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Die mexikanische Zentralbank erhöht den Leitzins auf 9,25 %, im Gleichschritt mit der Fed

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Die mexikanische Zentralbank erhöht den Leitzins auf 9,25 %, im Gleichschritt mit der Fed

(Bloomberg) – Mexiko hat am Donnerstag seinen Referenzzinssatz auf einen Rekordwert von 9,25 % angehoben, da die politischen Entscheidungsträger ihrem Kampf gegen die Inflation Vorrang vor der Wiederbelebung einer sich verlangsamenden Wirtschaft einräumen.

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Die Zentralbank lieferte eine dritte Erhöhung in Folge um drei Viertel Prozentpunkte, hieß es in einer Erklärung am Donnerstag. Der Schritt wurde von allen 25 Ökonomen in einer Bloomberg-Umfrage einstimmig prognostiziert. Sie revidierte auch ihre Preisgewinnprognosen nach oben und deutete an, dass die Gesamtinflation bis Ende 2022 bei 8,6 % bleiben und erst im dritten Quartal 2024 3,1 % erreichen würde.

Die Entscheidung fiel, nachdem die US-Notenbank letzte Woche ihren eigenen Leitzins um die gleiche Größenordnung angehoben hatte. Die mexikanischen Politiker behalten die Fed genau im Auge, denn wenn sich der Abstand zwischen den US-amerikanischen und mexikanischen Zinsen verringert, kann dies zu destabilisierenden Kapitalabflüssen führen.

„Der Vorstand wird das Ausmaß der Aufwärtsanpassungen des Referenzzinssatzes für seine nächsten politischen Entscheidungen auf der Grundlage der vorherrschenden Bedingungen bewerten“, sagte Banxico, wie die Zentralbank genannt wird, in der Erklärung, die der Entscheidung beigefügt ist.

Was Bloomberg Economics sagt

„Die geldpolitischen Entscheidungsträger Mexikos bekräftigten auf ihrer Sitzung im September ihre Zusage, die Zinssätze zu erhöhen, bis sie sehen, dass der Aufwärtsdruck auf die Inflation und die Inflationserwartungen nachlassen. Wir sehen, dass die Zentralbank die Zinsen bis zum Jahresende im Gleichschritt mit der Federal Reserve auf 10,5 % anheben und bis zum dritten Quartal 2023 dort halten wird.“

— Felipe Hernandez, lateinamerikanischer Ökonom

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Die jährliche Inflation in Lateinamerikas zweitgrößter Volkswirtschaft beschleunigte sich Anfang September auf 8,8 %, das schnellste Tempo seit mehr als zwei Jahrzehnten, angeführt von steigenden Lebensmittelpreisen. Die Kerninflation, die volatile Elemente wie Treibstoff umfasst, war ein Zeichen dafür, dass die aktuellen Preissteigerungen länger anhalten könnten.

„Die wichtigste Änderung war der prognostizierte Inflationspfad“, sagte Gabriel Casillas, der Leiter der lateinamerikanischen Wirtschaft bei Barclays Plc. „Alles in allem stimmt dies mit unserer Ansicht überein, dass dies kein guter Zeitpunkt ist, um ein Signal zur Abkopplung von der Fed zu senden.“

Andere Ökonomen schlugen vor, dass die Revision überfällig sei. Die Bank prognostizierte in ihrer Erklärung, dass die Kerninflation im vierten Quartal 2022 bei 8,2 % liegen würde, eine Aufwärtskorrektur gegenüber der vorherigen Schätzung von 7,6 %. Bis Ende 2023 würde sie 4,1 % erreichen, gegenüber der letzten Prognose von 3,2 %.

Banxico strebt eine Inflation von 3 % plus oder minus einem Prozentpunkt an.

„Sie fangen endlich an, den unterschiedlichen Inflationsdruck zu erkennen, der sich angesammelt hat“, sagte Jessica Roldan, Chefökonomin bei Casa de Bolsa Finamex. „Banxico brauchte Zeit, um seine Inflationsstatistik zu erhöhen, aber es beginnt damit. Früher waren sie extrem optimistisch.“

Da ein schwächerer Peso die Inflation anheizen würde, wird Mexiko keine andere Wahl haben, als den US-Zinsen in den kommenden Monaten nach oben zu folgen, sagte Valeria Moy, Direktorin des mexikanischen Instituts für Wettbewerbsfähigkeit, vor der Entscheidung.

Mit der Erhöhung am Donnerstag sind die mexikanischen Kreditkosten auf dem höchsten Stand seit Beginn der Inflationsziele der Zentralbank im Jahr 2008.

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Essenspreise

Die Regierung von Präsident Andres Manuel Lopez Obrador hat versucht, den Anstieg der Verbraucherpreise mit einer Kraftstoffsubvention des Bundes und Vereinbarungen mit den Herstellern einzudämmen, um die Preise für einen Korb von Grundnahrungsmitteln niedrig zu halten. Es hat die Hersteller von Maismehl dafür herausgegriffen, dass sie die Preise für Tortillas in die Höhe getrieben haben.

Finanzminister Rogelio Ramirez de la O versprach dem Gesetzgeber im Kongress eine Ausweitung der Anti-Inflations-Maßnahmen in den kommenden Wochen, ohne genau anzugeben, was diese Maßnahmen beinhalten würden.

Die straffere Geldpolitik droht, die schwache Erholung der Wirtschaft zu bremsen, was Kritik von Lopez Obrador auslöst, der dies in der Vergangenheit mit dem Abstellen eines Automotors verglichen hat.

Laut einer Umfrage von Citi unter Ökonomen wird sich das Wachstum von 2 % in diesem Jahr auf 1,2 % im Jahr 2023 verlangsamen, von 4,8 % im Jahr 2021.

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(Aktualisierungen mit der Inflationsprognose von Banxico im zweiten Absatz, Analystenkommentare ab dem sechsten Absatz.)

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©2022 Bloomberg-LP

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