Die US-Notenbank wird möglicherweise nicht aufhören, die Zinssätze zu erhöhen, bis sie ein Niveau erreicht, das zuletzt auf dem Höhepunkt der Dotcom-Blase zu sehen war, warnte der weltgrößte Vermögensverwalter.
Rick Rieder, Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei , sagte, dass der US-Tagesgeldsatz aufgrund eines überraschend angespannten Arbeitsmarkts, der durch Wachstum im Niedriglohndienstleistungssektor gekennzeichnet ist, seinen höchsten Stand seither erreichen könnte.
Der BlackRock-Geschäftsführer fügte hinzu, es gebe Anzeichen dafür, dass sich die Wareninflation als hartnäckiger erweist als angenommen, und zitierte einen Manheim-Gebrauchtwagenpreisindex, der seine .
Mit ungefähr verwaltetem Vermögen ist BlackRock der weltweite Branchenführer vor .
„Angesichts der beobachteten Stärke der Lohn- und Gehaltsliste und der Zähigkeit der Inflation glauben wir, dass es eine vernünftige Chance gibt, dass die Fed den Zinssatz der Fed Funds auf 6 % anheben und ihn dann über einen längeren Zeitraum dort belassen muss, um die Wirtschaft zu bremsen die Inflation auf fast 2 % zu senken“, schrieb Rieder auf Twitter.
Auf diesem Niveau würde es ihn deutlich über den 5,4 % platzieren, die der Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der bevorzugte Inflationsmaßstab der Fed, verzeichnet.
Das bedeutet, dass die Kreditzinsen eine dämpfende Wirkung auf die Wirtschaft haben würden, da die Zinszahlungen auf die Schulden das Tempo übersteigen würden, in dem das Geld auf natürliche Weise an Wert verliert.
Rieders Vorhersage von 6 % würde die zweithöchste Endrate für einen Zyklus zur Straffung der Bundesmittel in diesem Jahrhundert markieren, falls sie sich als wahr erweisen sollte.
Das würde es vor, aber hinter den 6,5 % platzieren, die von verzeichnet wurden, als die Internet-Aktienblase mit der früheren Übernahme von Time Warner durch America Online für 165 Milliarden US-Dollar ihren Höhepunkt erreichte.
Der Deal bleibt bis heute der .
Sind die Racheausgaben nach der Pandemie erschöpft?
Rieders Vorhersage vom Mittwoch kommt, nachdem der Fed-Vorsitzende Jay Powell gewarnt hatte, dass die Kreditkosten über Nacht wahrscheinlich höher sein müssten als zuvor angenommen.
Die Märkte reagierten schnell auf Powell’s und schickten die Aktienmärkte nach unten und die Renditen zweijähriger Staatsanleihen deutlich nach oben.
Das Ergebnis war eine Renditekurve, die stärker invertiert war als jemals zuvor seit 1981 – ein klarer Indikator für eine .
Rieder von BlackRock hat argumentiert, dass der Weg der Fed komplizierter ist, als die meisten glauben, da US-Unternehmen Flexibilität und Widerstandsfähigkeit zeigen, die zuvor nicht für möglich gehalten wurde.
Dennoch befürchten viele Anleger, dass die Folgen der Pandemie den amerikanischen Verbraucher ausgelaugt haben und die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.
Gesamte angesammelte Kreditkartenschulden von 986 Milliarden US-Dollar Ende Dezember.
Bei steigenden Zinssätzen wird es nicht nur dem durchschnittlichen Haushalt gut gehen.
Auch die Bundesregierung sieht sich mit höheren Kosten für die Finanzierung ihres Haushaltsdefizits konfrontiert.
Die Nettozinszahlungen im Geschäftsjahr 2022 beliefen sich laut .
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