Asiatische Aktien stehen unter Druck, da die Fed-Protokolle Zweifel säen: Markets Wrap

(Bloomberg) – Der Aktienmarkt erlebte viel Instabilität, wobei Händler abwägten, ob die Aussichten auf eine sanfte Landung inmitten der aggressivsten Straffungskampagne der Federal Reserve seit einer Generation noch auf dem Tisch stehen.

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Die Wall Street erhielt nicht viel Beruhigung durch die jüngste Reihe von Wirtschaftsberichten – die bestenfalls gemischt waren. Eine Rallye von fast 1 % im S&P 500 verpuffte, der Index fiel wieder unter sein Schlüsselniveau von 4.000 und steuerte auf einen fünften Tag in Folge mit Verlusten zu – die längste Pechsträhne seit Dezember.

Die Hauptschuldigen: die gleiche Megacap-Gruppe, die den Markt zuvor in die Höhe trieb, mit Verlusten bei Apple Inc. und Tesla Inc., die den Handel schwer belasteten. Netflix Inc. stürzte aufgrund von Plänen, die Preise für Abonnements in über 100 Ländern zu senken, während EBay Inc. abstürzte, da sein Ausblick darauf hindeutete, dass ein Comeback der Verkäufe länger dauern würde. Eine optimistische Umsatzprognose von Nvidia Corp. führte zu einem Anstieg der Aktie um bis zu 15 %.

Einzelhändler haben ihre rückläufige Einschätzung wieder aufgenommen, die ihre Aussichten für einen Großteil des letzten Jahres dominierte, nachdem eine heftige Aktienrallye in diesem Monat an eine Wand gestoßen war. Nach zwei Wochen verhaltenen Optimismus kippte der Bull-Bear-Spread aus der Umfrage der American Association of Individual Investors in der Woche zum 22. Februar auf -17, die pessimistischste Haltung seit Jahresbeginn.

„Wir haben keine Fortsetzung dieser phänomenalen Rallye vom Jahresanfang erlebt, nur weil sich der Markt darüber aufregt, dass die Federal Reserve die Zinsen länger anheben muss“, sagte Fiona Cincotta, leitende Finanzmarktanalystin bei City Index. „Das beeinträchtigt offensichtlich die Risikobereitschaft und die Nachfrage nach Aktien.“

Der milliardenschwere Quant-Investor Cliff Asness warnte davor, dass US-Aktien anfällig für einen Makroschock sind, wenn die Inflation nicht wie vom Markt erwartet stark zurückgeht. Der Mitbegründer von AQR Capital Management sagte gegenüber Bloomberg Television, dass Aktien trotz der Rückgänge im letzten Jahr im Vergleich zur Vergangenheit teuer bleiben, basierend auf der allgemeinen Annahme, dass sich das Kurswachstum verlangsamen wird.

Die US-Wirtschaft muss Hindernisse überwinden, obwohl es immer noch eine Chance für eine sanfte Landung gibt, sagte Jamie Dimon. „Der US-Wirtschaft geht es derzeit recht gut – die Verbraucher haben viel Geld, sie geben es aus, es gibt viele Arbeitsplätze“, sagte der Chef von JPMorgan Chase & Co. gegenüber CNBC. „Draußen vor uns gibt es einige gruselige Dinge.“

Das US-Wachstum im vierten Quartal war schwächer als zuvor angenommen, und die von der Fed bevorzugten Inflationszahlen wurden nach oben revidiert. Während die rasche Verlangsamung der Privatausgaben Bedenken hinsichtlich der Gesundheit der amerikanischen Verbraucher auslöste, nährte sie auch Hoffnungen, dass sich die Wirtschaft in einer Weise verlangsamte, die mit einer sanften Landung vereinbar sein könnte. Separate Daten zeigten eine unerbittliche Enge auf dem Arbeitsmarkt.

Für Michael Shaoul von Marketfield Asset Management sind die Anleger hin und her gerissen, ob sie die Beweise begrüßen, dass die US-Wirtschaft weiterhin auf einem stabilen Fundament steht, und befürchten, dass diese Widerstandsfähigkeit eine strenge Reaktion der politischen Entscheidungsträger hervorrufen wird.

„Zugegeben, die Dinge könnten schlimmer sein, das Gespenst einer raschen Verschlechterung des Konjunkturzyklus scheint gebannt worden zu sein, wobei die jüngsten Wirtschaftsdaten und Unternehmensgewinne beide bestätigen, dass wir zwar das Wachstum aufgrund des stimulusgetriebenen Booms verlangsamt haben, wir aber noch nicht in eine Phase von eingetreten sind offensichtliche Schwäche“, fügte er hinzu.

In anderen Unternehmensnachrichten stürzte Domino’s Pizza Inc. am stärksten seit mehr als einem Jahrzehnt ab, da Lieferprobleme und eine nachlassende Nachfrage dazu führten, dass die Verkäufe im vierten Quartal hinter den Erwartungen der Wall Street zurückblieben, und das Management veranlasste, die Ziele für das Umsatzwachstum zu kürzen. Moderna Inc. hielt an seiner Prognose von mindestens 5 Milliarden US-Dollar Umsatz mit seinem Covid-19-Impfstoff in diesem Jahr fest, weit hinter den Schätzungen der Analysten zurück.

An anderer Stelle ist Bitcoin auf dem Weg zu seinem zweiten monatlichen Anstieg und bricht mit Aktien und anderen riskanteren Vermögenswerten, die angesichts der erneuten Besorgnis über steigende Zinssätze abgerutscht sind. Die Rallye des Kryptomarktes macht nur einen Bruchteil des Bodens wieder gut, der letztes Jahr verloren wurde, als die Preise fielen und der Zusammenbruch der FTX-Börse einen Rückzug der Anleger verursachte.

Wichtige Ereignisse in dieser Woche:

Der für den Gouverneur der BOJ nominierte Kazuo Ueda erscheint am Freitag vor dem japanischen Unterhaus
US-PCE-Deflator, persönliche Ausgaben, Verkäufe neuer Eigenheime, Verbraucherstimmung der Universität von Michigan, Freitag
Russlands Invasion in der Ukraine erreicht am Freitag die Ein-Jahres-Marke

Einige der wichtigsten Bewegungen in den Märkten:

Aktien

Der S&P 500 fiel um 13:27 Uhr New Yorker Zeit um 0,3 %
Der Nasdaq 100 fiel um 0,2 %
Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,5 %
Der MSCI World Index fiel um 0,3 %

Währungen

Der Bloomberg Dollar Spot Index stieg um 0,1 %
Der Euro fiel um 0,2 % auf 1,0584 $
Das britische Pfund fiel um 0,3 % auf 1,2004 $
Der japanische Yen war mit 134,82 pro Dollar kaum verändert

Kryptowährungen

Bitcoin wurde bei 23.809,33 $ kaum verändert
Ether stieg um 1,5 % auf 1.643 $

Fesseln

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen sank um zwei Basispunkte auf 3,90 %
Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen sank um vier Basispunkte auf 2,48 %
Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen sank um einen Basispunkt auf 3,59 %

Rohstoffe