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Die heiße Kanada-Inflation von 6,9 % verschiebt die Zinswetten, erschüttert die Renditen
(Bloomberg) – Kanadas Inflationsrate war im September trotz niedrigerer Benzinpreise stärker als erwartet, wobei der anhaltende zugrunde liegende Druck die Bank of Canada wahrscheinlich auf einem aggressiven Zinserhöhungspfad halten wird.
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Der Verbraucherpreisindex ist gegenüber dem Vorjahr um 6,9 % gestiegen, höher als die Prognosen der Ökonomen für einen Anstieg von 6,7 %, berichtete Statistics Canada am Mittwoch in Ottawa. Im September stiegen die Preise um 0,1 %, während ein Rückgang um 0,1 % erwartet wurde.
Die Daten veranlassten Händler, ihre Wetten auf eine größere Zinserhöhung nächste Woche umzustellen, wobei die Märkte nun eine 60-prozentige Chance auf eine Erhöhung um 75 Basispunkte durch die Bank of Canada einpreisen. Das würde den Benchmark-Tagesgeldsatz auf 4 % bringen, wo er seit Anfang 2008 nicht mehr war.
Anleihen stürzten ab, wobei zweijährige Benchmark-Anleihen aus Kanada um 9:06 Uhr in Toronto eine Rendite von 4,125 % erzielten, fast 7 Basispunkte höher als vor der Veröffentlichung. Auch die 5- und 10-jährigen Renditen stiegen. Der Loonie verstärkte sich und reduzierte die Verluste von früher am Morgen, um bei 1,377 C$ pro US-Dollar gehandelt zu werden.
Die jährliche Inflation verlangsamte sich dennoch einen dritten Monat lang, nachdem sie im August bei 7 %, im Juli bei 7,6 % und im Juni bei 8,1 % auf einem Vier-Jahrzehnte-Hoch gelegen hatte.
Die sogenannte Kerninflation – die volatilere Preise ausschließt, um ein besseres Maß für den zugrunde liegenden Druck zu erzeugen – blieb erhöht. Der Durchschnitt der drei Kernindikatoren der Bank of Canada lag bei 5,3 %, was einer revidierten Zahl für August entspricht.
Vor dem Bericht vom Mittwoch hatten Händler eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei der nächsten politischen Entscheidung am 26. Oktober vollständig eingepreist, mit der Möglichkeit einer Erhöhung um drei Viertelpunkte. Gouverneur Tiff Macklem und seine Beamten haben die Kreditkosten seit März bereits um drei Prozentpunkte erhöht und den Tagesgeldsatz auf 3,25 % gebracht.
„Die Bank of Canada hat den Inflationsdrachen eindeutig noch nicht besiegt und ist daher auf eine weitere große Zinserhöhung von mindestens 50 Basispunkten nächste Woche eingestellt“, sagte Karyne Charbonneau, Ökonomin bei der Canadian Imperial Bank of Commerce, in einem Bericht an Investoren.
Während die Kanadier an der Zapfsäule etwas Aufschub erhielten, zeigten die Daten, dass sie beim Füllen ihres Kühlschranks weiterhin die Prise spürten. Steigende Preise für Lebensmittel – einschließlich Fleisch, Backwaren und Gemüse – zeigen, wie die Schwäche des kanadischen Dollars die Inflationsaussichten erschwert.
Die Preise für Lebensmittel, die in Geschäften gekauft wurden, stiegen um 11,4 %, das schnellste Wachstum im Jahresvergleich seit August 1981. Diese Preise sind in 10 aufeinanderfolgenden Monaten schneller gestiegen als die Gesamtinflation.
Die Hypothekenzinskosten übten im September weiterhin Druck auf die Inflation aus, da die Kanadier Kredite zu höheren Zinsen verlängerten oder einführten, sagte die Statistikbehörde.
Während niedrigere Gaspreise die Wareninflation bremsten, beschleunigte sich die Kosteninflation bei Dienstleistungen von 5,5 % auf 5,6 %.
Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im vergangenen Monat im Jahresvergleich um 5,2 %, was bedeutet, dass die Preise immer noch schneller steigen als die Gehaltsschecks, sagte die Agentur. Der Abstand im September war größer als im August.
(Aktualisierungen mit neuen Informationen zur Marktreaktion im dritten und vierten Absatz.)
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