Europa

Zinsängste schlagen Aktien um, da Russland den Gashahn abschaltet

LONDON, 31. Aug. (Reuters) – Die Aktien gaben am Mittwoch nach, nachdem Russland einen wichtigen Gashahn für Europa geschlossen hatte, was die Rezessionsängste verstärkte, während sich die Zentralbanken auf beiden Seiten des Atlantiks darauf vorbereiteten, die Kreditkosten nächsten Monat erneut zu erhöhen.

Öl trug zu den kräftigen Verlusten vom Dienstag bei, während der Dollar von stärker als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten unterstützt wurde, die die Erwartungen einer kräftigen Zinserhöhung im nächsten Monat untermauerten.

Der MSCI-All-Country-Aktienindex (.MIWD00000PUS) blieb an diesem Tag unverändert und fiel im Jahresverlauf um 18,5 %. Der STOXX-Aktienindex von 600 Unternehmen (.STOXX) gab um 0,25 % nach und blieb im Jahresverlauf um etwa 14 % im Minus, nachdem Zinserhöhungen und der Krieg in der Ukraine ihren Tribut forderten.

Die Wirtschaftsnachrichten blieben düster, da Daten über Nacht zeigten, dass die Wirtschaftstätigkeit in China, der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, ihren Rückgang in diesem Monat nach neuen COVID-Infektionen, den schlimmsten Hitzewellen seit Jahrzehnten und Kämpfen im Immobiliensektor fortsetzte.

Die Gesamtinflation der Eurozone für August wird voraussichtlich eine Beschleunigung auf 9 % gegenüber dem Vorjahr zeigen, da die Daten um 09:00 GMT fällig sind.

Russland hat am Mittwoch die Gaslieferungen über eine große Pipeline nach Europa für drei Tage wegen Wartungsarbeiten eingestellt, da bezweifelt wird, dass sie nicht wieder eingeschaltet wird, was die Besorgnis über die Energierationierung in einigen der reichsten Länder der Region in den kommenden Wintermonaten verstärkt.

Die Energieknappheit hat bereits zu einer schmerzhaften Krise der Lebenshaltungskosten für Verbraucher und Unternehmen geführt und die Regierungen gezwungen, Milliarden auszugeben, um die Belastung zu verringern.

Die Renditen deutscher Anleihen sollten den August mit ihrem größten monatlichen Anstieg seit mehr als 30 Jahren beenden, da sich die Anleger auf eine Phase höherer Inflation und höherer Zinsen zurückziehen.

Die Rendite deutscher 2-jähriger Anleihen steht vor dem größten monatlichen Sprung seit den 80er Jahren

Die Märkte setzen darauf, dass die US-Notenbank und die Europäische Zentralbank ihre wichtigsten Kreditkosten um 50 oder 75 Basispunkte erhöhen werden, wenn sie sich im nächsten Monat treffen.

Jamie Niven, Senior Bond Fund Manager bei Candriam, sagte, dass die für dieses Jahr erwarteten Zinserhöhungen weitgehend in den Märkten eingepreist seien, insbesondere in den Vereinigten Staaten.

Nach der knallharten Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell in der vergangenen Woche haben die Anleger damit begonnen, zuvor erwartete Zinssenkungen im nächsten Jahr auszupreisen.

„Ich denke, es wird noch mehr Schmerzen auf den Kreditmärkten und auf den Aktienmärkten geben, bevor wir bessere Aussichten sehen. Ich glaube nicht, dass die Zentralbanken in einem Zustand sein werden, in dem sie Kürzungen vornehmen können, um den Schlag der Rezession abzumildern. “, sagte Niven.

Während es gelegentlich zu schnellen Umschwüngen oder dramatischen Rallyes zurück in riskantere Vermögenswerte wie Aktien kommen kann, werden sie letztendlich gegen Ende des Jahres niedriger sein, sagte Niven.

Die am Freitag fälligen US-Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft könnten für eine große Zinserhöhung sprechen, sagten Analysten.

Die US-E-Mini-Aktien-Futures deuteten auf einen Anstieg des S&P 500 um 0,2 % hin, nachdem er am Dienstag um 1,1 % gefallen war.

ROHSTOFF VERLÄNGERT VERLUSTE

In Asien sackte Japans Nikkei (.N225) über Nacht um 0,4 % ab und chinesische Blue Chips (.CSI300) blieben kaum verändert. Hongkongs Hang Seng (.HSI) gab um 0,16 % nach und erholte sich von steilen frühen Rückgängen.

Die zweijährige US-Treasury-Rendite, die relativ empfindlicher auf die geldpolitischen Aussichten reagiert, erreichte über Nacht mit 3,497 % ein 15-Jahres-Hoch, fiel aber wieder auf 3,4602 % zurück.

Die 10-jährige Treasury-Rendite, die am Dienstag ein Zweimonatshoch von 3,153 % erreichte, lag bei 3,1025 %.

Der Dollar-Index, der die Währung im Vergleich zu sechs großen Konkurrenten misst, stieg um 0,12 % auf 108,89, nachdem er zu Beginn der Woche mit 109,48 ein Zwei-Dekaden-Hoch markiert hatte.

Gold war mit 1.720 $ je Unze etwas schwächer und bewegte sich in der Nähe eines Monatstiefs von 1.719,56 $, das am Montag festgelegt wurde.

Rohöl fiel weiter nach Rückgängen von mehr als 5 $ über Nacht, erhielt aber Unterstützung, nachdem Branchendaten zeigten, dass die US-Treibstoffvorräte stärker als erwartet fielen.

Die US-Rohöl-Futures West Texas Intermediate (WTI) fielen um 0,37 % auf 91,27 $ pro Barrel, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung aufgrund von Rezessionsängsten um 5,37 $ gefallen waren.

Brent-Rohöl-Futures für Oktober fielen um 0,35 % auf 98,93 $ pro Barrel, nachdem sie am Dienstag um 5,78 $ gefallen waren.

Berichterstattung von Huw Jones; Herausgegeben von Edmund Klamann

Bild & Quelle: Reuters

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