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Die Aktien der Citigroup steigen aufgrund des Gewinnschlags, der Stärke des Kerngeschäfts

15. Juli (Reuters) – Die Aktien von Citigroup Inc (CN) stiegen am Freitag um mehr als 10 %, nachdem die drittgrößte US-Bank aufgrund ungewöhnlicher Stärke in ihrem Treasury-Dienstleistungsgeschäft und ihrem Handel einen weniger als erwarteten Rückgang des Quartalsgewinns um 27 % verzeichnete Schreibtische profitierten von der Marktvolatilität und federten einen Einbruch im Investmentbanking ab.

Das Treasury and Trade Solutions (TTS)-Geschäft, das Kronjuwel von Citi, verzeichnete einen Umsatzsprung von 33 % auf 3 Milliarden US-Dollar aufgrund höherer Nettozinserträge und Gebührenwachstums, die beste Leistung seit einem Jahrzehnt, sagte die Bank.

Die Einnahmen von Markets stiegen unterdessen dank der Volatilität an den Rohstoff- und Devisenmärkten – einem besonders starken Segment für die Bank – um 25 % auf 5,3 Milliarden US-Dollar.

Investoren und Analysten begrüßten das Quartal als lang erwartetes Zeichen dafür, dass sich der ehrgeizige Plan von Chief Executive Officer Jane Fraser, die Bank umzustrukturieren und ihren Aktienkurs und ihre Rentabilität mit denen der Konkurrenz in Einklang zu bringen, auszahlt.

„Die Ergebnisse, die wir heute von Citi gesehen haben, zeigen, dass der Turnaround-Plan auf Kurs ist. Handels- und Zinserträge gleichen die branchenweite Schwäche im Investmentbanking aus“, schrieb Thomas Hayes, Vorsitzender und geschäftsführendes Mitglied bei Great Hill Capital LLC, am Freitag. „Dies ist die billigste große … Bank mit dem höchsten Aufwärtspotenzial.“

Der Gewinn der Bank fiel von 6,2 Milliarden US-Dollar oder 2,85 US-Dollar pro Aktie im Vorjahr auf 4,5 Milliarden US-Dollar oder 2,19 US-Dollar pro Aktie im Quartal zum 30. Juni. Ohne Sonderposten verdiente Citi laut Refinitiv-Berechnungen 2,30 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 1,68 US-Dollar pro Aktie.

Der Gewinnrückgang spiegelte auch einen Anstieg der Reserven für potenzielle Kreditverluste um 375 Millionen US-Dollar wider, da sich die Wirtschaftsaussichten verdüstern. Ein Jahr zuvor hatten außergewöhnliche staatliche Anreize und die Erholung der Wirtschaft von der Pandemie es ihr ermöglicht, Reserven in Höhe von 2,4 Milliarden US-Dollar freizusetzen.

Diese Erhöhung der Reserven ließ die Gesamtkreditkosten von Citi auf 1,3 Milliarden US-Dollar steigen, ein scharfer Kontrast zu dem Vorteil von 1,07 Milliarden US-Dollar, den es ein Jahr zuvor hatte.

Abgesehen vom Aufbau der Reserven deuten die unerwartet guten Ergebnisse darauf hin, dass sich Citis operatives Kerngeschäft gut entwickelt, sagten Analysten und Investoren.

„Die Citigroup scheint bisher einer der Höhepunkte der Bankengewinnsaison zu sein“, sagte David Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors, und fügte hinzu, dass das Geschäft mit Treasury- und Handelslösungen „auf Hochtouren lief und alle Verluste isolierte aus dem Investmentbanking-Segment.“

Die Einnahmen bei TTS, das internationale Geschäftszahlungen und Cash-Management abwickelt, stiegen aufgrund eines 42-prozentigen Anstiegs der Nettozinserträge aufgrund höherer Zinsen und Einlagen sowie eines 17-prozentigen Anstiegs der Gebühren, sagte Citi.

Wie bei seinen Konkurrenten erwies sich der Handel in diesem Quartal auch für Citi als Lichtblick, da die Anleger ihre Portfolios angesichts geopolitischer Spannungen, steigender Inflation und Befürchtungen, dass eine aggressive Straffung der US-Notenbank die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnte, neu ausbalancierten.

Dies trug dazu bei, einen Rückgang der Investmentbanking-Einnahmen um 46 % auf 805 Millionen US-Dollar auszugleichen, da die Volatilität die Zeichnungs- und Beratungsgebühren für Investmentbanker versiegen ließ, deren Geschäfte den Gewinn der Wall Street in den Tiefen von COVID-19 ankurbelten.

RÜCKAUFSPAUSE

Trotz der starken zugrunde liegenden Ergebnisse wird Citi Aktienrückkäufe angesichts der Bedrohungen für die Wirtschaft und der Notwendigkeit, eine wichtige regulatorische Kapitalquote aufzubauen, die steigt, aussetzen, sagte Chief Financial Officer Mark Mason gegenüber Reportern.

Die Rückkaufpause bestätigte die Erwartungen der Analysten und folgte einer ähnlichen Bewegung von JPMorgan Chase & Co am Donnerstag.

Für Citi ist das Stoppen von Rückkäufen mit ungewöhnlichen Schmerzen verbunden, da ihre Aktien für etwa die Hälfte des Nettovermögens des Unternehmens gehandelt werden, wie aus der Bilanz hervorgeht – weitaus billiger als andere große Banken.

Die Bank, die im zweiten Quartal ein Engagement von 8,4 Milliarden US-Dollar in Russland offenlegte, sagte, sie prüfe alle Optionen, um sich aus ihrem Verbraucher- und Geschäftsbankgeschäft in dem Land zurückzuziehen. Große US-Banken und Wertpapierfirmen verlassen ihre Geschäfte in Russland, da sie daran arbeiten, die nach der Invasion der Ukraine verhängten US-Sanktionen einzuhalten.

Das Kreditkartenmarketing zeigte ebenfalls Anzeichen dafür, dass es sich auszahlt, da die Einnahmen aus Karten der Marke Citi aufgrund höherer Kreditsalden um 10 %, eines Anstiegs der Neukonten um 18 % und höherer Zinssätze stiegen. Mason sagte, die Bank habe ihre Kreditstandards nicht gelockert und keine Anzeichen dafür gesehen, dass weitere Kartenkredite schief gehen würden.

„Anzeichen für Wachstum bei Kartenguthaben und Gebührenwachstum sowie bei Personal Banking und Vermögensverwaltung werden Schlüsselkennzahlen sein, die wir beobachten werden, wenn sich der erwartete Druck im Investmentbanking ausbreitet“, schrieb David Sekera, US-Marktstratege bei Morningstar.

„Insgesamt waren wir der Meinung, dass die Bank in diesem Quartal bei all diesen Kennzahlen gut abgeschnitten hat.“

Berichterstattung von Mehnaz Yasmin und Niket Nishant in Bengaluru und David Henry und Saeed Azhar in New York; Redaktion von Aditya Soni, Jonathan Oatis, Nick Zieminski und Michelle Price

Bild & Quelle: Reuters

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