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Krypto-Chaos rührt neue Wall-Street-Verkäufe an, da sich Inflationsberichte abzeichnen
(Bloomberg) – Anhaltendes Krypto-Chaos, eine Wahl, die neue Partisanenkämpfe ankündigt, eine hässliche Schatzauktion. Es war alles zu viel für die Wall Street, um den Mittwoch zu ertragen, den größten anlagenübergreifenden Ausverkauf seit einem Monat auszulösen und den Einsatz vor einem Make-or-Break-Inflationsbericht zu erhöhen.
Da sich die existenzielle Krise, die die größten Krypto-Akteure erfasst, verschärft, sind die Anleger derzeit nicht in der Stimmung, ihre Risikopositionen unbekümmert wieder aufzubauen.
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Spekulative Lieblinge der Ära des billigen Geldes – gewinnlose Technologiefirmen und Bitcoin – stürzten erneut ab, um die meisten Gewinne aus der Pandemie-Ära auszulöschen. Der S&P 500 sank zum zweiten Mal innerhalb einer Woche um 2 %. Und die Anleger haben sich vor einer Verbraucherpreisanzeige, die den nächsten Anfall disruptiver geldpolitischer Straffungen der weltgrößten Zentralbank stark beeinflussen wird, mit Absicherungen in Einzelaktien aufgeladen.
„Die Kombination aus heißem CPI und anhaltender Krypto-Kernschmelze wäre ein besorgniserregender Eins-zu-Zwei-Schlag für den Markt“, sagte Dennis DeBusschere, der Gründer von 22V Research.
Mit fünf großen Vermögenswerten, die von börsengehandelten Fonds verfolgt werden, die zusammen einen Verlust von 5,3 % verzeichneten, markierte der Mittwoch die schlechteste Sitzung für die Finanzmärkte seit Mitte Oktober. Und noch mehr Chaos droht aufgrund der Nachricht, dass Binance von einer geplanten Rettungsaktion für FTX.com von Sam Bankman-Fried zurücktreten wird. Es ist eine spektakuläre Explosion für eine der größten Börsen der Branche – sie schickt die Preise für praktisch jeden Token in einen freien Fall und löst Angst vor einer notorisch undurchsichtigen Branche aus, von der die Aufsichtsbehörden befürchten, dass sie ein neues Risiko für die Finanzstabilität darstellt.
Bei den Aktien trugen riskante Aktien die Hauptlast der Verkäufe am Mittwoch. Ein Korb unrentabler Technologieunternehmen stürzte um mehr als 6 % ab. Cathie Woods ARK Innovation ETF (Ticker ARKK), ein Aushängeschild des Anlagewahns, fiel für eine sechste Sitzung und erreichte den niedrigsten Stand seit 2017.
Der Ausverkauf von Aktien vertiefte sich nach einer schwachen Auktion bei 10-jährigen Treasuries. Aus Gründen, die für das schwächere Ergebnis genannt werden, könnten Händler vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex für Oktober zurückhaltend gewesen sein, Risiken einzugehen, da die letzten beiden Berichte Ausverkäufe auslösten.
All dies bildet einen tückischen Hintergrund für den Bericht vom Donnerstag, wobei das Handelsteam von JPMorgan Chase & Co. davor warnt, dass alles andere als ein solider Rückgang des Tempos der Kursgewinne eine neue Verkaufswelle auslösen könnte.
Ein weit verbreiteter Ausverkauf ist auf dem Markt von 2022 häufig geworden, da alles, von Aktien über Anleihen bis hin zu Rohstoffen, fast ausschließlich aufgrund der Aussichten, ob die Zentralbank eine Rezession verursachen wird, eingeschaltet wurde. Die Besessenheit von Wirtschaftsdaten und Äußerungen von Fed-Beamten hat dazu geführt, dass ein von Barclays Plc verfolgtes Maß für die anlagenübergreifende Korrelation in den letzten Monaten sprunghaft angestiegen ist und damit zu den höchsten Werten der letzten 17 Jahre gehört.
Die Risikoscheu am Mittwoch ist eine Abkehr von Anfang dieser Woche, als die Aktien Jerome Powells restriktive Haltung beiseite wischten. Für Dan Suzuki, stellvertretender Chief Investment Officer bei Richard Bernstein Advisors LLC, ist der Schmerz noch nicht vorbei, da eine bewertungsbedingte Korrektur Aktien immer noch anfällig für einen Schock im Wirtschaftswachstum macht.
Auf dem Tiefststand im Oktober wurde der S&P 500 mit dem 17,3-Fachen der Gewinne gehandelt, übertraf damit die Tiefstbewertungen aller 11 vorherigen Drawdowns und übertraf den Median dieser Kurse um 30 %.
„Die Realität ist, wenn Sie sich von all dem täglichen Lärm zurückziehen, wird der vorherrschende Faktor in Zukunft die Verlangsamung des Wachstums sein“, sagte Suzuki. „Wachstum wird den Fahrersitz einnehmen, während die Neubewertung der Fed in den Hintergrund treten wird.“
–Mit Unterstützung von Isabelle Lee.
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