SINGAPUR, 15. Sept. (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte waren am Donnerstag gemischt, einen Tag nach ihrem größten Einbruch seit drei Monaten, als die Anleger das Risiko abwogen, dass die US-Notenbank die Zinsen nächste Woche um 100 Basispunkte anhebt, um den Himmel zu erreichen Inflation.
Auch der japanische Yen begann wieder zu rutschen und erhielt nur begrenzten Auftrieb von den bisher stärksten Hinweisen auf mögliche Marktinterventionen durch die japanischen Behörden.
MSCIs breitester Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) stieg um 0,1 % und der japanische Nikkei (.N225) um 0,2 %.
EUROSTOXX 50-Futures legten um 0,1 % zu und FTSE-Futures festigten sich um 0,4 %. S&P 500-Futures und Nasdaq-Futures waren beide nahezu unverändert.
„Die Aktienmärkte befinden sich derzeit im Niemandsland“, sagte Sean Darby, globaler Aktienstratege bei Jefferies in Hongkong.
„Bessere Makronachrichten zur Unterstützung der Gewinne werden abgezinst, da (es gibt) die Notwendigkeit einer weiteren Straffung, um das Wachstum zu unterdrücken – während die CPI-Daten nicht schnell genug sinken“, sagte er.
„Die beste Metapher ist, dass die Fed die Wirtschaft nicht nur mit einem Rückspiegel antreibt, sondern jetzt gezwungen ist, auf das Gaspedal der ‚Zinserhöhung‘ zu drücken, während die Anleihemärkte eine zu starke Straffung einpreisen.“
Fed-Fonds-Futures, die zusammen mit Aktien nach der hartnäckig heißen US-Inflationsanzeige vom Dienstag abgeworfen wurden, implizieren eine 30%ige Chance auf eine Zinserhöhung um 100 Basispunkte in der nächsten Woche. Sie haben den Referenzzinssatz in den USA bis Februar auf 4,3 % erhöht.
Treasuries waren am Donnerstag beim Handel in Tokio ruhig, aber die US-Renditekurve ist tief invertiert – oft ein Signal für eine drohende Rezession – da die Anleger glauben, dass Zinserhöhungen in diesem und im nächsten Jahr das zukünftige Wachstum beeinträchtigen werden.
Zweijährige Renditen, die die kurzfristigen Zinserwartungen abbilden, stiegen leicht auf 3,029 %, was den Anstieg für die Woche bis jetzt auf 23 Basispunkte im siebten Wochengewinn in Folge bringt.
Die Benchmark-10-Jahres-Rendite lag bei 3,424 %, nachdem sie diese Woche um 11 Basispunkte gestiegen war.
„(Es gibt) zwei gegensätzliche Kräfte für die 10-Jahres-Anleihe – den Aufwärtsdruck durch die Zinserhöhungen der Fed und den Abwärtsdruck durch einen potenziellen wirtschaftlichen Abschwung in der Zukunft“, sagte Jan Nevruzi, US-Zinsstratege von NatWest Markets.
„Wir sind fester im Lager, dass mehr Wanderungen heute die Chancen auf eine tiefere Rezession erhöhen.“
LINIE IM SAND
Ein Lichtblick am Donnerstag war Chinas angeschlagener Immobiliensektor, mit Nachrichtenberichten über bevorstehende staatliche Unterstützung, die einen Hongkonger Index für Bauträger auf dem Festland (.HSMPI) um 6,5 % nach oben trieben. Der breitere Hang Seng (.HSI) stieg um 0,8 %.
An den Devisenmärkten haben der US-Inflationsschock und die Erwartung von Zinserhöhungen als Reaktion darauf den Greenback nach oben getrieben, um die jüngsten Hochs der letzten Jahrzehnte erneut zu testen.
Die Bewegungen am Donnerstag waren bescheiden, wobei der Euro um einen Bruchteil auf 0,9965 $ fiel und der Aussie nach einigen gemischten Beschäftigungsdaten einen kleinen Anstieg auf 0,6758 $ verzeichnete.
Der Yen, der in diesem Jahr etwa 20 % gegenüber dem Dollar gefallen war, gab erneut nach auf 143,55 pro Dollar. Es war am Mittwoch bis auf 142,56 gestiegen, als die Bank of Japan die Dollar/Yen-Kurse bei Banken um das Niveau von 145 pro Dollar überprüfte – ein möglicher Auftakt für direkte Yen-Käufe.
Japan hat seit 2011 nicht mehr an den Devisenmärkten interveniert, und damals sollte es einen übermäßig starken Yen zurückhalten.
„Ich möchte sicherlich nicht derjenige sein, der hier steht und andeutet, dass dies (145 Yen pro Dollar) die Grenze im Sand ist“, sagte Shafali Sachdev, Head of FX, Fixed Income and Commodities for Asia bei BNP Paribas Wealth Verwaltung in Singapur.
„Aber klar ist, dass der Markt dem Niveau gegenüber misstrauisch ist und einige Male versucht hat, das Niveau zu testen, was darauf hinzudeuten scheint, dass es bei einem Bruch ziemlich schnell überschießen könnte.“
Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass Japan im August ein Rekordhandelsdefizit verbucht hatte, das durch den Kursrutsch des Yen noch verschlimmert wurde. Das war auch ein weiteres Gewicht für die Währung.
Später am Tag sind europäische Handelsdaten fällig und der chinesische Präsident Xi Jinping trifft den russischen Wladimir Putin in Usbekistan.
Auf den Ölmärkten fielen die Brent-Rohöl-Futures um 24 Cent auf 93,86 $ pro Barrel. Kassagold fiel um 0,4 % auf 1.689 $ je Unze, nachdem es stetig abgerutscht war, als der Dollar und die US-Renditen stiegen.
Berichterstattung von Tom Westbrook und Wayne Cole; Redaktion von Sam Holmes und Bradley Perrett
Bild & Quelle: Reuters
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