Europa

Energieobergrenze, EZB-Zinserhöhung treiben britische Renditen auf 11-Jahres-Hoch

LONDON, 8. Sept. (Reuters) – Die Renditen britischer 10-jähriger Staatsanleihen stiegen am Donnerstag auf den höchsten Stand seit 2011, nachdem die neue Premierministerin Liz Truss zusätzliche Kredite in Höhe von mehreren zehn Milliarden Pfund ankündigte und die Europäische Zentralbank die Zinssätze um einen Rekord anhob Menge.

Spekulationen über den Plan von Truss – der vorsieht, dass die durchschnittlichen Energierechnungen der Haushalte für die nächsten zwei Winter begrenzt werden – hatten am Dienstag zum größten täglichen Ausverkauf bei 30-jährigen Gilts seit 2020 beigetragen. mehr lesen

Truss teilte dem Parlament am Donnerstag mit, dass die Obergrenze die Spitzeninflationsrate um 5 Prozentpunkte senken würde, aber dass eine vollständige Schätzung ihrer Kosten bis Ende dieses Monats warten müsste, wenn Finanzminister Kwasi Kwarteng eine Finanzerklärung abgibt.

Letzten Monat würde die von der BoE prognostizierte Inflation im Oktober ihren Höchststand von über 13 % erreichen.

Gilts reagierten kaum unmittelbar auf die Erklärung des neuen Premierministers, aber Strategen sagten, dass der Plan zu den schwierigen Rahmenbedingungen für britische Staatsanleihen beitrug, von denen einige im August den stärksten Ausverkauf seit den 1980er Jahren verzeichneten.

NatWest Markets erhöhte seine Prognose für die Zinssätze der Bank of England auf 3,5 % bis Anfang nächsten Jahres und erhöhte sein Ziel für die 10-Jahres-Renditen auf 4 %, unter Berufung auf eine höhere Staatsverschuldung, hohe Inflation und drohende Verkäufe von BoE-Anleihen.

„Auf dem Gilt-Markt kommt ein Regimewechsel“, sagte NatWest-Zinsstrategin Imogen Bachra.

„Wir glauben, dass noch eine weitere Etappe nach oben kommen wird, diesmal angeführt vom hinteren Ende der Kurve, da die Märkte den perfekten Sturm von Risiken für höhere Renditen am langen Ende von Gilts einpreisen“, fügte sie hinzu.

Die Renditen zehnjähriger Gilts stiegen um 12 Basispunkte auf den höchsten Stand seit Juli 2011 bei 3,156 % und stiegen um 9 Basispunkte auf 3,13 % bei 1455 GMT. Die Zwanzig- und 30-Jahres-Renditen erreichten mit 3,557 % bzw. 3,500 % jeweils den höchsten Stand seit 2014.

Der größte Teil des Rückgangs der Gilt-Preise am Donnerstag erfolgte, nachdem die EZB ihre Leitzinsen um beispiellose 75 Basispunkte angehoben hatte, und insbesondere, nachdem EZB-Präsidentin Christine Lagarde angekündigt hatte, einen höheren Zinssatz für Staatseinlagen zu zahlen.

Der Ausverkauf bei Anleihen der Eurozone konzentrierte sich jedoch auf kürzere Laufzeiten, während in Großbritannien die längsten Laufzeiten am stärksten zurückgingen, was ihre Empfindlichkeit gegenüber höheren Emissionen widerspiegelt.

Berichterstattung von David Milliken, Redaktion von Andy Bruce und Maju Samuel

Bild & Quelle: Reuters

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