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Die britischen Truss-Details planen, den Energieschock zu lindern

LONDON, 8. September (Reuters) – Die neue britische Regierung friert die Energierechnungen der Verbraucher für zwei Jahre ein und unterstützt Unternehmen bei lähmenden Energiekosten, wie die neue Premierministerin Liz Truss am Donnerstag vorstellte, in einem Paket, das etwa 150 Milliarden Pfund (173 US-Dollar) kosten könnte Milliarde).

Truss‘ erste politische Ankündigung, seit er am Dienstag Großbritanniens neuer Führer geworden ist, markiert eine der größten fiskalischen Interventionen in der britischen Geschichte nach dem Zweiten Weltkrieg.

Die vollen Kosten werden in einem späteren steuerlichen Update des Finanzministers dargelegt.

MARKTREAKTION:

Das Pfund, das am Mittwoch ein 37-Jahres-Tief erreichte, erholte sich leicht gegenüber dem Dollar und erreichte das Tageshoch von 1,1554 $, als Truss sprach. Er lag zuletzt unverändert bei 1,1535 $, nachdem er früher am Tag um ein halbes Prozent gefallen war.

Der FTSE 250-Midcap-Index (.FTMC) erreichte ein Sitzungstief, als Truss sprach, erholte sich aber um 11:40 Uhr GMT und blieb am Tag unverändert. Der Blue-Chip-Index FTSE 100 (.FTSE) wurde ebenfalls kaum verändert.

Öl- und Gasaktien erholten sich unterdessen aufgrund der Erleichterung, dass eine Windfall-Steuer vermieden werden würde.

Investoren haben in den letzten Wochen britische Vermögenswerte stark verkauft, erschrocken über das Ausmaß der wirtschaftlichen Herausforderungen Großbritanniens und Bedenken darüber, ob der Ansatz von Truss und ihrem neuen Team, Steuern zu senken und die Ausgaben zu erhöhen, der richtige ist.

KOMMENTARE:

HUGH GIMBER, GLOBAL MARKET STRATEGIST BEI JP MORGAN ASSET MANAGEMENT, LONDON:

„Das Ausmaß der heute angekündigten fiskalischen Intervention ist enorm, aber auch das Ausmaß des Problems, mit dem britische Haushalte und Unternehmen konfrontiert sind. Obwohl Russland im vergangenen Jahr weniger als 4 % der gesamten britischen Gasversorgung ausmachte, ist das hohe Gewicht von Erdgas in Großbritannien Energiemix gepaart mit einer starken Abhängigkeit von Überseeimporten stellt die Wirtschaft stark gefährdet dar. Mittelfristige Lösungen müssen sich auf eine Überarbeitung des Energiemix konzentrieren, aber eine sofortige Reaktion war absolut notwendig, um Verbraucher und Unternehmen vor den vollen Auswirkungen dieses Schocks zu schützen .

„Die heutige Ankündigung hat unterschiedliche Auswirkungen auf den Inflationsverlauf. Die gute Nachricht für die Bank of England ist, dass der Höhepunkt der Inflation jetzt wahrscheinlich niedriger sein wird, wobei das Risiko eines weiteren Anstiegs der Energierechnungen im nächsten Januar vom Tisch genommen wurde .

„Die weniger gute Nachricht ist, dass die heutigen Maßnahmen den hartnäckigeren Preisdruck außerhalb des Energiekomplexes verstärken könnten, insbesondere angesichts der ungezielten Art der Unterstützung. Infolgedessen wird sich die Bank of England wahrscheinlich immer noch unter immensem Druck fühlen, ihr Engagement für die Rückkehr zu beweisen Inflation, und eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte nächste Woche ist eine sehr reale Möglichkeit.“

JAMES SMITH, ÖKONOM, ING:

„Kurzfristig wird dies die Inflation etwas senken, aber vielleicht über einen Zweijahreshorizont ein wenig nach oben treiben.“

DANNI HEWSON, FINANZANALYTIKER, AJ BELL:

„Der FTSE 250 und der FTSE 350 sind gefallen, und das liegt daran, dass die Unterstützung für Unternehmen nur sechs Monate beträgt und sechs Monate nicht genug Zeit für Unternehmen sind, um zu planen.

„Die Aussichten für den Einzelhandel und für die öffentlich zugänglichen Dienste, die darauf angewiesen sind, dass die Verbraucher weiter Geld ausgeben, sehen nicht gut aus, denn obwohl wir diese Preisobergrenze haben, kommt sie immer noch zu einem Zeitpunkt, an dem andere Kosten in die Höhe schnellen.“

„Die Windfall Tax-Sache ist der Grund, warum wir den FTSE 100 nach oben gebracht haben, während Sie die Mid Cap nach unten haben. Es wirkt sich auf die Märkte für Unternehmen wie BP, Shell und Centrica aus, und dies wird offensichtlich eine Erleichterung sein weil Liz Truss bisher nicht absolut und unmissverständlich gesagt hat, dass es keine Windfall Tax geben wird.“

KENNETH BROUX, WÄHRUNGSSTRATEGIST, SOCIETE GENERALE, LONDON:

„Der Höhepunkt der Truss-Ankündigung ist die Energieintervention, die die Spitzeninflation voraussichtlich um bis zu 5 Prozentpunkte dämpfen wird.

„Für den Markt ist dies der große Vorteil. Der Grund, warum Cable (Sterling/Dollar) so stark gefallen ist, ist nicht nur ein starker Dollar, sondern auch der Anstieg der Inflationserwartungen.

„Die britische Inflationskurve reagiert also positiv auf die Schlagzeilen und die Frage ist nun, wie die Regierung dafür bezahlt. Wir müssen davon ausgehen, dass sie mehr Kredite aufnehmen werden, und das ist ein Test für Investoren und die Bank of England.

„Wenn die Inflationserwartung sinkt, rettet das vorerst das Pfund vor neuen Tiefstständen.“

PETER MCCALLUM, ZINSSTRATEGIST, MIZUHO BANK, LONDON:

„Ich denke, für den Markt unterscheidet es sich nicht allzu sehr von den Dingen, die erwartet wurden, zumindest in Bezug auf die Art von Dingen, die sie tut, und die Beträge.

„Unter sonst gleichen Bedingungen würden wir erwarten, dass diese Art von Maßnahmen das vordere Ende (Anleihenmarkt) unterstützen und das hintere Ende rückläufig sind, also suchen wir nach höheren langfristigen Zinsen. Die Schwierigkeit besteht darin, dass das Finanzministerium verschiedene Möglichkeiten hat entscheiden, diese Art von Dingen zu finanzieren … Interessanter für die Zukunft wäre es, weitere Kommentare von Rednern der BoE (Bank of England) zu erhalten und wie sie darüber denken.

„Wir denken immer noch, dass 50 (Basispunkterhöhung) bei der Sitzung im September nächste Woche etwas wahrscheinlicher aussieht.“

CHIRAG SHAH, CEO & GRÜNDER, SME LENDER NUCLEUS COMMERCIAL FINANCE:

„Mit dem neu ernannten Premierminister haben die britischen KMU den Atem angehalten, bis Details zu den lang erwarteten Plänen von Liz Truss bekannt wurden. Aber ist es zu wenig, zu spät? Während die Obergrenze für Energiepreise ein Schritt in die richtige Richtung ist , ist es keineswegs eine Wunderwaffe – die britischen KMU bleiben auf Kurs für eine schwierige Reise, die vor ihnen liegt.

„Angesichts weitverbreiteter Berichte über kleine Unternehmen, die keine andere Wahl haben, als unter dem Druck steigender Kosten ihre Geschäfte für immer zu schließen, ist eine konsequente finanzielle Unterstützung von entscheidender Bedeutung. Die Energiekosten anzugehen war von entscheidender Bedeutung, aber es gibt noch andere enorm wirksame Kostendruck, die auf den Sektor lasten. „

ROBERT ALSTER, CHIEF INVESTMENT OFFICER, CLOSE BROTHERS ASSET MANAGEMENT:

„Der erste Gedanke ist eine immense Erleichterung – wir wussten, dass die verfügbaren Einkommen auf das niedrige Niveau der 1980er Jahre zurückkehren würden und es eine ziemlich große Rezession geben würde, und dies könnte sie abwenden.“

„Es wird wirklich interessant sein zu sehen, wo die Renditen landen, aber ich denke, es wird sich lohnen.“

($1 = 0,8675 Pfund)

Berichterstattung durch das britische Büro und das Londoner Marktteam; Zusammengestellt von Tommy Reggiori Wilkes

Bild & Quelle: Reuters

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