Ein Blick auf den kommenden Tag in den Märkten von Saikat Chatterjee.
Bei aller Aufregung über die erste Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank seit 2011 und die Einführung eines neuen Instruments zur Eindämmung der Kreditkostenexplosion sind die Euro- und Kernanleiherenditen wieder auf dem Niveau, das sie vor der Sitzung am Donnerstag hatten.
So erfreut Bond-Bürgerwehren auch sein mögen, dass die EZB keine Zeit damit verschwendet hat, um aggressivere 50 Basispunkte anzuheben, und immer noch glaubt, dass sie dieses Kunststück im September wiederholen könnte, für die Märkte schien das TPI (Transmission Protection Instrument) stark zu sein auf Versprechungen, aber schwach im Detail.
Die EZB kann das vielleicht rechtzeitig klären und einen Teil der Marktverwirrung beseitigen, aber die Frage bleibt, was passiert, wenn die Märkte Grund haben, es früher zu testen?
Hinzu kommt die Erwartung, dass schwache US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche die Federal Reserve nicht davon abhalten werden, die Zinsen nächste Woche um weitere satte 75 Basispunkte anzuheben, selbst wenn sich die Wirtschaft unter dem Gewicht der steigenden Inflation verlangsamt.
Kein Wunder also, dass die Anleger am Freitag ein düsteres Lied singen.
Die Aktien der Welt stehen vor einer dreitägigen Aufwärtsbewegung, der US-Dollar-Index hat sich von den Tiefstständen am Donnerstag kräftig erholt, und die Renditekurve der Staatsanleihen, ein Gradmesser für Rezessionsrisiken, dringt tiefer in den negativen Bereich vor.
US-Aktien-Futures schreiben rote Zahlen, dank der düsteren Gewinne der Social-Media-Lieblingsaktie Snap Inc, die ihre Aktien um 25 % nach unten schickte. Das ist eine Erinnerung daran, dass Börsenspekulanten bei den ersten Anzeichen von Schwierigkeiten schnell hoch bewertete Mega-Cap-Aktien abstoßen.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Freitag mehr Richtung geben sollten:
Die nationalen Wahlen in Italien finden am 25. September statt, teilte eine Regierungsquelle Reuters am Donnerstag mit.
PMI: Frankreich, Deutschland, EU Composite, UK
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Berichterstattung von Saikat Chatterjee; Bearbeitung von Dhara Ranasinghe
Bild & Quelle: Reuters
