CPI-Vorschau für Oktober: Die Inflation dürfte gegenüber dem letzten Monat leicht nachgelassen haben

Die US-Inflation blieb im vergangenen Monat wahrscheinlich hartnäckig hoch, trotz der Bemühungen der Federal Reserve, die Preise in den Griff zu bekommen, die in einem historischen Tempo gestiegen sind.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) des Bureau of Labor Statistics für Oktober soll am Donnerstag um 8:30 Uhr ET veröffentlicht werden. Von Bloomberg befragte Ökonomen erwarteten, dass die Schlagzeilen einen beschleunigten monatlichen Anstieg von 0,6 % gegenüber 0,4 % im September zeigen würden, was teilweise auf den ersten Anstieg der Energiepreise seit vier Monaten zurückzuführen ist.

Es wird prognostiziert, dass sich die breiteste Kennzahl auf einen jährlichen Anstieg von 7,9 % abgeschwächt hat, leicht nach unten von . Der Kern-CPI, der die flüchtigen Lebensmittel- und Energiekomponenten der Maßnahme ausschließt, wird voraussichtlich bei 0,5 % auf monatlicher Basis und 6,5 % im Jahresverlauf liegen, was sich gegenüber 0,6 % bzw. 6,6 % im letzten Monat kaum verändert hat – die höchste Kernabdrücke seit 1982.

Die Federal Reserve behält die „Kern“-Inflation genauer im Auge, was den politischen Entscheidungsträgern einen gezielteren Blick auf Inputs wie Immobilien ermöglicht. Im Gegensatz dazu hat sich der Headline CPI in diesem Jahr weitgehend in Verbindung mit unberechenbaren Energiepreisen bewegt.

Die Ökonomen der Bank of America (BofA) gehen davon aus, dass der Schutz erneut der Haupttreiber der Kerndaten vom Oktober sein wird, da die Wohnkosten fast ein Drittel des Korbes für die Verbraucherpreisinflation ausmachen.

Die Transportdienste werden voraussichtlich aufgrund höherer Flugpreise und Mietpreise für Autos und Lastwagen erhöht bleiben, während die Kosten für die medizinische Versorgung gesunken sein könnten, stellte die BofA fest.

Die Daten vom Donnerstag werden den Anlegern Hinweise darauf geben, wie die Fed-Beamten in ihrem Kampf um die Wiederherstellung der Preisstabilität vorankommen werden, nachdem sie die Zinssätze Anfang dieses Monats zum vierten Mal in Folge um 75 Basispunkte angehoben haben. Anleger rechnen derzeit mit einer Herabsetzung des Umfangs der Zinserhöhung im Dezember auf einen geringeren Anstieg von 0,50 %.

„Es ist nicht nur das anhaltende Tempo des Anstiegs, das problematisch ist, sondern auch die Verbreitung steigender Preise in verschiedenen Ausgabenkategorien, die die Haushaltsbudgets in Mitleidenschaft gezogen hat“, schrieb Bankrate Chief Financial Analyst Greg McBride in einer Notiz. „Trotz eines halben Dutzends von Zinserhöhungen durch die Federal Reserve bleibt eine breit angelegte, signifikante und nachhaltige Entspannung des Inflationsdrucks schwer zu erreichen.“

Mäßigungen bei den Wirtschaftsdaten haben Hoffnungen geweckt, dass die US-Notenbank ihre aggressive geldpolitische Haltung zurücknehmen wird, aber Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte Anfang dieses Monats, dass keine Pläne für eine Pause im Gange seien – was jeden solchen Optimismus zunichte macht.

„Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird wahrscheinlich erfordern, dass eine restriktive Haltung der Politik für einige Zeit beibehalten wird“, sagte Powell in vorbereiteten Bemerkungen nach dem Treffen zur Festlegung der Politik letzte Woche und fügte später hinzu, dass die Beamten „einige Wege zu gehen“ haben, da die Gehaltsabrechnungen immer noch hoch sind und die Inflationszahlen die nicht schnell genug abgekühlt sind.

Beamte der US-Notenbank haben wiederholt signalisiert, dass sich Umfang und Umfang der Zinserhöhungen verlangsamen könnten, obwohl der Kampf gegen die Inflation noch lange nicht vorbei ist, was die Möglichkeit eines höher als erwarteten Anstiegs des Leitzinssatzes schürt.

Eine Welle von Wall-Street-Strategen hat ihre Wetten darauf erhöht, um wie viel die Zentralbank letztendlich ihren Leitzins erhöhen wird – und der VPI-Wert vom Oktober könnte die revidierten Schätzungen bestätigen.

Goldman Sachs war die erste große Bank in den Tagen vor der FOMC-Sitzung im November, die davor warnte, dass die Zinsen bis März 2023 auf bis zu 5 % steigen könnten.

Nach dem Freitag revidierten Ökonomen der Bank of America ihre Prognosen von 4,75-5,0 % auf einen Endzinssatz von 5,0-5,25 % nach oben und sagten, die Institution rechne mit einem Anstieg um 0,50 % für Dezember.

TD Securities hob seine Endzinsprognose von einer Spanne von 4,75 % bis 5,00 % auf 5,25 % bis 5,50 % an und sieht bei der nächsten Sitzung vom 13. bis 14. Dezember eine Erhöhung um 50 Basispunkte vor. BNP Paribas erwartet im nächsten Monat einen fünften Anstieg um 75 Basispunkte und im ersten Quartal des nächsten Jahres ein Niveau von Terminal Fed Funds von 5,25 %.

„Wir glauben, dass die Risiken für unseren überarbeiteten FOMC-Zinspfad weiterhin auf der Oberseite liegen und die bevorstehenden Drucke zur VPI-Inflation und der Arbeitsmarktbericht vom November den kurzfristigen Pfad der Fed-Politik stark belasten werden“, schrieben Strategen unter der Leitung von Michael Gapen am Freitag Hinweis.

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