Laut einem neuen Bericht des Fed-Ökonomen Daniel Ringo könnte die Federal Reserve die Ungleichheit in ihren Versuchen verschärfen, die Inflation mit aggressiven Zinserhöhungen zu unterdrücken. Um die Inflation abzukühlen, erhöhte die Zentralbank im vergangenen Jahr sieben Mal die Zinsen. Und diese Erhöhungen haben dazu geführt, dass die Wohneigentumsquoten in Gemeinden mit niedrigerem Einkommen gesunken sind.
Anhand von Daten zu Hypothekenanträgen fand Ringo heraus, dass bei einem Anstieg der Hypothekenzinsen um einen Prozentpunkt aufgrund der Fed-Politik Hauskaufkredite an Haushalte mit niedrigem und mittlerem Einkommen fast „sofort“ um 7,5 % sinken.
„Eine strengere Politik … scheint viele Familien mit niedrigerem Einkommen davon abzuhalten, Häuser zu kaufen“, erklärte er und fügte hinzu, dass der erstmalige Eigenheimbesitz nach den Zinserhöhungen der Fed auch ein Jahr lang „anhaltend niedriger“ sei.
Über 250.000 Haushalte mit niedrigem und mittlerem Einkommen würden im Jahr nach Zinserhöhungen daran gehindert, ein Haus zu kaufen, wenn die Schätzungen von Ringo richtig sind.
„Diese Feststellung von beträchtlicher Beständigkeit deutet darauf hin, dass eine einmalige geldpolitische Entscheidung das Potenzial hat, die Einkommenszusammensetzung des Bestands an Hausbesitzern erheblich zu beeinflussen … für einen längeren Zeitraum“, sagte er.
Der Wirtschaftswissenschaftler betonte weiter, dass die Wertsteigerung von Eigenheimen zusammen mit der „erzwungenen Sparnatur“ von Hypothekenzahlungen – die konsequente, wiederholte Investition von Hausbesitzern in einen wertsteigernden Vermögenswert, effektives Sparen – für viele „ein mächtiges Instrument zur Vermögensbildung“ sein kann Familien verpassen, wenn die Fed die Zinsen erhöht.
„Die Geldpolitik beeinflusst nicht nur den Wert von Vermögenswerten, sondern auch, wer in der Lage ist, diese Vermögenswerte zu kaufen“, schrieb er und stellte fest, dass niedrigere Zinssätze es Haushalten mit niedrigerem Einkommen ermöglichen könnten, „einen Fuß in die Tür des Wohneigentums zu bekommen“.
Die Fed argumentiert seit Monaten, dass steigende Zinsen einkommensschwächere Gemeinden stärker treffen als die Gesamtbevölkerung, nicht nur durch die Verhinderung von Wohneigentum, sondern auch durch Arbeitslosigkeit.
Aber der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, hat wiederholt argumentiert, dass die Inflation die oberste Priorität der Zentralbank sein sollte, selbst wenn dies bedeutet, kurzfristig einigen wirtschaftlichen „Schmerzen“ zuzufügen.
„Die Wiederherstellung der Preisstabilität bei hoher Inflation kann Maßnahmen erfordern, die kurzfristig nicht beliebt sind, da wir die Zinssätze erhöhen, um die Wirtschaft zu bremsen“, sagte er Anfang dieses Monats in Stockholm über die Unabhängigkeit der Zentralbank. „Wir sollten ‚bei unserem Strick bleiben‘ und nicht abschweifen, um vermeintliche Sozialleistungen zu verfolgen, die nicht eng mit unseren gesetzlichen Zielen und Befugnissen verbunden sind.“
Ringo sagte, dass die Politik der Fed wahrscheinlich beeinflussen werde, „wie einkommensgetrenntes Wohneigentum wird“ in der Zukunft. Er warnte jedoch auch davor, dass der Kauf von Eigenheimen mit deutlichen Risiken verbunden ist und „Hauskäufer mit niedrigem und mittlerem Einkommen mit größerer Wahrscheinlichkeit mit ihren Krediten in Verzug geraten.
„Jede politische Anstrengung, den Kauf von Eigenheimen mit niedrigerem Einkommen zu fördern, sollte unter Berücksichtigung dieser potenziellen Nachteile erfolgen“, schloss er.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt
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