FRANKFURT/MADRID/LONDON, 3. August (Reuters) – Europäische Banken hoffen, dass der Aufschwung ihrer Geschäfte durch höhere Zinssätze langanhaltend sein wird, während sie die wirtschaftlichen Folgen von Krieg, steigender Inflation und einer drohenden Energiekrise bewältigen.
Die deutsche Kreditgeber Commerzbank (CBKG.DE) meldete am Mittwoch einen höher als erwarteten Nettogewinn für das zweite Quartal, der ihrer Meinung nach besonders durch höhere Zinssätze unterstützt wurde.
Der Nettozinsertrag der Commerzbank zeigte einen europaweiten Trend und stieg im Vorjahreszeitraum um 26 %, da die längerfristigen Zinssätze in Deutschland stiegen und die Zentralbank in Polen, wo sie stark vertreten ist, die offiziellen Kreditkosten erhöhte.
Manfred Knof, Vorstandsvorsitzender der Bank, beschrieb „erhebliche“ Risiken am Horizont, nannte jedoch die Zinsen als „Lichtblick“.
Seit Jahren beklagen Bankmanager auf dem Kontinent die extrem niedrige Geldpolitik der Europäischen Zentralbank und die Erhebung von Gebühren für das Parken ihres Bargelds als Belastung für ihr Ergebnis.
Aber jetzt erweisen sich die Bemühungen der Zentralbanken, die außer Kontrolle geratenen Inflationsraten in ganz Europa zu stoppen, als Wendepunkt. Banken von Spanien bis Großbritannien fangen gerade erst an, von der zunehmenden Kluft zwischen dem, was sie den Kreditnehmern berechnen, und dem, was sie den Sparern zahlen, zu profitieren.
„Höhere Zinssätze werden den Nettozinsmargen und der Gesamtrentabilität aller europäischen Banken stark zugutekommen, aber die Auswirkungen werden allmählich sein und von Land zu Land unterschiedlich sein“, sagte Moody’s in einem kürzlich erschienenen Bericht.
Moody’s wies auf Banken in Spanien, Italien und Portugal hin, die besonders von höheren Zinsen profitieren würden, weil dort mehr Bankkredite variabel verzinst seien, was den Kreditgebern einen „ausgeprägteren Anstieg der Bankeinnahmen“ beschere.
Das höhere Einkommen stärkt das Vertrauen der Führungskräfte in Bezug auf die Einnahmen, auch wenn europäische Beamte die Wachstumsprognosen angesichts der steigenden Inflation und der Geschäftstätigkeitsverträge kürzen.
In Spanien hob Bankinter (BKT.MC) seine Prognose für den Nettozinsertrag von einem niedrigen einstelligen auf ein mittleres bis hohes einstelliges prozentuales Wachstum für 2022 an, und Banco Sabadell (SABE.MC) nahm eine ähnliche Anhebung vor.
Große britische Kreditgeber, darunter HSBC, Lloyds Banking Group und NatWest (NWG.L), haben ihre Prognosen für 2022 angehoben, als sie in der vergangenen Woche die Gewinne für das erste Halbjahr meldeten, und verwiesen auf steigende Zinssätze, die die Kreditmargen in die Höhe treiben.
Höhere Zinsen ließen die Gewinne der beiden größten italienischen Banken Intesa Sanpaolo (ISP.MI) und UniCredit (CRDI.MI) im zweiten Quartal über den Markterwartungen liegen.
Selbst Banken in Deutschland, wo harter Wettbewerb die Gewinne der Branche seit Jahren schmälert, werden laut einer aktuellen Studie von PricewaterhouseCoopers im Jahr 2023 von höheren Zinsen mit 11 Milliarden Euro an Mehreinnahmen profitieren.
Das ist eine beachtliche Zahl, die mehr als das Fünffache des letztjährigen Jahresgewinns der Deutschen Bank (DBKGn.DE), des größten Kreditgebers des Landes, ausmacht.
Die Commerzbank rechnet damit, in diesem Jahr gegenüber 2021 mindestens 300 Millionen Euro mehr an zusätzlichen Zinserträgen zu verdienen, bis zu 800 Millionen mehr im Jahr 2024. Dem stehen Analystenerwartungen von Gesamteinnahmen von 9 Milliarden für dieses Jahr gegenüber.
Der letztendliche Nutzen ist jedoch noch unklar.
„Wir wissen noch nicht, wie die Kunden nach vielen Jahren der Ultratiefzinsen reagieren werden“, sagte der Finanzvorstand der Commerzbank vor Journalisten.
Bei der Commerzbank wird der Rückenwind, wie bei anderen Banken auch, nur zum Teil negative Auswirkungen möglicher Abschreibungen auf Unternehmenskredite kompensieren, wenn die Energiequellen versiegen.
Die Bank sieht in diesem Jahr Rückstellungen und Abschreibungen in Höhe von 700 Millionen Euro gegenüber 570 Millionen im Vorjahr.
Zusätzliche Berichterstattung von Marta Orosz in Frankfurt und Valentina Za in Mailand; Redaktion von Elaine Hardcastle
Bild & Quelle: Reuters
Tom Sims
