Deutschland

Big Tech und Öl verlängern die Hochsommererholung an der Wall Street

29. Juli (Reuters) – US-Aktien setzten am Freitag ihre Hochsommererholung fort, wobei der Dollar und einige längerfristige Treasury-Renditen einbrachen, als die Wall Street trotz gestiegener Arbeitskosten und anderer Indikatoren für anhaltende Inflation positive Unternehmensnachrichten verkündete.

Positive Prognosen von Apple Inc (AAPL.O) und Amazon.com Inc (AMZN.O) zeigten die Widerstandsfähigkeit von Riesenunternehmen, um einen wirtschaftlichen Abschwung zu überstehen, während die Energiegiganten Exxon Mobil (XOM.N) und Chevron Corp (CVX.N) posteten Rekordeinnahmen am Freitag, unterstützt durch steigende Rohöl- und Erdgaspreise.

Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) stieg um etwa 1 %, der S&P 500 (.SPX) um etwa 1,4 % und der Nasdaq Composite (.IXIC) um fast 2 %. Der S&P 500 und Nasdaq haben nun ihre größten monatlichen prozentualen Gewinne seit 2020 verbucht.

Dennoch stiegen die Arbeitskosten in den USA im zweiten Quartal stark an, da ein angespannter Arbeitsmarkt das Lohnwachstum weiter ankurbelte, was die Inflation hoch halten könnte.

Die Verbraucherausgaben, die mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaftsaktivität ausmachen, sind im vergangenen Monat ebenfalls um 1,1 % gestiegen, teilte das US-Handelsministerium am Freitag mit.

Da die Inflation an den großen Märkten in die Höhe schnellt und die Zentralbanker sich bemühen, die Zinsen zu erhöhen, ohne das Wachstum zu beeinträchtigen, reagieren riskantere Märkte wie Aktien tendenziell positiv auf jede wahrgenommene Abschwächung der Stimmung seitens der politischen Entscheidungsträger.

Nachdem Daten vom Donnerstag zeigten, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal geschrumpft ist, stiegen die Aktien, da Händler darauf setzten, dass die Zinsen langsamer steigen würden. Unterdessen übertrafen die Zahlen für die Eurozone am Freitag die Erwartungen, doch die Rezessionsängste nehmen zu, da die Energieinflation angesichts der russischen Invasion in der Ukraine weiter zunimmt.

„Unserer Ansicht nach werden die Gewinne für alle Aktienklassen wahrscheinlich im Jahr 2022 ihren Höhepunkt erreichen und sinken, wenn sich die Wirtschaft abschwächt, das Umsatzwachstum ins Stocken gerät und die Inputkosten hoch bleiben“, schrieben Strategen des Wells Fargo Investment Institute am Donnerstag in einer Mitteilung.

Der MSCI World Index (.MIWD00000PUS) legte rund 1,2 % zu und befindet sich damit auf Kurs für seinen besten Monat seit November 2020, getragen von breiten Zuwächsen an den europäischen Märkten, wobei der STOXX Europe 600 (.STOXX) rund 1,3 % zulegte.

Trotz des positiven Monatsendes für Aktien sagte Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management, dass Anleger vorsichtig vorgehen sollten, und bemerkte: „Auf kurze Sicht glauben wir, dass das Risiko-Ertrags-Verhältnis für breite Aktienindizes gedämpft sein wird . Aktien preisen eine „sanfte Landung“ ein, doch das Risiko eines tieferen „Einbruchs“ der Wirtschaftstätigkeit ist erhöht.“

Die Treasury-Renditen am langen Ende fielen am Freitag nach unten, nachdem Daten zu Arbeitskosten und Lohnwachstum darauf hindeuteten, dass die Inflation hartnäckig bleibt, und Befürchtungen einer Rezession aufkommen ließen, da die Federal Reserve versucht, die Wirtschaft abzukühlen, ohne eine starke Verlangsamung auszulösen.

Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihen fiel von 2,681 % am späten Donnerstag auf 2,66 %, während die Rendite der 2-jährigen Anleihe von 2,87 % auf 2,89 % stieg.

Der US-Dollar erholte sich von einem Drei-Wochen-Tief in einem unruhigen Handel am Freitag, als die Runde der US-Wirtschaftsdaten auf mehr Inflation und höhere Zinsen hindeutete. Der Dollar war zuletzt um etwa 0,3 % gegenüber einem Korb seiner wichtigsten Konkurrenten gefallen – immer noch auf Kurs für einen zweiten Gewinnmonat.

Die Terminmärkte sagen jetzt voraus, dass die US-Zinssätze ihren Höchststand im Dezember dieses Jahres und nicht im Juni 2023 erreichen werden, und die Federal Reserve wird die Zinssätze im nächsten Jahr um fast 50 Basispunkte senken, um das sich verlangsamende Wachstum zu unterstützen. [0#FF:]

„Starke Neueinstellungen und sinkendes BIP bedeuten einen unhaltbaren Produktivitätseinbruch. Der Arbeitsmarkt sollte sich bald schnell verlangsamen“, schrieben die Ökonomen der Bank of America, Ethan Harris und Aditya Bhave, am Freitag in einer Mitteilung. „Die Fed wird wahrscheinlich nur langsam auf eine Rezession reagieren.

Bei den Rohstoffen stiegen Brent-Rohöl-Futures um etwa 2,6 %, während US West Texas Intermediate-Rohöl seine frühen Gewinne um 1,8 % ausweitete, da Sorgen über Lieferengpässe vor dem nächsten Treffen der OPEC-Minister die Zweifel an den Wirtschaftsaussichten ausgleichen.

Kassagold stieg um rund 0,4 % auf 1.762,5 USD je Unze, ein mehr als dreiwöchiges Hoch, unterstützt durch einen schwächeren Dollar und Wetten, dass die Federal Reserve das Tempo der Zinserhöhungen verringern könnte, wenn sich die wirtschaftlichen Risiken verschärfen.

Berichterstattung von Lawrence Delevingne in Boston und Simon Jessop in London; Bearbeitung von Mark Heinrich, Will Dunham und Nick Zieminski

Bild & Quelle: Reuters

Ähnliche Artikel

Kommentar verfassen