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Morgengebot: Yuan, Euro und Pfund gehen das Loch hinunter

Ein Blick auf den kommenden Tag auf den US-amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan.

Die globalen Zentralbanken zerstreuen sich erneut und treiben einen wiedererstarkten US-Dollar auf den höchsten Stand seit fast zwei Jahren gegenüber dem chinesischen Yuan und zurück durch die Parität gegenüber dem Euro.

Während die Federal Reserve diese Woche auf ihrer jährlichen Konferenz in Jackson Hole vor der wenig beneidenswerten Aufgabe steht, die berauschenden Sommermärkte zu ernüchtern, schlug Chinas Zentralbank am Montag die entgegengesetzte Richtung ein, indem sie die Leitzinsen senkte.

Europas politische Entscheidungsträger sind in der Mitte gefangen mit blendenden Energiepreisen, die sowohl Inflation und Zinsängste antreiben als auch die Angst vor einer Rezession im Winter vertiefen.

Diese Besorgnis wurde durch Nachrichten vom Wochenende unterstrichen, dass Russlands staatlicher Energieriese Gazprom (GAZP.MM) plant, die Erdgaslieferungen nach Europa später in diesem Monat für drei Tage einzustellen, während Bundesbankchef Joachim Nagel sagte, die Europäische Zentralbank müsse die Zinsen weiter erhöhen, selbst wenn a Eine Rezession in Deutschland wird immer wahrscheinlicher.

Obwohl die Rohölpreise am Montag leicht gesunken sind, sind die europäischen Benchmark-Erdgaspreise um weitere 10 % gestiegen und liegen nun fast 600 % über dem Vorjahreswert.

Da die Geschäftsstimmung im August und das Protokoll der letzten Sitzung der EZB später in der Woche anstehen, fiel der Euro zum ersten Mal seit über einem Monat wieder auf die Parität gegenüber dem Dollar, und auch das Pfund Sterling rutschte nach unten.

Die Renditen zehnjähriger US-Schatzanleihen überstiegen zum ersten Mal seit Juli kurzzeitig die Marke von 3 %, aber die Anleiherenditen fielen überall schnell zurück, als die Aktienmärkte erneut litten. Europäische Indizes fielen um fast 2 %, Wall-St-Futures um mehr als 1 % und der VIX-Volatilitätsindex war auf dem höchsten Stand seit drei Wochen.

Während die Märkte hinsichtlich der Höhe der Fed-Anhebung im nächsten Monat zwischen 50 Basispunkten und 75 Bp. noch uneins sind, erwarten sie, dass Fed-Chef Jerome Powell am Freitag die Finanzmärkte davor warnen wird, einen vorzeitigen Stopp oder eine Umkehrung der Straffungskampagne anzunehmen, und möglicherweise auch mehr anbieten wird Details zur Bilanzkürzung der Fed.

Aber da sich das Inflationsbild in Europa verdüstert, beginnen die Futures- und Swap-Märkte auch dort, aggressivere Zinserhöhungen der EZB und der Bank of England einzupreisen.

In der Unternehmenswelt sagte die britische Cineworld (CINE.L), dass sie einen möglichen Insolvenzantrag in den Vereinigten Staaten erwäge, da der zweitgrößte Kinokettenbetreiber der Welt mit kurzfristiger Liquidität zu kämpfen habe.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten später am Montag mehr Richtung geben sollten:

* Aktivitätsindex der Chicago Fed für Juli

* US-Einnahmen: Zoom, Palo Alto Networks

Yuan rutscht

Von Mike Dolan, Bearbeitung von Susan Fenton mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD

Bild & Quelle: Reuters

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