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Jobs im Fokus nach der radikalen Powell-Rede: Was Sie diese Woche wissen sollten

Jobs im Fokus nach der radikalen Powell-Rede: Was Sie diese Woche wissen sollten

Der jüngste monatliche Stellenbericht ist die Hauptattraktion dieser Woche, während die Anleger in den September rasen.

Die August-Beschäftigungsdaten des Arbeitsministeriums sollen am Freitagmorgen um 8:30 Uhr ET veröffentlicht werden und es wird erwartet, dass sie einen weiteren starken Monat für den US-Arbeitsmarkt zeigen. Laut Daten von Bloomberg erwarten Ökonomen, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im August um 300.000 gestiegen ist.

Die Zahl wird wahrscheinlich eine Schlüsselrolle dabei spielen, die nächste Zinsentscheidung der US-Notenbank auf ihrem geldpolitischen Treffen im Laufe dieses Monats zu diktieren. Anleger werden Beschäftigungsdaten genau im Auge behalten, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell erklärt hat, dass er bereit ist, einen nachgebenden Arbeitsmarkt im Austausch für eine Abschwächung der Inflation zu akzeptieren.

Jerome Powell, Vorsitzender der Federal Reserve, geht im Teton National Park spazieren, wo sich Finanzführer aus der ganzen Welt zum Jackson Hole Economic Symposium außerhalb von Jackson, Wyoming, USA, am 26. August 2022 versammelten. REUTERS/Jim Urquhart

„Wenn es einen Konflikt zwischen den beiden Mandaten der Fed gibt, die darauf hinarbeiten, die Inflation zu bremsen, stuft Vorsitzender Powell die Preisstabilität Kopf und Schultern über der maximalen Beschäftigung ein“, sagte Jeff Klingelhofer, Co-Leiter für Investitionen bei Thornburg Investment Management, in einer Mitteilung am Freitag.

Powell’s, wobei sich alle drei Hauptdurchschnittswerte am Freitag auf 4-Wochen-Tiefs einpendelten.

Der Nasdaq stürzte um 3,9 % und der S&P 500 um 3,3 % ab, wobei beide Indizes ihre größten Eintagesverluste seit dem 13. Juni verzeichneten. Der Dow Jones Industrial Average verlor am Freitag 1.000 Punkte oder etwa 3 %.

„Es wird sehr wahrscheinlich zu einer gewissen Aufweichung der Arbeitsmarktbedingungen kommen“, sagte Powell in seiner Rede.

„Während höhere Zinssätze, langsameres Wachstum und schwächere Arbeitsmarktbedingungen die Inflation senken werden, werden sie Haushalten und Unternehmen auch einige Schmerzen bereiten“, fügte Powell hinzu. „Dies sind die unglücklichen Kosten der Reduzierung der Inflation. Aber ein Scheitern der Wiederherstellung der Preisstabilität würde weitaus größere Schmerzen bedeuten.“

Bis Freitag hatten einige Marktteilnehmer erwartet, dass die US-Notenbank ihre geldpolitischen Straffungspläne ändern könnte, aber Powell und andere Beamte haben die Möglichkeit, die Zinserhöhungen in diesem Jahr zu senken, zurückgedrängt.

Die Inflation hat Anzeichen einer Abschwächung gezeigt, liegt aber weiterhin deutlich über dem Ziel der US-Notenbank von 2 %. Daten des Bureau of Economic Analysis vom Freitag zeigten, dass die Verbraucherpreise im letzten Monat leicht gefallen sind, wobei die Gesamt-PCE zwischen Juni und Juli um 0,1 % gefallen ist, was hauptsächlich auf einen Rückgang der Energiepreise um 4,8 % zurückzuführen ist. Auf Jahresbasis stieg der Gesamt-PCE im Juli um 6,3 %.

David Malpass, Präsident der Weltbankgruppe, blickt neben einen ausgestopften Grizzlybären im Teton National Park, wo sich Finanzführer aus der ganzen Welt zum Jackson Hole Economic Symposium außerhalb von Jackson, Wyoming, USA, am 26. August 2022 versammelten. REUTERS/Jim UrquhartDavid Malpass, Präsident der Weltbankgruppe, blickt neben einen ausgestopften Grizzlybären im Teton National Park, wo sich Finanzführer aus der ganzen Welt zum Jackson Hole Economic Symposium außerhalb von Jackson, Wyoming, USA, am 26. August 2022 versammelten. REUTERS/Jim Urquhart

Und die Kern-PCE, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, stieg im Juli gegenüber dem Vormonat um 0,1 % und gegenüber dem Vorjahr um 4,6 %, was den niedrigsten jährlichen Anstieg seit Oktober 2021 darstellt.

Dennoch wies Powell darauf hin, dass im September eine weitere „ungewöhnlich große“ Zinserhöhung möglich sei, nachdem die Zentralbank die Zinsen in und um 75 Basispunkte angehoben hatte.

„Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird wahrscheinlich erfordern, dass eine restriktive politische Haltung für einige Zeit beibehalten wird“, sagte Powell. „Die historische Aufzeichnung warnt eindringlich vor einer vorzeitigen Lockerung der Politik.“

An anderer Stelle in Arbeitsmarktdaten mit neuer Methodik am Mittwoch nach einer vorübergehenden Pause im Juni und Juli. Von Bloomberg befragte Ökonomen erwarten, dass die Veröffentlichung zeigt, dass im August 300.000 private Gehaltsabrechnungen hinzugefügt wurden.

Der monatliche private Stellenbericht von ADP kommt zwei Tage, bevor das Arbeitsministerium seinen offiziellen Stellenbericht veröffentlicht. Während der Druck des Unternehmens ein unvollkommener Vorläufer der Veröffentlichung der Regierung ist, bietet er eine Momentaufnahme des Beschäftigungswachstums während des Zeitraums.

Die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), Challenger Job Cuts und wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stehen ebenfalls auf der Liste der Beschäftigungsdatensätze, die diese Woche veröffentlicht werden sollen.

An der Ertragsfront ist die Berichtssaison weitgehend zu Ende gegangen, aber einige potenziell marktbewegende Ergebnisse stehen noch aus. Händler erhalten Zahlen von Headlinern wie Best Buy (), HP (), Big Lots (), Chewy (), Lululemon Athletica () und Broadcom ().

Wirtschaftskalender

Montag: Produktionstätigkeit der Dallas FedAugust (-12,7 erwartet, -22,6 im Vormonat)

Dienstag: FHFA Hauspreisindexim Monatsvergleich, Juni (0,8 % erwartet, 1,4 % im Vormonat); Hauspreis-Kaufindexvierteljährlich, Q2 (4,6 % im Vorquartal); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Compositeim Monatsvergleich, Juni (0,90 % erwartet, 1,32 % im Vormonat); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Compositeim Jahresvergleich, Juni (19,20 % erwartet, 20,50 % im Vormonat); S&P CoreLogic Case-Shiller US National Home Price Indexim Jahresvergleich, Juni (19,75 % im Vormonat); Conference Board VerbrauchervertrauenAugust (97,7 erwartet, 95,7 im Vormonat); JOLTS StellenangeboteJuli (10,475 Millionen erwartet, 10,698 Millionen im Vormonat)

Mittwoch: MBA-HypothekenanträgeWoche zum 26. August (-1,2 % in der Vorwoche); ADP-BeschäftigungswechselAugust (300.000 erwartet); MNI Chicago PMIAugust (52,5 erwartet, 52,1 im Vormonat)

Donnerstag: Stellenabbau bei Challengerim Jahresvergleich, August (36,3 % im Vormonat); Erstanträge auf ArbeitslosenhilfeWoche zum 27. August (249.000 erwartet, 243.000 in der Vorwoche); Fortlaufende AnsprücheWoche zum 20. August (1,450 Millionen erwartet, 1,415 Millionen in der Vorwoche); Produktivität außerhalb der LandwirtschaftQ1 final (-7,5 % erwartet, 7,5 % im Vormonat); S&P Global US Composite PMIAugust final (51,3 erwartet, 51,3 im Vormonat); Bauausgabenim Monatsvergleich, Juli (-0,1 % erwartet, -1,1 % im Vormonat); ISM-FertigungAugust (52,0 erwartet, 52,8 im Vormonat); Bezahlte ISM-PreiseMärz (60,0 im Vormonat); ISM Neue BestellungenAugust (48,0 im Vormonat); ISM-BeschäftigungAugust (49,9 im Vormonat); WARDS GesamtfahrzeugverkäufeAugust (13,50 Millionen erwartet, 13,35 Millionen Vormonat)

Freitag: Nonfarm PayrollsAugust (300.000 erwartet, 528.000 im Vormonat); ArbeitslosenrateAugust (3,5 % erwartet, 3,5 % im Vormonat); Durchschnittlicher Stundenlohnim Monatsvergleich, August (0,4 % erwartet, 0,5 % im Vormonat); Durchschnittlicher Stundenlohnim Jahresvergleich, August (5,2 % erwartet, 5,2 % Vormonat); Durchschnittliche Wochenstunden aller MitarbeiterAugust (34,6 erwartet, 34,6 im Vormonat); ErwerbsquoteAugust (62,2 % erwartet, 62,1 % im Vormonat); UnterbeschäftigungsquoteAugust (6,7 % im Vormonat); FabrikbestellungenJuli (0,2 % erwartet, 2,0 % im Vormonat); Bestellungen von GebrauchsgüternJuli final (0,0 % erwartet, 0,0 % im Vormonat); Gebrauchsgüter ohne TransportJuli final (0,3 % erwartet, 0,3 % im Vormonat); Bestellungen für Investitionsgüter ohne Verteidigungsgüter ohne FlugzeugeJuli final (0,4 % im Vormonat); Nicht-Verteidigungsgüterlieferungen ohne FlugzeugeJuli final (0,7 % im Vormonat)

Ergebniskalender:

Montag: Catalent (), Zitat auswählen ()

Dienstag: Bester Kauf (), PS (), Ambarella (), Baidu (), Große Lose (), Zäh () Anschl (), CrowdStrike (), Hewlett PackardEnterprise (), Photronik ()

Mittwoch: Anaplan (), Cooper (), Designer Marken (), Donaldson (), Fünf Unter (), MongoDB (), Okta (), Rein Lagerung (), Semtech (), Veeva Systeme (), Vera Bradley ()

Donnerstag: Lululemon Leichtathletik (), Broadcom (), Campbell Suppe (), Ciena (), Genesco (), Hormel Lebensmittel (), JOANNE (), Ollies Schnäppchen-Outlet (), SecureWorks (), Siegel Juweliere (), Sportlerlager (), Toro (), Weibo ()

Freitag:

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