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Britische 10-jährige Anleihen steuern auf den größten monatlichen Rückgang seit 1986 zu

LONDON, 30. Aug. (Reuters) – Britische Staatsanleihen fielen am Dienstag erneut und holten die Verluste für US-amerikanische und deutsche Schulden nach einem Feiertag am Montag auf, als die Märkte die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, verdauten.

Die Renditen zehnjähriger britischer Staatsanleihen sind auf dem Weg zu ihrem größten monatlichen Anstieg seit September 1986 – als die US-Aktienmärkte damals einen täglichen Rekordrückgang verzeichneten – während die Renditen 30-jähriger Gilts zum ersten Mal seit 2014 über 3 % stiegen .

Powell sagte am späten Freitag auf einer jährlichen Zentralbankkonferenz in Jackson Hole in den Vereinigten Staaten, die Fed müsse eine restriktive Geldpolitik einführen, um die Inflation einzudämmen, selbst wenn dies „Schmerzen“ für Haushalte und Unternehmen bedeute.

„Zentralbanker nutzten Jackson Hole, um zu bekräftigen, dass ihr Hauptaugenmerk weiterhin auf der Verankerung der Inflationserwartungen durch eine rasche Anhebung der Leitzinsen der Fed liegt“, sagten Ökonomen des großen Rentenfondsmanagers PIMCO am Dienstag.

Britische Staatsanleihen standen den ganzen Monat unter Verkaufsdruck. Ein Anstieg der Energiepreise hat die Inflationsaussichten verbessert, eine restriktive Wende der Bank of England verstärkt und die Risiken erhöht, dass die britische Regierung zusätzliche Anleihen zur Finanzierung wirtschaftlicher Stützungsmaßnahmen aufnimmt.

Die Renditen zehnjähriger Gilts stiegen am Dienstag um 14 Basispunkte auf 2,75 % und sind nun mit einem Anstieg um 89 Basispunkte auf dem Weg zu ihrem größten Kalendermonatsanstieg seit September 1986.

Die Renditen zweijähriger Gilts stiegen kurz nach Handelsbeginn kurzzeitig um bis zu 25 Basispunkte auf 3,072 % und stiegen um 1345 GMT um 11 Basispunkte auf 2,93 %, auf dem Weg zu ihrem größten monatlichen Anstieg seit dem „Great Bond Massacre“ von 1994.

Die Finanzmärkte sehen eine Wahrscheinlichkeit von rund 40 %, dass die BoE die Zinsen bei ihrer Sitzung am 15. September um 0,75 Prozentpunkte auf 2,5 % anheben wird – was die größte Zinserhöhung seit 1989 wäre – und erwarten, dass die Zinsen in der Mitte bei etwa 4,25 % gipfeln werden nächstes Jahr.

Die britische Verbraucherpreisinflation erreichte im Juli zum ersten Mal seit 40 Jahren einen zweistelligen Wert, und die BoE prognostiziert, dass sie im Oktober 13 % überschreiten wird, wenn die regulierten Energiepreise für Haushalte um 80 % steigen sollen.

Goldman Sachs prognostizierte am Montag, dass die britische Inflation Anfang nächsten Jahres 22 % erreichen könnte, wenn die Erdgaspreise auf dem aktuellen Niveau bleiben.

Die BoE und andere Ökonomen gehen davon aus, dass eine höhere Inflation die britische Wirtschaft später in diesem Jahr in eine Rezession treiben wird.

Die britische Renditekurve ist derzeit invers, wobei kurzfristige Renditen höher sind als längere Laufzeiten, was oft als Vorbote einer Rezession angesehen wird.

Die Rendite für einen 10-jährigen Gilt liegt derzeit etwa 20 Basispunkte unter der zweijährigen Rendite – ein Grad der Inversion, der zuletzt im Juni 2008 zu beobachten war, als die globale Finanzkrise begann, Großbritannien in eine tiefe Rezession zu stürzen.

Zusätzliche Berichterstattung von Andy Bruce Redaktion von Alexandra Hudson

Bild & Quelle: Reuters

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