Europa

Die Renditen in der Eurozone bleiben stabil, da die deutsche Inflation fast ein 50-Jahres-Hoch erreicht

LONDON, 30. August (Reuters) – Die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone stabilisierten sich am Dienstag knapp unter den am Montag erreichten Mehrwochenhochs, als sich die Energiepreise abkühlten und die Erwartungen für eine Zinserhöhung nachließen.

Der Handel war jedoch unruhig, da die Renditen einen anfänglichen Rückgang zurückforderten, nachdem die Daten zeigten, dass die deutsche Inflation im August auf den höchsten Stand seit fast 50 Jahren gestiegen war, was den Druck auf die Europäische Zentralbank aufrechterhielt, die Zinsen bei ihrer Sitzung am Donnerstag nächste Woche weiter anzuheben.

„Es ist ganz klar, dass kaum ein aktueller Zentralbanker so hohe Inflationsraten wie jetzt in seinem Berufsleben erlebt hat“, sagte ING-Ökonom Carsten Brzeski.

„Aus diesem Grund wird der heutige Anstieg der deutschen Gesamtinflation für die EZB die interne Debatte darüber, was als nächstes zu tun ist, weiter anheizen“, fügte er hinzu.

Der Chef der niederländischen Zentralbank, Klaas Knot, sagte am Dienstag, dass ein Vorziehen von Zinserhöhungen nicht ausgeschlossen werden sollte, obwohl EZB-Chefökonom Philip Lane sagte, die Bank sollte die Zinsen schrittweise erhöhen.

Die Anleiherenditen waren am Montag um 12 bis 20 Basispunkte gestiegen, als die Geldmärkte ihre Wetten auf eine Zweidrittelchance erhöhten, dass die EZB im nächsten Monat eine gewaltige Erhöhung um 75 Basispunkte vornimmt, nachdem eine Runde von politischen Entscheidungsträgern vor Inflation gewarnt hatte.

Dieser Anstieg der Zinserwartungen verblasste am Dienstag, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 75 Basispunkte auf bis zu 52 % eingepreist wurde, erholte sich aber nach den deutschen Inflationsdaten auf 56 %. Das vergleicht sich mit der 24%-Chance, die letzte Woche eingepreist wurde.

Der Anstieg der Zinserwartungen am Montag folgte der Warnung von EZB-Vorstandsmitglied Isabel Schnabel vor steigenden Risiken, dass sich die langfristigen Inflationserwartungen vom 2%-Ziel der Bank lösen könnten. Sie sagte, Umfragen deuteten darauf hin, dass die Inflation das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Zentralbanken schwäche.

„Es wird eng und wird zum großen Teil von den CPI-Daten vom August abhängen, die diese Woche veröffentlicht werden“, sagte BBH-Stratege Win Thin und fügte hinzu, dass groß angelegte EZB-Zinserhöhungen für die angeschlagene Wirtschaft der Region ziemlich störend sein könnten.

Die Flash-Inflationszahlen für die Eurozone für August sind am Mittwoch fällig und Ökonomen erwarten einen weiteren rekordverdächtigen Anstieg von 9 % im Vergleich zu 8,9 % im Juli.

Bis 1402 GMT wurde die Rendite zehnjähriger deutscher Anleihen bei 1,490 % gehandelt, was einem Rückgang von 1,5 Basispunkten am Tag entspricht, aber nahe dem am Montag erreichten Zweimonatshoch von 1,548 % liegt.

Die zweijährige Anleihenrendite, die empfindlich auf Zinserwartungen reagiert, stieg leicht um 2,6 Basispunkte auf 1,12 %, ebenfalls in der Nähe des Hochs vom Montag.

Die Renditen französischer, spanischer und italienischer 10-jähriger Staatsanleihen gingen um 2,8, 1,6 bzw. 1,4 Basispunkte zurück.

Die Renditen wurden durch einen Rückgang der Erdgaspreise belastet, nachdem sie letzte Woche auf Rekordhöhen geschossen waren.

Ebenfalls am Dienstag zeigten Daten, dass die Wirtschaftsstimmung im August stärker als erwartet gesunken ist, aber die Märkte waren wenig bewegt.

Berichterstattung von Tommy Reggiori Wilkes in London und Danilo Masoni in Mailand, Redaktion von Gareth Jones und Ed Osmond

Bild & Quelle: Reuters

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