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Fed-Swaps tendieren zu aufeinanderfolgenden Dreiviertelpunkt-Anstiegen

Fed-Swaps tendieren zu aufeinanderfolgenden Dreiviertelpunkt-Anstiegen

(Bloomberg) – Der Markt für Wetten auf den Leitzins der Federal Reserve tendiert dazu, bei den nächsten beiden Zentralbanksitzungen aufeinanderfolgende Zinserhöhungen um 75 Basispunkte einzupreisen, nachdem die Verbraucherpreise im September stärker als prognostiziert gestiegen sind.

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Der Zinssatz für den Overnight-Index-Swap-Kontrakt vom November stieg auf 3,86 %, mehr als 75 Basispunkte über dem aktuellen effektiven Fed Funds Rate, während der für Dezember auf 4,50 % kletterte. Insgesamt sind nun Zinserhöhungen um 142 Basispunkte für die nächsten beiden politischen Sitzungen eingepreist, knapp hinter aufeinanderfolgenden dreiviertel Punkterhöhungen.

Vor den Inflationsdaten neigten die OIS-Märkte dazu, dass die Zentralbank das Straffungstempo auf 50 Basispunkte im Dezember drosselt. Zum Handelsschluss am Mittwoch preisten die Swaps etwa 130 Basispunkte an Anstiegen über den Rest des Jahres ein, was 55 Basispunkten für Dezember entspricht.

Der Markt hat auch einen höheren Spitzenwert für den Leitzins eingepreist, wobei der Kontrakt vom März 2023 4,864 % erreichte.

Die CPI-Daten waren „eindeutig ein Schock für die Märkte und die Märkte sind deswegen abgeschaltet“, sagte Seth Carpenter, globaler Chefökonom bei Morgan Stanley, im Bloomberg-Fernsehen. „Es gibt Beharrlichkeit, insbesondere auf der Dienstleistungsseite der Inflation.“

Ohne Lebensmittel und Energie stieg der Verbraucherpreisindex gegenüber dem Vorjahr um 6,6 %, den höchsten Stand seit 1982, wie Daten des Arbeitsministeriums am Donnerstag zeigten. Im Vergleich zum Vormonat stieg der Kern-VPI den zweiten Monat in Folge um 0,6 %.

Die Fed hat ihren Leitzins seit März fünfmal angehoben, zuletzt im September auf eine Bandbreite von 3 % bis 3,25 %, nachdem sie die Untergrenze zwei Jahre zuvor zu Beginn der Pandemie auf 0 % gesenkt hatte.

(Durchgehend aktualisiert mit Preisen für das Dezember-Meeting.)

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©2022 Bloomberg-LP

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