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Asien-Aktien rutschen ab, Dollar stark, da Yuan schwächer wird

SYDNEY, 22. August (Reuters) – Asiatische Aktien rutschten am Montag ab und der Dollar setzte seinen Anstieg inmitten der Angst vor dem globalen Wachstum fort, da die meisten Zentralbanken die Zinsen weiter erhöhen, während eine bescheidene Lockerung durch China nur dazu diente, die Probleme auf seinem Immobilienmarkt hervorzuheben.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, macht später in der Woche Schlagzeilen bei einer Reihe von politischen Entscheidungsträgern in Jackson Hole, und es besteht das Risiko, dass er die Hoffnungen der Anleger auf einen gemäßigten Kurswechsel nicht erfüllen wird.

„Wir erwarten eine Erinnerung daran, dass eine weitere Straffung erforderlich ist und bei der Inflation noch viel zu tun ist, aber keine ausdrückliche Verpflichtung zu einer konkreten Zinserhöhung im September“, sagte Jan Nevruzi, Analyst bei NatWest Markets.

„Für die Märkte könnte eine langweilige Lieferung wie diese nicht gerade berauschend sein.“

Die Futures sind für eine weitere Erhöhung im September vollständig eingepreist, wobei die einzige Frage ist, ob es 50 oder 75 Basispunkte sein werden. Bis zum Jahresende dürften die Zinsen 3,5 % bis 3,75 % erreichen.

Eine Reuters-Umfrage unter Ökonomen prognostiziert, dass die Fed die Zinsen im September um 50 Basispunkte anheben wird, wobei die Risiken in Richtung eines höheren Höchststands tendieren.

Eine Ausnahme vom Straffungstrend ist China, wo die Zentralbank am Montag einige Leitzinsen um 5 bis 15 Basispunkte gesenkt hat, um eine sich verlangsamende Wirtschaft und einen angespannten Immobiliensektor zu unterstützen.

Das Unbehagen über Chinas Wirtschaft ließ den Yuan auf ein 23-Monats-Tief kippen, während die Aktien in der gesamten Region unter Druck gerieten.

MSCIs breitester Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) fiel um weitere 0,6 %, obwohl chinesische Blue Chips (.CSI300) 0,7 % zulegen konnten.

Der südkoreanische KOSPI (.KS11) verlor 1,3 %, während der japanische Nikkei (.N225) um 0,5 % fiel, obwohl er von der jüngsten scharfen Umkehr des Yen unterstützt wurde.

EUROSTOXX 50-Futures verloren 0,2 % und FTSE-Futures 0,1 %. S&P 500-Futures gaben um 0,5 % und Nasdaq-Futures um 0,6 % nach.

Der S&P 500 hat es wiederholt nicht geschafft, seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt um 4.320 zu überwinden, und beendete die letzte Woche mit einem Minus von 1,2 %.

Die jüngste Umfrage der BofA unter Anlegern ergab, dass die meisten immer noch rückläufig waren, obwohl 88 % im Laufe der Zeit eine niedrigere Inflation erwarteten, der höchste Anteil seit der Finanzkrise.

„Das erklärt die Rotation in diesem Monat hin zu Aktien, Technologie und diskretionären Anlagen und weg von defensiven Anlagen“, sagte BofA-Stratege Michael Hartnett. „Im historischen Vergleich sind Anleger immer noch long in defensiven und short in zyklischen Werten.“

Angesichts steigender Zinsen blieb er vorsichtig und empfahl, weitere S&P-Rallyes über 4.328 abzuschwächen.

ERTRAGSSPITZE

Die Aktienbewertungen wurden letzte Woche nicht durch einen steilen Anstieg der globalen Anleiherenditen unterstützt. Die Renditen britischer 10-jähriger Staatsanleihen stiegen nach einem Inflationsschockbericht am stärksten seit fünf Jahren, während die Renditen von Bundesanleihen aufgrund eines himmelhohen Anstiegs der deutschen Erzeugerpreise in die Höhe schnellten.

Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen stiegen im Laufe der Woche um 14 Basispunkte und lagen zuletzt bei 2,98 %, während die Kurve stark umgekehrt blieb, um das Rezessionsrisiko widerzuspiegeln.

Die allgemeine Stimmung globaler Unsicherheit hat dazu geführt, dass der US-Dollar der liquideste unter den sicheren Häfen ist und ihn bei einem Währungskorb bei 108,22 belassen hat. Letzte Woche stieg er um 2,3 % in die beste Performance seit April 2020.

„Der USD kann diese Woche über 110,00 steigen, wenn die August-PMIs für die großen Volkswirtschaften eine weitere Verlangsamung des Wirtschaftswachstums oder einen Rückgang der Aktivität zeigen“, sagte Joseph Capurso, Leiter der internationalen Wirtschaftsabteilung bei CBA, und bezog sich auf die am Dienstag anstehenden Umfragen zur Fertigung .

„Wir erwarten auch, dass Powell eine restriktive Botschaft zur Inflation übermitteln wird, im Einklang mit den jüngsten Kommentaren anderer Fed-Beamter, die den USD unterstützen.“

Der Dollar war fest bei 137,25 Yen, nachdem er letzte Woche um 2,5 % gestiegen war, während der Euro bei 1,0036 $ zu kämpfen hatte, nachdem er letzte Woche 2,2 % verloren hatte.

Das Protokoll der letzten geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank ist diese Woche fällig und wird wahrscheinlich falkenhaft klingen, da sie beschlossen hat, die Zinsen um 50 Basispunkte anzuheben.

Der Anstieg des Dollars war ein Rückschlag für Gold, das bei 1.745 $ je Unze festgehalten wurde.

Auch die Ölpreise gerieten aufgrund von Sorgen über die weltweite Nachfrage und den hohen Dollar sowie von Konsultationen zwischen den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union über die Reaktion des Iran auf den jüngsten Atompaktvorschlag unter Druck.

Brent fiel um 1,23 $ auf 95,49 $, während US-Rohöl 1,24 $ auf 89,53 $ pro Barrel verlor.

Berichterstattung von Wayne Cole; Redaktion von Shri Navaratnam und Clarence Fernandez

Bild & Quelle: Reuters

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