Ein Blick auf den kommenden Tag auf den Märkten von Dhara Ranasinghe.
Nachdem er tagelang der Parität gegenüber dem Dollar ins Gesicht gestarrt hatte, durchbrach der Euro endlich die Schlüsselmarke – zur spürbaren Erleichterung von Händlern (und Finanzjournalisten), die ihre Augen nicht von diesem Euro-Chart abwenden konnten.
Geschwätz darüber, ob die Parität bereits erreicht war oder ob der psychologische Meilenstein hoch war. Und da der Euro in diesem Jahr bereits fast 12 % gefallen ist, sind viele schlechte Nachrichten eingepreist.
Aber seien wir ehrlich, Meilensteine sind wichtig: Das letzte Mal, als der Euro unter 1 $ gehandelt wurde, war vor zwei Jahrzehnten, und die politischen Entscheidungsträger werden wahrscheinlich darauf achten.
Beachten Sie, dass der Anstoß für die jüngste Abwärtsbewegung kam, nachdem Daten zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im Juni um 9,1 % gestiegen sind. Dies hat die Argumente für eine übergroße Zinserhöhung um 100 Basispunkte durch die Federal Reserve in diesem Monat verstärkt.
Die Bank of Canada hat bereits den Weg geebnet – am Mittwoch hat sie die erste Zinserhöhung um 100 Basispunkte unter den fortgeschrittenen Volkswirtschaften der Welt im aktuellen geldpolitischen Straffungszyklus durchgeführt.
Die Erwartung noch steilerer US-Zinserhöhungen, die das Wachstum stark bremsen könnten, hat die US-Renditekurve weiter in den Inversionsbereich getrieben. Laut der Deutschen Bank ist die 2-10-Renditekurve so stark invertiert wie noch nie in diesem Zyklus.
Während der Euro bei Eröffnung des europäischen Handels etwa 1 $ halten könnte, deutet der Spielraum für aggressive US-Zinserhöhungen gegenüber bescheidenen Zinserhöhungen der EZB darauf hin, dass die Aussichten für die Währung immer noch düster sind.
Die EZB wird ihren Zinserhöhungszyklus wahrscheinlich nächste Woche mit einer Erhöhung um 25 Basispunkte beginnen, und ihr Handlungsspielraum wird bereits als begrenzt angesehen, da Bedenken bestehen, dass der Energiepreisschock Rezessionsrisiken für die Eurozone erhöht.
Spekulationen über eine steile US-Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung später im Juli halten die Aktien weltweit in der Zwischenzeit in der Defensive.
Asiatische Aktien notierten auf Zweijahrestiefs, während europäische und US-Aktien-Futures nach unten zeigten.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben sollten:
– Singapur verschärft den Inflationskampf mit einer überraschenden Straffung der Zentralbank Lesen Sie mehr
– Die Protestseiten in Sri Lanka sind ruhig, da der Rücktritt des Präsidenten erwartet wird. Lesen Sie mehr
– Q2-Gewinnanstieg von TSMC um 76 %, übertrifft Marktschätzungen mehr lesen
– G20/OECD-Corporate-Governance-Forum
– UK Rics Wohnungsumfrage
– US-Daten: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, PPI
– US-Einnahmen: Morgan Stanley JPMorgan
Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; Redaktion von Karin Strohecker
Bild & Quelle: Reuters
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