(Bloomberg) — JPMorgan Chase & Co. meldete den höchsten vierteljährlichen Nettozinsertrag aller Zeiten und hob seine Prognose für das Jahr an, da die größte US-Bank von den Zinserhöhungen der Federal Reserve profitiert.
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Das Unternehmen erwirtschaftete im dritten Quartal 17,6 Milliarden US-Dollar NII, das Geld, das es mit Krediten verdient, abzüglich der Auszahlungen für Einlagen. Auch die Ausgaben fielen niedriger aus als von Analysten erwartet, was zu einem Gewinnanstieg führte.
„In den USA geben die Verbraucher weiterhin solide Bilanzen aus, es gibt viele Stellenangebote und die Unternehmen bleiben gesund“, sagte Chief Executive Officer Jamie Dimon in einer Erklärung am Freitag. „Unmittelbar vor uns steht jedoch erheblicher Gegenwind“, sagte der CEO und verwies auf die hohe Inflation, die zu höheren globalen Zinssätzen, die quantitative Straffung, den Krieg in der Ukraine und „den fragilen Zustand der Ölversorgung und -preise“ führte.
Investoren durchsuchen die Freitagsergebnisse von vier der größten US-Banken nach Hinweisen darauf, wie es Verbrauchern und Unternehmen geht, wenn die Zinsen steigen und die Rezessionsbedrohungen zunehmen. Wells Fargo & Co., Citigroup Inc. und Morgan Stanley geben am Freitag ebenfalls die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt, wobei Bank of America Corp. und Goldman Sachs Group Inc. nächste Woche zulegen werden.
Auf einer Konferenz am Donnerstag sagte Dimon, er glaube nicht, dass die USA eine Rezession vermeiden könnten, da die Federal Reserve die Zinssätze erhöhe, um die Inflation abzuwürgen. Der CEO sagte, sein „Bauchgefühl“ sage ihm, dass der Leitzins der Zentralbank wahrscheinlich höher als die von vielen Ökonomen vorhergesagten 4 % bis 4,5 % steigen muss, da der Preisdruck anhält. Die Kerninflation ohne Lebensmittel und Energie stieg im September auf ein 40-Jahres-Hoch von 6,6 % gegenüber dem Vorjahr, wie die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten.
Die Aktien von JPMorgan, die in diesem Jahr um 28 % gefallen sind, stiegen um 9:39 Uhr in New York um 4,4 %. Der Zuwachs von 12 % seit Mittwoch stellt die stärkste dreitägige Serie seit November 2020 dar.
Die Ergebnisse wurden durch einen Nettoverlust von 959 Millionen US-Dollar bei Anlagepapieren getrübt, der „höhere Nettoverluste aus dem Verkauf von US-Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren widerspiegelte“, sagte das in New York ansässige Unternehmen in der Erklärung.
JPMorgan hob seine Prognose für den diesjährigen NII ohne sein Marktgeschäft an und sagte, dass es nun etwa 61,5 Milliarden US-Dollar erwartet. Das Unternehmen sagte im Juli, es werde mindestens 58 Milliarden US-Dollar aus dieser Quelle einziehen.
JPMorgan setzte Aktienrückkäufe im Juli vorübergehend aus, um schnell höhere Kapitalanforderungen zu erfüllen und gleichzeitig die Flexibilität zu wahren, sich in einem sich ändernden wirtschaftlichen Umfeld zurechtzufinden. Der Schritt war für die Anleger mit Kosten verbunden: Im Jahr vor der Pause hatte das Unternehmen durchschnittlich etwa 2,2 Milliarden US-Dollar an Rückkäufen pro Quartal getätigt. Dimon sagte in der Erklärung vom Freitag, dass das Unternehmen hofft, die Rückkäufe Anfang nächsten Jahres wieder aufzunehmen.
Die zinsunabhängigen Aufwendungen von JPMorgan stiegen um 12 % auf 19,2 Milliarden US-Dollar, etwas weniger als von Analysten erwartet. Die Ausgaben des Unternehmens standen in diesem Jahr im Mittelpunkt der Investoren, nachdem Führungskräfte einen Anstieg um 8,6 % ab 2021 prognostiziert hatten. Die Kosten sind in den ersten neun Monaten des Jahres um 7 % gestiegen.
Die Investment-Banking-Gebühren fielen um 47 %, weniger als von Analysten erwartet. Der Präsident von JPMorgan, Daniel Pinto, sagte letzten Monat, dass die Einnahmen aus dem Geschäft um die Hälfte sinken könnten, da Kunden, die von der wirtschaftlichen Unsicherheit erschreckt werden, am Rande bleiben. Die Handelserträge stiegen leicht, wobei ein Anstieg der festverzinslichen Wertpapiere um 22 % durch einen Rückgang der Aktien um 11 % ausgeglichen wurde. Pinto sagte letzten Monat, dass die Markteinnahmen im dritten Quartal um 5 % gegenüber dem Vorjahr steigen könnten.
Das Unternehmen stellte 1,5 Milliarden US-Dollar für potenziell schiefgelaufene Kredite bereit, mehr als die 1,2 Milliarden US-Dollar, die Analysten erwartet hatten. Das ist ein starker Kontrast zu vor einem Jahr, als die Gewinne des Unternehmens durch die Auflösung von Reserven gesteigert wurden, nachdem die prognostizierten Verluste im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie nie eingetreten waren.
(Aktualisiert Aktien im sechsten Absatz, fügt Markdown-Kommentar im siebten hinzu.)
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