Mester von der Fed sah in diesem Monat „überzeugende“ Argumente für eine Zinserhöhung um 0,50 %

Loretta Mester, Präsidentin der Cleveland Fed, sagte in einer Rede am Donnerstagmorgen, sie hätte es vorgezogen, die Zinssätze Anfang dieses Monats um 0,50 % anzuheben, und sagte, die Fed habe noch mehr zu tun, um die Inflation zu senken.

„Das FOMC hat einen bemerkenswerten Weg zurückgelegt, indem es die Politik von einer sehr entgegenkommenden zu einer restriktiven Haltung gebracht hat, aber ich glaube, wir haben noch mehr zu tun“, sagte Mester auf einer Konferenz des Global Interdependence Center am Sarasota-Manatee College der University of South Florida des Geschäfts.

„In der Tat sah ich bei unserem Treffen vor zwei Wochen, abgesehen von den Erwartungen der Finanzmarktteilnehmer, ein überzeugendes wirtschaftliches Argument für eine Erhöhung um 50 Basispunkte, die die Spitze des Zielbereichs auf 5 Prozent gebracht hätte, “, sagte Meister. In ihrer politischen Entscheidung vom 1. Februar legte die Fed die Spanne auf 4,5 % bis 4,75 % fest, die höchste seit 2007.

Die Prognosen der Fed vom Dezember sahen Zinssätze in einer Spitzenspanne von 5 % bis 5,25 % vor und blieben dort, bis die Zentralbank davon überzeugt ist, dass die Inflation zurückgeht.

„Die eingehenden Daten haben meine Ansicht nicht geändert, dass wir den Fed Funds Rate über 5 Prozent bringen und dort für einige Zeit halten müssen, um ausreichend restriktiv zu sein, um sicherzustellen, dass die Inflation auf einem nachhaltigen Weg zurück auf 2 Prozent ist“, sagte Mester .

Mester sagte, wie viel mehr die Fed die Zinsen erhöhen muss, hängt davon ab, wie stark die Inflation und die Inflationserwartungen sinken, was davon abhängt, wie stark die Nachfrage zurückgeht, die Angebotsprobleme gelöst werden und der Preisdruck nachlässt.

Mester sagte, während sie eine Abkühlung der Inflationswerte seit letztem Sommer begrüße, bleibe die Inflation zu hoch. Sie bemerkte einen Sprung in der monatlichen Gesamtinflationsrate und keine Verbesserung der zugrunde liegenden Inflation.

„Der Bericht liefert eine Warnung gegen den vorschnellen Schluss, dass die Inflation rechtzeitig und nachhaltig auf 2 Prozent zurückgeht“, sagte Mester.

Mester sieht ein Aufwärtsrisiko für die Inflation durch den Krieg in der Ukraine, der ihrer Meinung nach die Lebensmittel- und Energiepreise weiter in die Höhe treiben und die kurzfristigen Inflationserwartungen beeinflussen könnte. Mester bleibt auch vorsichtig, was die wirtschaftliche Wiedereröffnung Chinas betrifft, die die Nachfrage nach Rohstoffen erhöhen und die Energiepreise und damit die Gesamtinflation in die Höhe treiben könnte.

Mester rechnet mit einem weit unterdurchschnittlichen Wirtschaftswachstum und sagt, dass es nicht viel brauche, um die Wirtschaft in eine Rezession zu treiben.

„Es würde nicht viel von einem negativen Schock brauchen, um das Wachstum eine Zeit lang in den negativen Bereich zu drücken“, sagte Mester. „Die meisten unserer Geschäftskontakte bereiten sich auf eine leichte Rezession vor.“

Mester wappnet sich für das Risiko eines länger als erwarteten Inflationskampfes und weist darauf hin, dass sich die Prognose der Fed, dass die Inflation bis 2025 auf 2 % sinken wird, als zu optimistisch erweisen könnte. Mester wies auf Untersuchungen der Cleveland Fed hin, wonach die Inflation am Ende viel hartnäckiger sein könnte als die aktuellen Prognosen.

„Angesichts der Risiken und Kosten müssen wir darauf vorbereitet sein, den Federal Funds Rate höher zu setzen, wenn die Aufwärtsrisiken für die Inflation realisiert werden und die Inflation nicht wie erwartet nachlässt oder wenn die Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage auf den Produkt- und Arbeitsmärkten länger anhalten als erwartet“, sagte sie.

Mester sagte, die Kosten einer vorzeitigen Lockerung der Politik überwiegen immer noch die Kosten eines Überschießens.