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Der Dieselschock im Winter droht, da die Tanks vor Sanktionen austrocknen

LONDON, 12. August (Reuters) – Europa steuert mit saisonal niedrigen Dieselmengen in Lagertanks auf den Winter zu, mit erheblichen Auswirkungen auf die Industrien des Kontinents und die Treiber im Vorfeld von EU-Sanktionen gegen russische Rohöl- und Raffinerieproduktlieferungen.

Diesel ist zusammen mit anderen destillierten Kraftstoffen wie Heizöl und Gasöl das Lebenselixier der Industrie, wobei die Verwendung als Motorkraftstoff vom Antrieb von Fabriken bis zum Heizen von Häusern reicht.

Als Russland, das Europa mit etwa 60 % seines Importbedarfs beliefert, am 24. Februar in die Ukraine einmarschierte, geriet der Dieselmarkt in einen Schockzustand, da er eine mögliche Unterbrechung dieser Lieferungen einpreiste.

Der sechsmonatige Spread in europäischen Diesel-Futures ging in eine Rekordbackwardation von fast 600 $ pro Tonne über.

In einem rückständigen Markt werden die aktuellen Preise mit einem Aufschlag gegenüber den Preisen für zukünftige Lieferungen gehandelt, was es für Händler unwirtschaftlich macht, Diesel zu lagern und einen Gewinn zu erzielen.

„Niemand, der bei klarem Verstand ist, würde Diesel in solchen Mengen in Tanks füllen“, sagte ein europäischer Händler.

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Das Ergebnis war, dass die von Raffinerien gehaltenen europäischen Destillatvorräte weit unter ihren historischen Durchschnittswerten liegen.

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Die Bestände an Diesel und Gasöl an Gewerbestandorten im Hub Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen (ARA) liegen ebenfalls deutlich unter ihrem historischen Durchschnitt, wie Daten des niederländischen Beratungsunternehmens Insights Global zeigen.

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Der Spread liegt derzeit bei etwa 100 USD pro Tonne und damit immer noch deutlich über dem Niveau für diese Jahreszeit.

Erschwerend kommt hinzu, dass extrem heißes und trockenes Wetter in Europa zu ungewöhnlich niedrigen Wasserständen auf dem Rhein geführt hat, einer wichtigen Wasserstraße für den Transport von Lastkähnen, die Kraftstoff von den riesigen Ölraffinerien und Tanklagern in ARA nach Deutschland, Frankreich und in die Schweiz transportieren.

Der Wasserstand am Pegel Kaub in Deutschland liegt derzeit bei 42 cm, der elektronische Wasserstraßen-Informationsdienst der Binnenschifffahrt, ELWIS, prognostiziert für die kommenden Tage ein weiteres Absinken auf 34 cm.

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Laut dem Beratungsunternehmen FGE Energy überquerten 240.000 Barrel Ölprodukte pro Tag (bpd) den Rhein, um im Jahr 2021 in Deutschland entladen zu werden, mehr als 10 % des Ölbedarfs des Landes.

Gegenwärtig entscheiden sich Schiffseigner dafür, ihre Schiffe mit etwa einem Viertel oder weniger ihrer Kapazität von 2.000 bis 3.000 Tonnen zu beladen, um zu vermeiden, dass sie im Flussbett auflaufen.

Dies hat zu großen Engpässen entlang der Route geführt und die Frachtraten für Binnenschiffe in einigen Gebieten auf Rekordhöhen angehoben.

Während Ölprodukte auch durch Pipelines und auf der Schiene nach Deutschland transportiert werden, sind diese bereits voll ausgelastet, sagt FGE. LKW-Transporte sind eine Option, aber hohe Kraftstoffkosten machen diese Option unwirtschaftlich, fügten sie hinzu.

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„Bei so niedrigen Flusspegeln macht es keinen Sinn, Produkte in ARA zu haben, da man sie nicht den Rhein hinunter transportieren kann, und Backwardation entmutigt, Produkte im Tank zu haben“, sagte ein europäischer Händler.

„Eine größere Unterbrechung einer wichtigen Gasöl-/Diesel-Versorgungsroute von ARA nach Binneneuropa könnte zu keinem schlechteren Zeitpunkt kommen“, sagte FGE.

Schon jetzt ist der Markt aufgrund von Raffinerieausfällen in Österreich angespannt, das zusammen mit Deutschland und der Schweiz vor dem Winter Heizölvorräte anlegen wird.

Steigende Erdgaspreise, die eine Umstellung auf Ölprodukte für die Stromerzeugung fördern, könnten den Markt ebenfalls weiter verengen, sagte FGE.

Die Internationale Energieagentur hat am Donnerstag ihre Prognose für das Wachstum der Ölnachfrage für dieses Jahr um 380.000 Barrel pro Tag auf 2,1 Millionen Barrel pro Tag unter Berufung auf die Umstellung von Gas auf Öl angehoben.

SANKTIONSSTÖRUNG

Die Europäische Union wird ab Anfang Dezember den Kauf des gesamten russischen Rohöls aus dem Meer einstellen und zwei Monate später alle russischen Raffinerieprodukte verbieten.

Europa verlässt sich weiterhin stark auf Russland, um seinen Dieselbedarf zu decken, wobei laut Daten des Energieanalyseunternehmens Vortexa im Juli 60 % der europäischen Dieselimporte auf dem Seeweg aus dem Land stammten.

Und da es keine Beweise dafür gibt, dass Unternehmen im Vorfeld von Sanktionen Lagerbestände aufbauen, erwarten Händler, dass Europa einen Winterschock erleben wird.

„Wer weiß, was Ende dieses Jahres Anfang nächsten Jahres passieren wird, sieht so aus, als würde es für eine Weile ein Gemetzel geben“, sagte ein anderer europäischer Händler.

Im Juli passte die EU die Sanktionen an, um einigen EU-Firmen zu erlauben, russische Fässer in Drittländer zu transportieren, um die Risiken für die globale Energiesicherheit zu begrenzen, und Händlern einen gewissen Spielraum zu geben, Diesel aus anderen Regionen umzuleiten, um den Verlust von russischem Öl auszugleichen Fässer.

„Daher ist der Markt weniger besorgt über die derzeit niedrigen Lagerbestände und geht davon aus, dass diese Lagerbestände in den kommenden Quartalen leichter wieder aufgefüllt werden können“, sagte Neil Crosby, Senior Analyst beim Ölanalyseunternehmen OilX.

Zusätzliche Berichterstattung von Shadia Nasralla Redaktion von Veronica Brown und David Evans

Bild & Quelle: Reuters

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