2. März (Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.
Die asiatischen Märkte hatten gedacht, sich im Glanz der strahlenden PMI-Daten vom Mittwoch aus China und der Region im Allgemeinen zu sonnen. Taiwan, Thailand und Vietnam erfreuten sich alle einer Belebung der Aktivität, während JPMorgans globaler PMI für das verarbeitende Gewerbe um fast 2 Punkte auf ein Achtmonatshoch von 50,8 stieg.
Die hoffnungsvolle Stimmung konnte Elon Musks „Master Plan“ jedoch nicht überdauern. Anscheinend war sein dreistündiger YouTube-Live-Stream groß in Bezug auf Roboter und die Rettung des Planeten, aber knapp an neuen Fahrzeugen, insbesondere an einem lang erwarteten kleinen und erschwinglichen Elektrofahrzeug.
Die Aktien von Tesla (TSLA.O) sanken nach der Glocke ordnungsgemäß um 5,6 %, was einen Marktwert von rund 36 Milliarden US-Dollar auslöschte und die Nasdaq-Futures in den asiatischen Stunden um 0,5 % nach unten zog.
Erschwerend kam hinzu, dass die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen weiter auf ein Viermonatshoch von 4,018 % stiegen, während die Renditen zweijähriger Staatsanleihen mit 4,921 % ihren höchsten Stand seit 2007 erreichten.
Die Anleger ärgern sich immer noch über einen Anstieg der gezahlten Preise in der ISM-Umfrage im verarbeitenden Gewerbe auf 51,3, den höchsten Wert seit fünf Monaten und deutlich über dem Dezember-Tief von 39,4.
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Das führte dazu, dass die Fed-Fonds mit einer Wahrscheinlichkeit von fast eins zu drei auf den Preis umstellten, dass die Federal Reserve die Zinsen am 22. März um 50 Basispunkte erhöhen könnte. Die Märkte tendieren jetzt zu einem Höchststand von 5,50 % bis 5,75 %, verglichen mit 5,0 % nur a letzten Monat.
Futures haben jetzt auch mehr als 100 Basispunkte an Zinssenkungen aus dem Jahr 2024 herausgeholt, eine bemerkenswerte Trendwende für einen Monat.
Und sie sind kaum allein. Mitte Januar hatten Euribor-Futures impliziert, dass die EZB-Zinssätze 2024 bei 2,4 % enden würden. Jetzt sind es 3,4 %. Die Märkte sind für eine 50-Bp-Anhebung am 16. März voll eingepreist, mit sogar einer nicht trivialen Chance von 75 Bp, und flirten mit weiteren 50 Bp im Mai.
Das lässt viel davon abhängen, was die Inflationszahlen der EU (HVPI) für Februar später am Donnerstag zeigen. Die Medianprognosen gehen von einem jährlichen Wert von 8,2 % aus, aber die Risiken sind nach den Überraschungen aus Frankreich, Spanien und Deutschland nach oben gerichtet.
Es ist sogar von 8,5 % oder mehr die Rede, ein Ergebnis, das die Welt der Anleihen wirklich erschüttern würde.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:
– EZB-Präsidentin Christine Lagarde nimmt um 0755 GMT an einem spanischen Fernsehinterview über Inflation und Zinssätze teil
– Der Chefökonom der Bank of England, Huw Pill, spricht über die wirtschaftlichen Aussichten um 1500 GMT
– EU Flash Inflations- und Arbeitslosendaten, zusammen mit Protokollen der letzten geldpolitischen Sitzung der EZB
– Der Gouverneur des Fed-Vorstands, Christopher Waller, und der Präsident der Fed Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, sprechen, wobei der Markt ersterem wahrscheinlich besondere Aufmerksamkeit schenken wird
– US-Daten zu wöchentlichen Arbeitslosenanträgen und Autoverkäufen, mit dem Risiko, dass letztere nach einem Rekord-Januar einen Rückzug zeigen könnten
Von Wayne Cole; Herausgegeben von Edmund Klamann
Bild & Quelle: Reuters
