Europa

Erklärer: Großbritannien und die Aufsichtsbehörden streiten sich über die Finanzreform nach dem Brexit

LONDON, 11. August (Reuters) – Die britische Regierung hat letzten Monat ein weitreichendes Finanzdienstleistungsgesetz vorgeschlagen, um „Freiheiten“ auszunutzen, um ihre eigenen Kapitalmarktregeln seit dem Austritt aus der Europäischen Union zu schreiben.

Die Genehmigung der größten Marktreform seit zwei Jahrzehnten wird bis Mai 2023 erwartet.

Liz Truss, die Spitzenreiterin auf dem Weg zur nächsten britischen Premierministerin, würde den Ministern im Rahmen des Gesetzentwurfs „Einberufungsbefugnisse“ geben, um Finanzaufsichtsbehörden wie die Bank of England außer Kraft zu setzen, berichtete die Financial Times.

Sie hat auch gesagt, dass sie das Mandat der Bank zur Eindämmung der Inflation überdenken würde, was Bedenken hinsichtlich ihrer Unabhängigkeit geäußert hat.

WORUM GEHT ES IN DER RECHNUNG?

Brexit bedeutet, dass Großbritannien seine eigenen Finanzregeln schreiben kann, anstatt die in Brüssel vereinbarten anwenden zu müssen. Dies könnte es London, dem zweitgrößten Finanzzentrum der Welt nach New York, ermöglichen, Unternehmen anzuziehen und zu halten, da es auch neuer Konkurrenz durch EU-Zentren wie Amsterdam und Paris ausgesetzt ist.

Beim Financial Services and Markets Bill geht es hauptsächlich darum, der Bank of England, der Financial Conduct Authority und dem Finanzministerium Befugnisse zu erteilen, um bestehende Regeln, die vom Block geerbt wurden, zu ändern und neue Vorschriften zu schreiben, die mit Veränderungen in Märkten und aufstrebenden Sektoren wie Kryptoassets Schritt halten.

Der Gesetzentwurf gibt auch die Befugnis, die als Solvency II bekannten Kapitalvorschriften für Versicherungen zu ändern, die Notierung eines Unternehmens an der Börse zu beschleunigen, mehr Privatanleger anzuziehen und die Beschränkungen für den Handel mit Aktien im „Dunkel“ oder weg von stärker regulierten Aktien zu verringern Austausch.

WAS SIND EINRUFBERECHTIGUNGEN?

Vor der Veröffentlichung des Gesetzentwurfs im letzten Monat deutete das Finanzministerium unter dem scheidenden Premierminister Boris Johnson an, dass es den Ministern die Befugnis einräumen könnte, die Regulierungsbehörden zur Änderung einer Regel zu zwingen, wenn dies im öffentlichen Interesse sei.

Aber nur wenige Tage vor der Veröffentlichung des Gesetzentwurfs warnte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, dass die Wahrung der regulatorischen Unabhängigkeit der Schlüssel zu Londons Ansehen als wettbewerbsfähiges globales Finanzzentrum sei.

Call-In wurde bis zur weiteren Prüfung aus dem Gesetzentwurf ausgeschlossen, soll aber nun hinzugefügt werden, wenn Truss nächsten Monat Premierminister wird.

Der Gesetzentwurf enthält bereits eine Bestimmung, die es den Ministern ermöglicht, die Regulierungsbehörden anzuweisen, eine Regel zu überprüfen, aber vor einer Außerkraftsetzung haltmacht.

Das Ministerium und der Gesetzgeber sagen, dass sie angesichts der stark erweiterten Befugnisse der BoE und der FCA, Regeln in einem der wichtigsten Wirtschaftssektoren Großbritanniens festzulegen, gegenüber Regierung und Parlament stärker rechenschaftspflichtig sein müssen.

WAS HAT DAS ALLES MIT WETTBEWERBSFÄHIGKEIT?

Ermutigt durch den Sektor, aber gegen den Widerstand der BoE, enthält der Gesetzentwurf bereits ein neues, sekundäres Ziel für die Zentralbank und die FCA, das Wachstum und die internationale Wettbewerbsfähigkeit des Finanzsektors formell zu unterstützen, eine Aufgabe, die Regulierungsbehörden in Ländern wie Australien, Singapur, und Hongkong haben.

Ihr vorrangiges Ziel bleibt es, Banken, Versicherungen und Märkte stabil zu halten und Verbraucher zu schützen.

Einige Gesetzgeber befürchten jedoch, dass der zusätzliche Auftrag eine Rückkehr zu einer „leichten“ Regulierung bedeuten wird, die der globalen Finanzkrise vor über einem Jahrzehnt vorausging, als britische Banken von Steuerzahlern gerettet werden mussten.

Die Industrie möchte jedoch, dass der Gesetzgeber festlegt, welche Benchmarks verwendet werden, um zu überprüfen, ob die Regulierungsbehörden das neue Ziel der Wettbewerbsfähigkeit erreichen.

WAS IST SOLVENZ II?

Solvency II sind Kapitalregeln für Versicherer, die von der EU geerbt wurden, und ihre Reform ist zu einem Test dafür geworden, inwieweit Großbritannien die „Brexit-Freiheiten“ nutzen wird, um seine eigenen Finanzregeln festzulegen.

Die BoE sagt, dass ihre Vorschläge zur Reform der Regeln Milliarden von Pfund aus den Kapitalpuffern der Versicherer freisetzen werden, um in die Infrastruktur zu investieren und gleichzeitig die Versicherungsnehmer zu schützen.

Die EU überarbeitet die Regeln ebenfalls und ist Großbritannien weiter voraus, was die Versicherungsbranche und die Regierung frustriert zurücklässt.

Amanda Blanc, CEO des Versicherers Aviva, sagt, dass die BoE-Vorschläge bisher nicht genug Kapital freisetzen und Großbritannien „damit weitermachen“ sollte.

Einberufungsbefugnisse würden es dem Finanzministerium ermöglichen, die BoE zu großzügigeren Vorschlägen zu zwingen.

NÄCHSTER SCHRITT?

Das Parlament wird im Herbst nach dem Amtsantritt des neuen Ministerpräsidenten mit den detaillierten Beratungen über den Gesetzentwurf beginnen, dessen endgültige Zustimmung bis Mai nächsten Jahres erfolgen soll.

Die tatsächliche Änderung der Vorschriften wird einige Zeit in Anspruch nehmen, da die Regulierungsbehörden dann zunächst formelle Vorschläge für die öffentliche Konsultation vorlegen müssen, was viele Monate dauern kann, bis sie umgesetzt werden.

Berichterstattung von Huw Jones, Redaktion von Sinead Cruise und David Evans

Bild & Quelle: Reuters

.

Ähnliche Artikel

Kommentar verfassen