Europa

Die Anleiherenditen der Eurozone schießen angesichts der restriktiven EZB und der Fed auf Zweimonatshochs

LONDON, 26. Aug. (Reuters) – Die Renditen 10-jähriger Benchmark-Anleihen von Deutschland nach Frankreich und Italien stiegen am Freitag auf den höchsten Stand seit etwa zwei Monaten, nachdem ein Reuters-Bericht berichtet hatte, dass die Europäische Zentralbank eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte erörtern könnte bei seiner Septembersitzung.

Kommentare von Federal Reserve Jerome Powell, der auf der Zentralbankkonferenz von Jackson Hole in Wyoming sprach, verstärkten das Unbehagen an den Rentenmärkten über schnell steigende Zinsen zur Eindämmung der Inflation.

Die US-Wirtschaft werde „für einige Zeit“ eine strenge Geldpolitik brauchen, bevor die Inflation unter Kontrolle sei, eine Tatsache, die langsameres Wachstum, einen schwächeren Arbeitsmarkt und „einige Schmerzen“ für Haushalte und Unternehmen bedeute, sagte Powell.

Einige politische Entscheidungsträger der EZB wollen einen solchen Schritt auf der geldpolitischen Sitzung der Bank am 8. September diskutieren, auch wenn Rezessionsrisiken drohen, da sich die Inflationsaussichten verschlechtern, sagten fünf Quellen mit direkter Kenntnis des Prozesses gegenüber Reuters in einer Geschichte, die kurz vor Powells Rede veröffentlicht wurde.

Die Kombination schickte den Euro nach oben, europäische Aktien nach unten und löste einen weiteren starken Ausverkauf bei Staatsanleihen aus.

Die Renditen zwei- und zehnjähriger deutscher Staatsanleihen stiegen auf den höchsten Stand seit etwa zwei Monaten , , wobei die Bundrenditen am Tag bei 1,40 % die letzten 8 Basispunkte erreichten. Die Renditen französischer und niederländischer 10-jähriger Anleihen erreichten ebenfalls Zweimonatshöchststände.

Die Renditen 10-jähriger italienischer Anleihen waren an diesem Tag um 16 Basispunkte höher bei 3,71 %, nachdem sie bis auf 3,76 % gestiegen waren.

„Eine neue Entwicklung ist, dass die Beamten (anonym) eingeräumt haben, dass eine Rezession tatsächlich ein Risiko darstellt, die EZB jedoch nicht davon abhalten wird, zu steigen“, sagte Antoine Bouvet, leitender Zinsstratege bei ING, und bezog sich dabei auf den quellenbasierten EZB-Bericht.

„Es ist klar, dass die EZB etwas mehr Abstand zwischen ihren Leitzinsen und der 0-Prozent-Linie sehen möchte.“

Die EZB erhöhte die Zinsen im Juli in einem unerwartet großen Schritt um 50 Basispunkte auf null.

Die Geldmärkte haben im September Zinserhöhungen der EZB im Wert von fast 62 Basispunkten eingepreist, was bedeutet, dass eine Bewegung um 50 Basispunkte vollständig eingepreist ist, plus eine Wahrscheinlichkeit von 48 % für eine Bewegung um 75 Basispunkte, gegenüber 56 Basispunkten oder 24 %. Wahrscheinlichkeit der 75-bps-Bewegung, vor dem Bericht.

Der Euro sprang nach dem EZB-Bericht in die Höhe, reduzierte aber seine Gewinne und stieg zuletzt um 0,25 % auf etwa die 1-Dollar-Marke.

Die europäischen Aktienmärkte setzten ihren Rückgang fort, als die Wall Street nach Powells Rede tiefer in die roten Zahlen sank, wobei der europäische STOXX 600-Index zuletzt um 1,5 % (.STOXX) nachgab.

„Kurz gesagt, die Rede war restriktiv und wir erwarten, dass die Renditen von Staatsanleihen weiter steigen werden“, sagte Sandra Holdsworth, Head of Rates UK bei Aegon Asset Management.

Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; zusätzliche Berichterstattung von Sam Indyk; Bearbeitung von Yoruk Bahceli und Jonathan Oatis

Bild & Quelle: Reuters

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