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Die jährlichen Stresstests der Wall Street stehen vor einer Überarbeitung unter der Barr der Fed
(Bloomberg) – Die jährlichen Prüfungen, die die Fähigkeit der Wall-Street-Banken testen, Marktturbulenzen zu widerstehen, stehen kurz vor einer Überarbeitung.
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Die Federal Reserve erwägt Änderungen, um neue Formen von finanziellem Stress als Teil einer umfassenden Betrachtung der Kapitalanforderungen der Kreditgeber zu berücksichtigen, sagte der Aufsichtsleiter der Zentralbank am Donnerstag. Die Prüfungen wirken sich darauf aus, wie viel Banken durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Anleger zurückgeben können.
„Wir evaluieren derzeit, ob der aufsichtliche Stresstest, der zur Festlegung der Kapitalanforderungen für große Banken verwendet wird, ein angemessen breites Spektrum an Risiken widerspiegelt“, sagte Michael Barr am Donnerstag auf einer Veranstaltung des American Enterprise Institute. „Darüber hinaus betrachten wir das Potenzial von Stresstests als Instrument, um verschiedene Quellen von finanziellem Stress zu untersuchen und Ansteckungskanäle aufzudecken, die zu unvorhergesehenen Folgen führen.“
Der Geldbetrag, den die Banken beiseite legen müssen, ist in Washington zu einem heißen Thema geworden. Führungskräfte haben argumentiert, dass Kapitalanforderungen, die sich aus Stresstests ergeben, übermäßig negative Auswirkungen auf ihre Geschäfte haben können.
Im September bezeichnete Jamie Dimon, Chief Executive Officer von JPMorgan Chase & Co., eine bevorstehende Erhöhung der Kapitalanforderungen als „schlecht für Amerika“. JPMorgan ist die größte US-Bank.
In seiner Rede vom Donnerstag nannte Barr keine Firmen namentlich, sagte aber, dass Kapitalanforderungen für große Banken besonders wichtig seien.
„Größere, komplexere Banken stellen das größte Risiko dar und verursachen der Gesellschaft höhere Kosten, wenn sie scheitern“, sagte er. „Höhere Kapitalanforderungen tragen dazu bei, dass größere, komplexere Banken dieses größere Risiko internalisieren und die höheren Kosten für die Gesellschaft ausgleichen, indem sie diese Unternehmen widerstandsfähiger machen.“
Im Juni gab die Fed bekannt, dass die größten Kreditgeber der Wall Street alle die diesjährigen Prüfungen bestanden haben. Die untersuchten Banken zeigten, dass sie über genügend Kapital verfügten, um einen Cocktail aus steigender Arbeitslosigkeit, einbrechenden Immobilienpreisen und einem Einbruch der Aktienkurse zu bewältigen, sagte die Zentralbank damals.
In ausführlichen Ausführungen zu diesem Thema stellte Barr fest, dass das Bankkapital stark ist. Allerdings sei eine „ganzheitliche“ Überprüfung der Anforderungen notwendig, sagte er.
„Diese Überprüfung ist noch im Gange, und ich habe heute keine endgültigen Schlussfolgerungen zu verkünden“, sagte Barr.
Er fügte hinzu, dass die Fähigkeit der Kreditgeber, die mit der Covid-19-Pandemie verbundenen Schocks zu überstehen, aufgrund der Notfallintervention der Regierung kein guter Indikator sei.
Nach dem Zusammenbruch von Sam Bankman-Frieds FTX sprach Barr von der Notwendigkeit eines Regulierungssystems, das Leitplanken mit technischer Innovation in Einklang bringt.
„Zum Glück sind die Risiken für den Kern des Finanzsystems insgesamt ziemlich gedämpft.“
(Aktualisierungen mit Kommentaren von Barr ab dem sechsten Absatz.)
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