Wirtschaft

Wall Street, Fed-Beamte sind begeistert von der Idee einer dritten Zinserhöhung in Folge um 0,75 %

Wall Street, Fed-Beamte sind begeistert von der Idee einer dritten Zinserhöhung in Folge um 0,75 %

Eine Reihe von Wall-Street-Banken ließ diese Woche die Erwartungen für den nächsten Schritt der Federal Reserve steigen.

Ökonomen der Bank of America, Goldman Sachs und Nomura prognostizieren jetzt, dass die politischen Entscheidungsträger bei ihrem politischen Treffen am 20. und 21. September eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte vorlegen werden, was gegenüber früheren Prognosen einer Erhöhung um einen halben Prozentpunkt höher ist.

Nach Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am Donnerstag preisen die Märkte Zinserhöhungen im September im Wert von etwa 71 Basispunkten ein, basierend auf Federal Funds Futures, oder eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte, stellte die Bank of America fest.

„Unserer Ansicht nach deutet die unveränderte Prognose, wann sich das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen könnte, darauf hin, dass der Vorsitzende Powell und die Fed mit den aktuellen Marktpreisen zufrieden sind“, sagte Michael Gapen, Chefökonom der Bank of America in den USA, in einer Mitteilung an Kunden.

„Wir sind der festen Überzeugung, dass die Geschichte darauf hindeutet, dass die Fed bereit ist, die Finanzmärkte zu überraschen, wenn es um Leitzinssenkungen geht, aber nicht, wenn es um Zinserhöhungen geht.“

Menschen spiegeln sich am 18. Juli 2022 in New York in einem Filialfenster der Bank of America am Times Square wider. (Foto von John Smith/VIEWpress)

Die Argumente für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte begannen am Mittwoch durch die Wall Street zu strömen, nachdem angedeutet wurde, dass die Fed die Zinsen bei ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung wahrscheinlich um diesen Betrag erhöhen würde.

Zusätzlich zu den Kommentaren des Fed-Vorsitzenden Powell in dieser Woche deuteten Fed-Vertreter von bis an, dass die Zentralbank wahrscheinlich ihr jüngstes Zinserhöhungstempo beibehalten wird.

Bei ihren geldpolitischen Sitzungen im Juni und Juli erhöhte die Fed die Zinssätze um 0,75 %, eine Bewegung, die der größten seit 1994 entspricht.

Die Bank of America knüpfte an die Erwartungen für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung der Fed im Januar an und erhöhte anschließend den endgültigen Zielbereich für die Fed Funds Rate um 50 Basispunkte.

Die aktualisierten Schätzungen der BofA sehen eine Anhebung um 75 Basispunkte im September, eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im November und Erhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im Dezember und Januar vor, wodurch der endgültige Zielbereich für den Federal Funds Rate auf 4-4,25 gebracht wird %.

Goldman Sachs für den nächsten Schritt der Fed in dieser Woche, wobei das Unternehmen nun eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte in diesem Monat und eine Erhöhung um 50 Basispunkte im November erwartet; Zuvor hatte Goldman gegenüber diesen Treffen einen Anstieg um 50 bzw. 25 Basispunkte erwartet.

„Fed-Beamte haben sich in letzter Zeit falkenhaft angehört und scheinen anzudeuten, dass die Fortschritte bei der Zähmung der Inflation nicht so gleichmäßig oder so schnell waren, wie sie es gerne hätten“, sagten Goldman-Analysten unter der Leitung des Ökonomen Jan Hatzius in einer Mitteilung am späten Mittwoch.

Auch Nomura hat seinen Aufruf in diesem Monat auf 75 Basispunkte und im November auf einen halben Prozentpunkt angehoben, was einen Anstieg von 25 Basispunkten für jede ihrer vorherigen Prognosen widerspiegelt.

„Kommentare von FOMC-Teilnehmern in den letzten Wochen deuten auf eine größere Dringlichkeit hin, die Zinsen etwas schneller und auf ein höheres Gesamtniveau anzuheben, um die anhaltend über dem Zielwert liegende Inflation energischer anzugehen“, sagten die Ökonomen von Nomura unter der Leitung von Aichi Amemiya.

Es werden höhere Zinsen erwartet, da die Daten darauf hindeuten, dass der Dienstleistungssektor weiter wächst und der Arbeitsmarkt stark bleibt – beides Indikatoren für Fed-Beamte, dass die Wirtschaft eine aggressivere geldpolitische Straffung bewältigen kann.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen in der Woche zum 3. September auf 222.000, den niedrigsten Wert seit Mai, und der monatliche Beschäftigungsbericht des Arbeitsministeriums zeigte einen Gehaltszuwachs von.

In der Zwischenzeit erholte sich die Dienstleistungsbranche im August zum zweiten Mal in Folge, wobei der letzte Monat des Institute for Supply Management von 56,7 im Juli ausging.

Die Anleger freuen sich auch auf die Veröffentlichung des äußerst wichtigen Verbraucherpreisindex für August nächste Woche, der voraussichtlich eine weitere Abschwächung der jährlichen Inflation zeigen wird.

Von Bloomberg befragte Ökonomen erwarten, dass die Preise im Vergleich zum letzten Monat um 8,1 % gestiegen sind, verglichen mit 8,5 % im Juli. Der Messwert könnte die Erwartungen dahingehend verändern, ob sich die Fed für eine Anhebung um 50 oder 75 Basispunkte entscheidet, obwohl eine Mediensperre für die Fed vor der FOMC-Sitzung in diesem Monat die Kommunikation geänderter Erwartungen zu einer Herausforderung für die Fed machen könnte.

In einem Interview mit Yahoo Finance Live am Freitag sagte er, es bestehe ein „Einwegrisiko“ für die US-Wirtschaft.

Wenn sich der Arbeitsmarkt und andere Facetten des Wirtschaftsbildes besser als erwartet entwickeln, könnten die Beamten der Federal Reserve motiviert sein, ihre Zinserhöhungen zu beschleunigen und die Wirtschaft auf eine langsame Wachstumsrate einzustellen.

Alternativ dazu, wenn die Fed ihr Tempo der Zinserhöhungen als Reaktion auf die wirtschaftlichen Bedingungen verlangsamt, wird die Wirtschaft sowieso begonnen haben, sich zu verlangsamen.

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