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Reaktionen: Großbritanniens Finanzminister stellt „Mini-Budget“ vor

LONDON, 23. September (Reuters) – Der britische Finanzminister Kwasi Kwarteng hat am Freitag eine breite Palette von Maßnahmen vorgestellt, die darauf abzielen, Steuern und Energierechnungen für Haushalte und Unternehmen zu senken, um zu versuchen, das Wirtschaftswachstum voranzutreiben, was eine enorme Zunahme der Kreditaufnahme erfordern würde.

Die britischen Gilt-Renditen stiegen an einem Tag am stärksten seit weit über einem Jahrzehnt, als das britische Debt Management Office Pläne für zusätzliche Emissionen zur Finanzierung der geplanten Ausgaben vorlegte, während das Pfund gegenüber dem Dollar neue 37-Jahres-Tiefststände erreichte.

Die britischen Blue-Chip-Aktien (.FTSE) blieben im Einklang mit einem breiteren Rückgang des Aktienmarktes im Minus.

MARKTREAKTION:

ANLEIHEN: Die Renditen zweijähriger Gilts stiegen zwischenzeitlich um fast 50 Basispunkte auf einen Höchststand von 3,997 %, der für den größten Tagesrückgang seit Ende 2009 angesetzt war, während die Renditen fünfjähriger Staatsanleihen um ein halbes Prozent stiegen und damit ihren höchsten Stand markierten Anstieg um einen Tag seit den frühen 1990er Jahren.

FOREX: Das Pfund Sterling weitete seine Verluste aus und fiel am Tag um 1,9 % auf rund 1,1047 $, nachdem es zuvor ein neues 37-Jahres-Tief erreicht hatte.

AKTIEN: Der FTSE 100 war an diesem Tag zuletzt um 2,1 % gefallen, nachdem er etwa zweieinhalb Monatstiefs gehandelt hatte, aber nicht alle Sektoren waren unter Wasser. Britische Hausbauer und Hersteller von Haushaltswaren erreichten Sitzungshochs, beflügelt von der Aussicht auf Steuererleichterungen für Verbraucher.

KOMMENTARE:

BETHANY PAYNE, GLOBAL BOND PORTFOLIO MANAGER, JANUS HENDERSON INVESTORS:

„Aus heutiger Sicht ist dies die größte Bewegung bei fünfjährigen Gilts seit zehn Jahren. Dieses gewaltige Finanzereignis ist ein radikales wirtschaftliches Wagnis, ein ‚Go big or go home‘-Glücksspiel, das die britische Verschuldung auf eine instabile Grundlage stellen wird.

„Wir waren besorgt über die Fähigkeit der Bank of England, Gilts durch die am 3. Oktober beginnende quantitative Straffung nachhaltig zu verkaufen, aber heute fragen wir uns, ob die quantitative Straffung beendet ist, bevor sie überhaupt begonnen hat.“

MICHAEL BROWN, LEITER MARKET INTELLIGENCE, CAXTON, LONDON:

„Es scheint, dass der Aufschwung bei höheren Gilt-Renditen kaum mehr als ein kurzlebiger Zuckerrausch für das Pfund war, mit der Realität einer höheren Kreditaufnahme und einem größeren Haushaltsdefizit, das jetzt langsam einzusinken beginnt. Das Steuersenkungsbudget und ‚ Go for Pleite‘-Wachstumsziele werden den längerfristigen rückläufigen GBP-Trend wahrscheinlich nicht ändern.“

DAVID PAGE, LEITER MAKROFORSCHUNG, AXA INVESTMENT MANAGEMENT, LONDON:

„Die Marktreaktion ist natürlich am interessantesten. Dies ist eindeutig etwas, das auf eine erhebliche zusätzliche Kreditaufnahme durch Gilts hindeutet, aber gleichzeitig ist es ein fiskalischer Anreiz zu einer Zeit, in der die Bank of England bereits besorgt ist, dass die Gesamtnachfrage zu hoch ist , und es ist sehr wahrscheinlich, dass es die Bank of England dazu zwingen wird, die Zinsen noch stärker anzuheben, als wir sonst erwartet hätten.

„In Bezug auf das Pfund Sterling ist die Reaktion interessanter. Wenn Sie mehr fiskalische und weniger monetäre Anreize bekommen, ist das etwas, das für die Währung lebhaft ist. Aber man muss auch auf das Leistungsbilanzdefizit schauen, das sich jetzt nicht verringern wird ziemlich viel. Es gibt also ein Fragezeichen über der Außenposition des Vereinigten Königreichs, das die längerfristige Position des Pfund Sterling in Frage stellt.

MUBIN HAQ, CHIEF EXECUTIVE, ABRDN FINANCIAL FAIRNESS TRUST:

„Das heutige Mini-Budget brachte Mini-Gewinne für diejenigen, die am Rande leben, aber maximale Belohnungen für diejenigen mit den höchsten Einkommen und bedeutenden Vermögenswerten. Unsere Untersuchungen zeigen, dass 4,4 Millionen Haushalte bereits in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten sind und nur wenige sehen, dass sie Aussichten haben, zahlen zu können Ihre Rechnungen verbessern sich.

„Die Hilfe hätte sich auf diejenigen konzentrieren sollen, die am stärksten von der Krise der Lebenshaltungskosten betroffen sind, während die Wirtschaft in eine Rezession eintritt.“

CHRIS BEAUCHAMP, CHIEF MARKET ANALYST, IG GROUP, LONDON:

„Der Bundeskanzler (und der neue Premierminister) scheinen das Haus auf eine wirtschaftliche Erholung nach seinen Steuersenkungen und Planungsänderungen zu setzen. Aber während die Aktionäre der Wohnungsbauunternehmen jubeln mögen, hat die neue Regierung eine Kutsche und Pferde durch die Gegend gefahren Planungsannahmen für die nächsten Jahre.

Und der Schritt zur Abschaffung des Spitzensteuersatzes gibt Labour eine leichte Chance bei den nächsten Wahlen, insbesondere wenn auch die Abschaffung der Bonusobergrenze berücksichtigt wird. Die Gilt-Renditen sind sogar in den Minuten nach der Erklärung gestiegen, was zeigt, dass die Regierung mehr für ihre Kreditaufnahme bezahlen muss, ein klares Zeichen für das Unbehagen am Markt.“

TREVOR GREETHAM, LEITER MULTI-ASSET, ROYAL LONDON, LONDON:

„Ein bedeutendes, ungedecktes fiskalisches Konjunkturpaket wie dieses wäre nach der deflationären globalen Finanzkrise wirtschaftlich sinnvoll gewesen, als die Kreditkosten niedrig waren und die Bilanzen des privaten Sektors Schulden abbauten.

„Jetzt, da es keine freien Kapazitäten mehr gibt, die Inflation auf einem Vierzigjahreshoch liegt und die Bank of England versucht, die Dinge abzukühlen, werden wir wahrscheinlich ein politisches Tauziehen erleben, das an die Stop-Go-Jahre der 1970er Jahre erinnert. Anleger sollten sich auf eine holprige Fahrt einstellen.“

Berichterstattung durch das London Markets Team; Redaktion von Dhara Ranasinghe und Amanda Cooper

Bild & Quelle: Reuters

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