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Händler sehen, dass die Bank of Canada angesichts der heißen US-Inflation auf 4,25 % steigt

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Händler sehen, dass die Bank of Canada angesichts der heißen US-Inflation auf 4,25 % steigt

(Bloomberg) — Die US-Inflation, die höher als erwartet war, veranlasste Händler, ihre Erwartungen darüber zu erhöhen, wie stark die Bank of Canada die Kreditkosten erhöhen muss.

Die Preise an den Overnight-Swap-Märkten deuten darauf hin, dass Kanadas Leitzins bis Mitte nächsten Jahres 4,25 % erreichen könnte, was der höchste Stand seit 2008 wäre. Seit März haben Gouverneur Tiff Macklem und seine Beamten die Benchmark um drei Prozentpunkte auf 3,25 % angehoben.

Es ist das erste Mal, dass Händler so viele Preiserhöhungen eingepreist haben. Vor einem Monat wurde erwartet, dass die Kreditkosten ihren Höhepunkt unter 4 % erreichen würden.

Die Chancen änderten sich am Donnerstag, nachdem US-Verbraucherpreisdaten zeigten, dass die Kerninflation ein 40-Jahres-Hoch von 6,6 % erreichte. Die Lesung garantiert wahrscheinlich, dass die Federal Reserve im November eine fünfte Zinserhöhung um 75 Basispunkte in Folge vornehmen wird, mit einer möglichen Erhöhung in gleicher Höhe im Dezember.

Die positive Überraschung veranlasste Händler dazu, in beiden Ländern einen steileren Zinserhöhungszyklus einzupreisen, da das Risiko besteht, dass eine hartnäckigere Inflation eine stärkere Verschärfung der finanziellen Bedingungen erfordert, um den Preisdruck in den Griff zu bekommen.

Die am Mittwoch fälligen September-Inflationszahlen für Kanada werden ein wichtiger Bestimmungsfaktor für Wetten sein, die in die nächste Entscheidung der Zentralbank am 26. Oktober eingehen, wobei eine Erhöhung um mindestens 50 Basispunkte erwartet wird. Die jährlichen Kursgewinne verlangsamten sich im August auf 7 % und werden wahrscheinlich weiter nachlassen, obwohl die relative Persistenz der Kerninflationsmaßnahmen für Macklems Reaktion mehr Gewicht hat.

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©2022 Bloomberg-LP

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