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Fed-Beamte bekräftigen Aufrufe zu Zinserhöhungen; Sagen Sie Markets Got Message
(Bloomberg) – Beamte der Federal Reserve wiederholten am Donnerstag, dass sie die Zinssätze weiter erhöhen werden, um die hohe Inflation einzudämmen, und dass die Märkte die Botschaft jetzt verstehen.
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„Wenn Sie sich die Punkte ansehen, sieht es so aus, als ob der Ausschuss dieses Jahr eine ganze Menge zusätzlicher Schritte erwartet“, sagte James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, gegenüber einem virtuellen Schwellenländerforum und bezog sich dabei auf das sogenannte Punktdiagramm der Bank von Projektionen. „Ich denke, das wurde von den Märkten verdaut und scheint die richtige Interpretation zu sein.“
Loretta Mester, Chefin der Cleveland Fed, wiederholte, dass die Beamten entschlossen sind, die Zinsen auf ein als restriktiv angesehenes Niveau zu erhöhen.
„Realzinssätze – gemessen an den Inflationserwartungen für das nächste Jahr – müssen im positiven Bereich liegen und dort eine Zeit lang gehalten werden“, sagte sie zuvor in einem Interview auf CNBC. „Wir befinden uns immer noch nicht einmal in einem eingeschränkten Gebiet in Bezug auf den Tagesgeldsatz.“
Fed-Beamte erhöhten die Zinssätze am 21. September für die dritte Sitzung in Folge um 75 Basispunkte und brachten das Ziel für den Leitzinssatz auf eine Spanne von 3 % bis 3,25 %.
Ihre vierteljährliche Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen, oder Dot Plot, zeigt eine Medianprognose von Zinsen, die bis Ende dieses Jahres 4,4 % erreichen werden, was eine weitere Straffung um 1,25 Prozentpunkte während ihrer verbleibenden zwei Sitzungen im November und Dezember impliziert.
Mester sagte, dass ihre Prognose wahrscheinlich etwas über dem Median liegt, da sie aufgrund ihrer Gespräche mit Unternehmen, Gemeindeentwicklungsgruppen und anderen Quellen eine anhaltende Inflation sieht.
„In meinem SEP habe ich einen Rückgang der Inflation, aber wir müssen die Zinssätze erhöhen, um diese Abwärtsbewegung der Inflation zu erreichen“, sagte sie und fügte hinzu, dass die US-Wirtschaft bisher in der Lage war, die höheren Zinssätze zu bewältigen.
Turbulenzen in Großbritannien
Sie unterschied zwischen den US-Märkten und dem, was in Großbritannien passiert, wo die Bank of England am Mittwoch ankündigte, dass sie unbegrenzte Anleihenkäufe starten würde, um Marktstörungen zu beheben. Als die Fed in den ersten Monaten der Pandemie ihre Anleihekäufe ankündigte, tat sie dies zu einer Zeit, als sie auch die Zinsen senkte, um die Wirtschaft zu unterstützen, sagte sie.
Die BOE steht vor einigen Kommunikationsproblemen, weil sie die Zinsen anhebt, aber Vermögenswerte kaufen muss, was typischerweise als eine Methode zur Lockerung der Geldpolitik angesehen wird, um die Finanzstabilität zu unterstützen, sagte Mester.
„Es ist eine herausfordernde Situation für sie“, sagte Mester. „Aus Gründen der Finanzstabilität und des Funktionierens des Marktes mussten sie hineingehen und Anleihen kaufen.“
„Das Funktionieren der Märkte ist unglaublich wichtig, weil man keine geldpolitischen Ziele erreichen kann, wenn die Märkte nicht funktionieren“, sagte sie. „Das ist etwas anderes, als sich über die Volatilität der Märkte Sorgen zu machen.“ Mester sagte, dass es bisher keine Anzeichen für eine Dysfunktion auf den US-Finanzmärkten gegeben habe.
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