SYDNEY, 23. Sept. (Reuters) – Aktien erreichten am Freitag ein Zweijahrestief und Anleihen sahen große wöchentliche Verluste ins Auge, da die Aussicht auf weiter und schneller als erwartet steigende US-Zinsen die Anleger verunsicherte, während ein steigender Dollar die Devisenmärkte nach der Intervention Japans in Aufregung versetzte .
Die Zinssätze sind diese Woche unter anderem in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Schweden, der Schweiz und Norwegen stark gestiegen, aber es war die Aussicht der Mitglieder der Federal Reserve auf anhaltend hohe US-Zinsen bis 2023, die die letzte Verkaufsrunde auslöste.
Der Weltaktienindex von MSCI (.MIWD00000PUS) erreichte am Freitag seinen niedrigsten Stand seit Mitte 2020 und ist in dem Monat oder so um etwa 12 % gefallen, seit der Fed-Vorsitzende Jerome Powell deutlich gemacht hat, dass eine Senkung der Inflation weh tun würde.
Die S&P 500-Futures hatten Mühe, sich in der asiatischen Sitzung zu stabilisieren, und fielen um 0,1 %, während die europäischen Futures stagnierten. Der MSCI-Index für asiatische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) fiel um 1 %. Wenn er nicht abprallt, ist er auf dem Weg zum schlechtesten Monat seit März 2020.
„Die Realität kommt durch“, sagte Sean Taylor, Chief Investment Officer für Asien-Pazifik bei der DWS in Hongkong.
„Sie hatten einen Markt, der glaubte, dass die Zinsen nächstes Jahr sinken würden … jetzt hat sich das stark geändert“, sagte er. „Und darauf stellt sich der Aktienmarkt jetzt ein.“
Auch die Anleihen- und Devisenmärkte sind aus der Bahn geworfen, wobei die jüngste Anhebung der US-Zinsen eine Dollar-Rallye ausweitet, die den Handelspartnern allmählich Unbehagen bereitet.
Der Euro und der Yen fielen am Donnerstag auf ein 20-Jahres-Tief, bis die japanischen Behörden zum ersten Mal seit 1998 auf den Markt traten, um den Yen zu kaufen und seine lange Talfahrt zu stoppen.
Die daraus resultierende Spitze hat den Yen auf 142,20 pro Dollar steigen lassen und ist auf dem Weg zu seiner besten Woche seit mehr als einem Monat, obwohl Analysten sagen, dass die Erholung des Yen wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird.
Andere Währungen kämpften um Traktion. Der Euro lag bei 0,9825 $ und damit knapp über seinem Tief von 0,9807 $.
Der australische und der neuseeländische Dollar bewegten sich in der Nähe ihres niedrigsten Stands seit Mitte 2020, das Pfund Sterling notierte auf dem niedrigsten Stand seit fast vier Jahrzehnten, und mit 7,1028 pro Dollar befindet sich Chinas Yuan in Schlagdistanz zu einem Rekordtief.
VOLATILITÄT JETZT
Die Anleihemärkte befinden sich in einer Kernschmelze, da sowohl Anleger als auch politische Entscheidungsträger damit zu kämpfen haben, wie weit die kurzfristigen Zinsen steigen müssen, um die galoppierende Inflation auf der ganzen Welt zu zähmen.
Großbritannien ist ein typisches Beispiel. Am Donnerstag erhöhte eine gespaltene Bank of England die Zinsen um 50 Basispunkte (Bp), was Devisenhändler enttäuschte, während sie gleichzeitig Anleiheverkäufe und weitere Zinserhöhungen versprach, die zusammen mit der Fiskalpolitik die Gilts entlang der Kurve belasteten.
Die Renditen zweijähriger Gilts sind diese Woche um fast 50 Basispunkte gestiegen und befinden sich auf dem Weg zu ihrer schlechtesten Woche seit 13 Jahren.
Später am Freitag wird der neue Finanzminister Kwasi Kwarteng einen Fiskalplan bekannt geben, der wahrscheinlich inflationär ist, und noch mehr schlechte Nachrichten für Gilts. .
Staatsanleihen wurden in Asien aufgrund eines Feiertags in Japan nicht gehandelt, aber länger laufende Emissionen wurden über Nacht abgestoßen, was die 10-Jahres-Rendite um etwa 20 Basispunkte auf 3,71 % steigen ließ.
„Die 10-jährigen holten den neu kalibrierten Cash-Satz auf“, sagte Westpacs Head of Rates Strategy, Damien McColough, in Sydney.
„Wenn Sie glauben, dass das Front-End bei 4,60 % seinen Höhepunkt erreichen wird, können Sie die 10-jährigen Anleiherenditen wirklich bei 3,70 % halten?“ er sagte.
„Es ist eine sehr nervöse Preisbewegung … Ich denke, dass diese Volatilität in naher Zukunft (bis) sich der Zinsmarkt beruhigt, in allen Märkten anhält.“
An den Rohstoffmärkten war Öl auf dem Weg zu einem kleinen wöchentlichen Verlust, da Zinserhöhungen Nachfragesorgen aufkommen ließen. Brent-Rohöl-Futures schwankten am Freitag in Asien bei 90,07 $ pro Barrel.
Gold, das keine Erträge abwirft, hat unter dem Anstieg der US-Renditen gelitten und lag zuletzt bei 1.669 $ pro Unze.
Bitcoin wurde durch die Flucht aus riskanten Vermögenswerten ebenfalls angeschlagen und bei 19.423 $ gehalten.
Redaktion von Sam Holmes und Kim Coghill
Bild & Quelle: Reuters
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