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Israelische Inflationsüberraschung teilt Zinserhöhungsforderungen
(Bloomberg) —
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Israels schneller als erwartete Inflation im Oktober bedeutet, dass es keine Frage ist, ob, sondern um wie viel, die Zentralbank die Zinssätze am Montag als Teil ihres längsten ununterbrochenen Zyklus geldpolitischer Straffungen seit zwei Jahrzehnten anheben wird.
Bei der ersten Beschleunigung seit Juli stiegen die Verbraucherpreise im vergangenen Monat jährlich um 5,1 %, was eine jüngste Verlangsamung fast vollständig umkehrte und die inflationsbereinigten Zinsen weiter vom Ziel des Zentralbankgouverneurs Amir Yaron entfernte, „um null oder leicht darüber zu liegen“. Das hat einige Ökonomen dazu veranlasst, frühere Vorhersagen über eine Verlangsamung des Zinserhöhungstempos zu überdenken.
Die von Bloomberg befragten Analysten sprechen sich einstimmig für eine Zinserhöhung aus, wobei etwas mehr als die Hälfte eine Erhöhung um 75 Basispunkte prognostiziert und der Rest eine Erhöhung um einen halben Punkt. Die Bank of Israel hat ihre Benchmark in nur sechs Monaten bereits um insgesamt 265 Basispunkte auf 2,75 % angehoben.
Die Zentralbank werde „ihren Frontloading-Pfad beibehalten“, sagten Analysten von Barclays Plc, darunter Zalina Alborova, in einem Bericht. „Angesichts des starken Wachstums und des angespannten Arbeitsmarkts, der hohen Inflation und der Mitteilung der Bank erwarten wir, dass die politischen Entscheidungsträger restriktiv bleiben.“
Die Entscheidung wird die Entschlossenheit der Bank of Israel zeigen, sich mit ihren Gegenstücken bei der US-Notenbank zusammenzuschließen, indem sie aggressiv handelt, um die Inflation unter Kontrolle zu halten. Es könnte auch den Schekel stärken, der in den letzten Tagen gegenüber dem Dollar abgewertet wurde.
Eine Erhöhung um 75 Basispunkte für eine dritte Sitzung in Folge würde den Leitzins auf ein Niveau bringen, das seit der globalen Finanzkrise 2008 nicht mehr erreicht wurde. Es würde auch viel früher auf 3,5 % steigen als die Prognose des Research-Teams der Bank of Israel für Oktober 2023.
Der Gouverneur sagte letzten Monat, dass die Zentralbank „entschlossen“ sei, die Inflation wieder auf das Ziel der Regierung von 1 % bis 3 % zu bringen, und Zinserhöhungen vorziehe, um dieses Ziel zu erreichen.
Die Beschleunigung der Inflation im Oktober, ein starker Anstieg der Wohnungspreise und die historisch niedrige Arbeitslosigkeit könnten den Währungsausschuss zu einer Erhöhung um 75 Basispunkte bewegen, sagte Bank Leumi in einer Research Note.
Märkte und Analysten sehen Spielraum für deutlich höhere Fremdkapitalkosten. Zinsswaps preisen nun etwa 100 Basispunkte Zinserhöhungen im nächsten Jahr ein.
Citigroup Inc. hat seine Endzinsprognose von 3,5 % auf 4 % revidiert, da das Wirtschaftswachstum im dritten Quartal stärker als erwartet war und die Inflation „aufwärts überrascht“, sagte Analyst Michel Nies in einer Investorenmitteilung.
–Mit Unterstützung von Harumi Ichikura und Barbara Sladkowska.
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