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Die Anleiherenditen der Eurozone steigen, da die EZB eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Juli erwägen könnte

LONDON, 19. Juli (Reuters) – Die Anleiherenditen der Eurozone schossen am Dienstag in die Höhe, wobei die deutschen Kreditkosten für zwei Jahre ein Zwei-Wochen-Hoch erreichten, nach einem quellenbasierten Bericht, dass die Europäische Zentralbank diskutieren würde, ob die Zinsen um 25 erhöht werden sollen oder 50 Basispunkte am Donnerstag.

Die EZB hat angedeutet, dass sie die Zinsen bei ihrer geldpolitischen Sitzung im Juli um 25 Basispunkte anheben würde, um die rekordhohe Inflation einzudämmen, sodass die Nachricht, dass sie über einen größeren Schritt nachdenken könnte, für die Märkte etwas überraschend kam.

Die Geldmärkte preisen jetzt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte in dieser Woche ein, gegenüber etwa 35 % am Montag.

„Um ehrlich zu sein, haben wir jetzt keine Ahnung, was sie am Donnerstag tun werden“, sagte Arne Petimezas, Senior Analyst bei der AFS Group.

Die Rendite zweijähriger deutscher Anleihen, die empfindlich auf kurzfristige Zinserwartungen reagiert, kletterte um etwa 10 Basispunkte auf den höchsten Stand seit über zwei Wochen bei etwa 0,64 %.

Im gesamten Euroraum lagen die Benchmark-Renditen 10-jähriger Anleihen an diesem Tag um 3-4 Basispunkte höher.

Der Euro, der letzte Woche gegenüber dem Dollar zum ersten Mal seit zwei Jahrzehnten unter die Parität fiel, wurde 1 % höher bei 1,0256 $ gehandelt.

Eine Zinserhöhung der EZB in dieser Woche wäre die erste seit 2011 und folgt auf aggressive Maßnahmen anderer großer Zentralbanken in letzter Zeit, um die brandaktuelle Inflation in den Griff zu bekommen.

„Es wäre überraschend, wenn sie eine Erhöhung um 50 Basispunkte anstreben, da die Mehrheit der politischen Entscheidungsträger eine Bewegung um 25 Basispunkte signalisiert hat“, sagte Nordea-Chefanalyst Jan von Gerich.

„Angesichts dessen, wie weit sie gegangen sind, um an ihrer Forward Guidance festzuhalten, wäre es schwierig, vorerst davon abzuweichen.“

Laut der von Reuters veröffentlichten quellenbasierten Geschichte zielten die politischen Entscheidungsträger auch auf einen Deal ab, um verschuldeten Ländern wie Italien auf den Anleihemärkten zu helfen, wenn sie sich an die Regeln der Europäischen Kommission zu Reformen und Haushaltsdisziplin halten.

Dies könnte dazu beigetragen haben, die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen zu stützen, die zurückfiel, nachdem sie laut EZB-Bericht zunächst gestiegen war. Er wurde zuletzt bei 3,40 % gehandelt, nur eine Spur höher an diesem Tag.

Analysten sagten, dass der Einsatz eines neuen Tools durch eine politische Krise in Italien erschwert wurde.

Premierminister Mario Draghi wird voraussichtlich am Mittwoch vor dem Parlament sprechen, nachdem er letzte Woche seinen Rücktritt eingereicht hatte, nachdem die populistische 5-Sterne-Bewegung sich geweigert hatte, die Regierung in einem Vertrauensvotum im Senat zu unterstützen.

Dieser Rücktritt wurde von Präsident Sergio Mattarella abgelehnt und es ist noch unklar, ob Draghi seine Meinung ändern wird.

„Es muss mehr Gemetzel in italienischen Anleihen geben, bevor die EZB handelt“, sagte von Gerich.

Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; zusätzliche Berichterstattung von Yoruk Bahceli in Amsterdam, Redaktion von Ed Osmond und Susan Fenton

Bild & Quelle: Reuters

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