SYDNEY, 12. September (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte erholten sich am Montag in der Hoffnung, dass ein Schlüsselwert der US-Inflation eine gewisse Abkühlung zeigen wird, während der US-Dollar durch das Risiko höherer europäischer Zinssätze und japanischer Intervention zurückgehalten wurde.
Feiertage in China und Südkorea sorgten für langsamen Handel, während die Händler unsicher waren, welche Auswirkungen der überraschende Erfolg der Ukraine gegen die russischen Streitkräfte haben könnte.
Der breiteste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) stieg um 0,5 %, nachdem er sich von einem Zweijahrestief in der vergangenen Woche leicht erholt hatte. Der japanische Nikkei (.N225) legte um weitere 1,1 % zu, nachdem er letzte Woche um 2 % gestiegen war.
Chinesische Blue Chips (.CSI300) festigten sich um 1,3 % vor Einzelhandels- und Industriedaten, die später in der Woche erscheinen und nach einem enttäuschenden Juli eine gewisse Verbesserung im August zeigen könnten.
Die Wall Street hatte Mühe, den Aufschwung vom Freitag mit S&P 500-Futures und Nasdaq-Futures zu verlängern. EUROSTOXX 50-Futures stiegen um 0,6 % und FTSE-Futures um 0,2 %.
Die Bullen hoffen, dass die US-Verbraucherpreise am Dienstag auf einen Höhepunkt der Inflation hindeuten werden, da fallende Benzinpreise laut einer Reuters-Umfrage den Gesamtindex um 0,1 % nach unten ziehen.
Der Kern wird voraussichtlich um 0,3 % steigen, obwohl einige Analysten die Chance auf einen schwächeren Bericht sehen.
„Da die Wirtschaft in der ersten Hälfte geschrumpft ist und die diskretionäre Ausgabenkapazität der Haushalte unter erheblichem Druck steht, steht uns wohl eine leichte Überraschung bevor“, sagten die Ökonomen von Westpac.
„Daher prognostizieren wir +0,2 % für den Kern und -0,2 % für die Schlagzeile“, fügten sie hinzu. „Wenn dies jedoch erreicht wird, sollte nicht davon ausgegangen werden, dass es im Oktober und darüber hinaus Wiederholungen geben wird, wobei die Volatilität wahrscheinlich anhalten wird.“
Eine schwache Zahl könnte Spekulationen beleben, dass die Federal Reserve diesen Monat nur um 50 Basispunkte steigen wird, obwohl sie wahrscheinlich sehr schwach sein müsste, um eine echte Wirkung zu erzielen, wenn man bedenkt, wie streng die politischen Entscheidungsträger in letzter Zeit restriktiv waren.
Der Markt impliziert derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 88 %, dass die Fed um 75 Basispunkte steigen wird.
BofA-Globalökonom Ethan Harris befürchtet, dass die Zentralbanken zu weit gehen könnten, wenn sie sich auf die tatsächliche Inflation konzentrieren, um festzustellen, wann sie aufhören sollen. Die Bank hat ihr Ziel für den Federal Funds Rate auf eine Bandbreite von 4,0–4,25 % angehoben, mit einer Erhöhung um 75 Basispunkte im September und kleineren Anstiegen danach.
„Für Anleger bedeutet dies mehr Druck auf die Zinssätze, mehr Schwäche bei Risikoanlagen und weiteres Aufwärtspotenzial für den superstarken Dollar“, sagte Harris.
„Aus unserer Sicht drehen sich diese Trends erst, wenn die Märkte die volle Wut der Zentralbankerhöhungen einpreisen, und wir sind noch nicht ganz so weit.“
DOLLAR NOCH NICHT FERTIG
Im Moment hat der Dollar nach einem Monat anhaltender Gewinne einige Gewinnmitnahmen von einem Markt erlebt, der die Währung sehr lange hält.
Der Dollar ist gegenüber dem Yen so schnell gestiegen, dass die japanischen Behörden zunehmend lautstark gegen den Niedergang ihrer Währung protestieren, Interventionsspekulationen entfachen und Druck auf die Bank of Japan ausüben, ihre Politik der Zinskurvenkontrolle zu mäßigen.
Japans Regierung muss die notwendigen Schritte unternehmen, um einem übermäßigen Rückgang des Yen entgegenzuwirken, sagte ein hochrangiger Regierungsbeamter am Sonntag, nachdem er gegenüber dem Dollar seinen schwächsten Stand seit 24 Jahren erreicht hatte.
Doch nach einem frühen Rückgang erholte sich der Dollar bald um 0,4 % auf 143,14 Yen, obwohl er immer noch unter dem Höchststand der letzten Woche von 144,99 lag.
Der Dollarindex stand bei 108,770, nachdem er letzte Woche bis zu 110,790 erreicht hatte.
Der Euro stieg um 0,4 % auf 1,0080 $ und weg von seinem jüngsten Tiefstand von 0,9865 $.
Dies wurde teilweise durch einen Reuters-Bericht unterstützt, wonach die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank ein wachsendes Risiko sehen, dass sie ihren Leitzins auf 2 % oder mehr anheben müssen, um die rekordhohe Inflation trotz einer wahrscheinlichen Rezession einzudämmen.
Analysten von ANZ stellten fest, dass der Dollar im vergangenen Monat gegenüber dem Euro und dem chinesischen Yuan um etwa 9 %, gegenüber dem britischen Pfund um 12 % und gegenüber dem Yen um 19 % gestiegen ist.
„Der ungezügelte USD belastet die Entwicklungsländer, die Importe zu USD-Preisen teurer finden“, heißt es in einer Mitteilung.
„Da Fed-Sprecher jede Gelegenheit nutzen, um eine restriktive Botschaft zu verbreiten, und sich eine quantitative Straffung abzeichnet, steht der USD nicht vor einer dramatischen Wende.“
Der Anstieg des Dollars in Verbindung mit hohen Anleiherenditen war eine Belastung für Gold, das bei 1.713 $ je Unze schwankte, nachdem es letzte Woche ein Tief von 1.690 $ erreicht hatte.
Auch die Ölpreise tendierten angesichts der Besorgnis über eine globale Konjunkturabschwächung nach unten, obwohl Kürzungen des Angebots am Freitag zu einem Anstieg um 4 % führten.
Am Montag fiel Brent um 1,29 $ auf 91,55 $, während US-Rohöl 1,28 $ auf 85,51 $ pro Barrel verlor.
Berichterstattung von Wayne Cole; Redaktion von Himani Sarkar und Ana Nicolaci da Costa
Bild & Quelle: Reuters
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