Wirtschaft

Fed-Swaps-Preis in der 5%-Spitze für den Leitzins im ersten Halbjahr 2023

(Bloomberg) – Der Markt für Wetten auf den Leitzins der Federal Reserve hat für die erste Hälfte des Jahres 2023 einen Höchststand von 5 % eingepreist, den bisher höchsten.

Meistgelesen von Bloomberg

Die Sätze auf die Overnight-Index-Swap-Kontrakte vom März und Mai 2023 lagen über 5 % und nahe ihren Sitzungshochs von 5,02 % bzw. 5,03 % in den späten New Yorker Handelszeiten. Sie lagen noch am 13. Oktober unter 4,70 %, bevor ein Bericht zeigte, dass die US-Verbraucherpreise im September stärker als erwartet gestiegen sind.

„Das ist eine Art Meilenstein“, sagte der frühere US-Finanzminister Lawrence Summers auf Twitter. Die marktimplizierte Endrate wird „eher als nicht weiter steigen“, obwohl ihr Anstieg um 400 Basispunkte über 18 Monate „sicherlich der größte Teil des Anstiegs ist, den wir in diesem Zyklus sehen werden“.

Die gestiegenen Erwartungen an einen höheren Spitzenleitzins wurden von Treasury-Renditen entlang der Kurve begleitet, die auf neue Mehrjahreshöchststände stiegen, wobei der geldpolitische sensible Zweijahreszins spät in New York um 5,5 Basispunkte auf 4,61 % stieg. Die 10-Jahres-Rendite lag um neun Basispunkte höher bei 4,225 % und war auf dem Weg zu einem zwölften wöchentlichen Anstieg in Folge, was einem Anstieg entspricht, der zuvor im Jahr 1984 verzeichnet wurde. Die Renditen von Staatsanleihen sind im vergangenen Monat stetig gestiegen, da für den aktuellen Fed-Zyklus eine Zinserhöhung erwartet wird haben sich intensiviert, wobei die zweijährigen von 4 % und die 10-jährigen von etwa 3,5 % gestiegen sind.

Die Fed hat ihren Leitzins seit März fünfmal angehoben, zuletzt im September auf eine Spanne von 3 % bis 3,25 %, nachdem sie die Untergrenze zu Beginn der Pandemie im Jahr 2020 auf 0 % gesenkt hatte.

Eine vierte Erhöhung um drei Viertelpunkte wurde in den Kontrakt eingepreist, der der nächsten Sitzung am 2. November nach den Inflationsdaten vom September entspricht, und eine weitere Bewegung dieser Größenordnung ist für die letzte Sitzung des Jahres im Dezember fast vollständig eingepreist.

Der Leitzins wurde zuletzt 2006 auf 5 % angehoben.

(Fügt den Summers-Kommentar hinzu, aktualisiert die Ratenniveaus.)

Meistgelesen von Bloomberg Businessweek

©2022 Bloomberg-LP

Ähnliche Artikel

Kommentar verfassen