Europa

Die Renditen von Aktien und Anleihen fallen, da Inflationsängste aufkommen

  • Europäische Aktien verloren 0,6 %, S&P 500-Futures verloren 0,8 %
  • Dollar übersteigt 137 Yen vor US CPI, Inflationserwartungen
  • Die Banken starten ab Donnerstag in die Berichtssaison
  • Die Ölpreise rutschen im volatilen Handel ab

LONDON, 11. Juli (Reuters) – Die Aktien- und Anleiherenditen fielen am Montag, als sich die Anleger auf einen US-Inflationsbericht einstellten, der eine weitere überdimensionale Zinserhöhung erzwingen könnte, während die politischen Entscheidungsträger weltweit gegen die Inflation kämpfen und gleichzeitig die Gefahr einer Rezession befürchten.

Der STOXX-Index für europäische Aktien fiel um 0,6 % (.STOXX), wobei die S&P 500-Futures um 0,56 % und die Nasdaq-Futures um 0,7 % nachgaben, da ein optimistischer US-Juni-Lohnbericht die Erwartungen einer Erhöhung der US-Notenbank um 75 Basispunkte weckte.

Der Euro bewegte sich gegenüber dem Dollar knapp über der Parität, als die größte einzelne Pipeline, die russisches Gas nach Deutschland transportiert, in die jährliche Wartung ging, wobei der Fluss voraussichtlich für 10 Tage eingestellt wird. Weiterlesen

Die Anleiherenditen der Eurozone fielen, während die langfristigen Inflationserwartungen unter 2 % fielen, als sich die Rezessionsängste nach Warnungen vor einer möglichen Kürzung der russischen Gaslieferungen verstärkten. Weiterlesen

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, die Benchmark der Eurozone, fiel um 5 Basispunkte auf 1,296 %. Letzte Woche erreichte er mit 1,072 % ein 5-Wochen-Tief.

Es wird erwartet, dass die Zentralbanken in Kanada und Neuseeland diese Woche die Geldpolitik weiter straffen werden, was den globalen Charakter der Inflationsherausforderung unterstreicht.

Während die Wall Street letzte Woche einige Gewinne erzielte, wird die Marktstimmung am Donnerstag durch die Gewinne von JPMorgan und Morgan Stanley und am Tag danach von Citigroup und Wells Fargo auf die Probe gestellt.

Eine weitere Hürde wird der US-Verbraucherpreisbericht vom Mittwoch sein, in dem die Märkte eine weitere Beschleunigung der Gesamtinflation auf 8,8 % sehen, aber eine leichte Verlangsamung der Kernkennzahl auf 5,8 %.

Eine frühe Lesung der Inflationserwartungen der Verbraucher in dieser Woche wird auch die Aufmerksamkeit der Fed auf sich ziehen.

„Eine unerwartete Schwäche in diesen Veröffentlichungen wird erforderlich sein, um die Erwartungen für eine Fed-Zinserhöhung um 75 Basispunkte am 27. Juli zunichte zu machen, die nach dem Gehaltsbericht von etwa 71 Basispunkten auf 74 Basispunkte gestiegen ist“, sagte Ray Attrill, Leiter der FX-Strategie bei der NAB.

MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) gab um 1,8 % nach, während chinesische Blue Chips (.CSI300) 1,9 % verloren, nachdem Shanghai einen COVID-19-Fall mit einer neuen Untervariante, Omicron BA.5.2.1, entdeckt hatte. Weiterlesen

PARITÄTSPARTY

Eine restriktive Fed, kombiniert mit Rezessionsängsten, insbesondere in Europa, hat den Dollar gegenüber einem Korb von Konkurrenten auf 20-Jahres-Hochs gehalten. Der Dollar brach über 137,00 und erreichte mit 137,28 Yen seinen höchsten Stand seit 1998, da die Bank of Japan zurückhaltend blieb. Weiterlesen

Japans konservative Koalitionsregierung soll ihre Mehrheit bei den Wahlen zum Oberhaus am Sonntag, zwei Tage nach der Ermordung des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe, erhöht haben. Weiterlesen

Der Euro kämpfte weiter bei 1,0122 $, nachdem er letzte Woche 2,4 % verloren hatte, um ein Zwei-Jahrzehnt-Tief und ein wichtiges Retracement-Ziel bei 1,0072 $ zu erreichen.

„Da sich für Europa wenig wirtschaftliche Erleichterung am Horizont abzeichnet und die US-Inflationsdaten wahrscheinlich ein neues Jahreshoch markieren und die Fed weiter aggressiv nach oben treiben werden, glauben wir, dass die Risiken weiterhin zugunsten des Greenbacks verzerrt bleiben“, sagte Jonas Goltermann, ein Senior Marktökonom bei Capital Economics.

„Tatsächlich glauben wir, dass der EUR/USD-Kurs in Kürze die Parität durchbrechen wird und möglicherweise ein Stück weit durch dieses Niveau gehandelt wird.“

Steigende Zinssätze und ein starker Dollar bereiteten dem Gold ohne Rendite Kopfschmerzen, das bei 1.739 $ pro Unze kränkelte, nachdem es vier Wochen in Folge gefallen war.

Auch die Ölpreise verloren letzte Woche rund 4 %, da die Sorgen um die Nachfrage die Angebotsbeschränkungen ausgleichen.

Daten aus China, die am Freitag fällig werden, werden wahrscheinlich bestätigen, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt im zweiten Quartal aufgrund der Sperrung des Coronavirus stark geschrumpft ist.

Brent wurde um 2 $ niedriger bei 104,94 $ gehandelt, während US-Rohöl um 2,45 $ auf 102,35 $ pro Barrel nachgab.

Berichterstattung von Lawrence White und Wayne Cole; Redaktion von Kenneth Maxwell, Bradley Perrett, Kirsten Donovan und Mark Heinrich

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Quelle: Reuters

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