15. August (Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den US- und Weltmärkten von Mike Dolan.
Die zweit- und drittgrößten Volkswirtschaften der Welt – die mehr als ein Viertel der globalen Produktion erwirtschaften – scheinen wieder zu stottern und könnten die neu entdeckte Überschwänglichkeit auf den US-Märkten über die Chance einer sanften Landung in den USA in Frage stellen.
Aber in einem Jahr restriktiver Zentralbanken ist es auch eine Erinnerung daran, dass die Zinssätze sowohl fallen als auch steigen können.
China überraschte am Montag mit der Senkung seiner Hauptzinssätze nach enttäuschenden Industrie- und Einzelhandelsdaten für Juli, wodurch der Yuan gegenüber dem Dollar nachgab.
Obwohl weiter hinten im Rückspiegel, verfehlte Japan auch die BIP-Prognosen für das zweite Quartal.
Obwohl beide durch die anhaltenden Beschränkungen im Zusammenhang mit COVID gedämpft wurden, könnte die schwache globale Aktivität die Inflation stärker dämpfen, indem sie die Energiepreise senkt – die Hauptbremse für die überraschend schwachen US-Verbraucher- und Erzeugerpreisinflationswerte in der vergangenen Woche, die die US-Aktienmärkte so angeheizt haben.
Brent-Rohöl, das seit Mitte Juni um etwa 23 % gesunken ist, fiel am Montag nach Chinas Überraschung um weitere 2 $ pro Barrel. Die Ölpreise wurden ebenfalls getroffen, nachdem der Vorstandsvorsitzende von Saudi Aramco, der Rekordvierteljahresgewinne bekannt gab, sagte, das Unternehmen sei bereit, die Produktion auf die maximale Kapazität von 12 Millionen bpd zu erhöhen, wenn dies von der saudischen Regierung verlangt wird.
Das Ergebnis ist, dass S&P500-Futures die Woche leicht im Minus beginnen, der Dollar stärker wird, die Renditen von US-Staatsanleihen stetig bis sinken und das Rezessionsradar der 2- bis 10-jährigen Renditekurve bei 43 Basispunkten tiefer invertiert.
Eine große Frage in dieser Woche ist nun, ob der brandheiße US-Arbeitsmarkt und die sinkenden Hypothekenzinsen der US-Binnenwirtschaft geholfen haben, die Kälte aus Übersee zu überstehen. Juli-Daten zum Einzelhandel – sowohl nationale Verkäufe als auch von Firmen wie Walmart und Target – und Immobilien dominieren die Woche.
Die Montagsliste beginnt mit Indizes zu NAHB-Wohnimmobilien und New Yorker Fertigung im August, Bemerkungen von Fed-Vorstandsgouverneur Christopher Waller und Juni-Zahlen zu Staatsanleihenbeständen.
Wichtige Entwicklungen, die am Montag die Marktrichtung vorgeben könnten:
* China senkt die Zinssätze, da Industrie und Einzelhandel im Juli enttäuschen
* Das japanische BIP verfehlt die Prognosen angesichts des bescheidenen Aufschwungs von COVID
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* NY Fed August Manufacturing Index
* US-Wohnungsmarktindex NAHB August
* US Treasury June TIC-Daten darüber, wer Treasury-Wertpapiere hält
* Fed-Vorstandsgouverneur Christopher Waller spricht in DC – 1450 GMT
Mike Dolan mike.dolan@thomsonreuters.com Twitter: @ReutersMikeD; Redaktion von Kirsten Donovan
Bild & Quelle: Reuters
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