LONDON/SINGAPUR, 13. März (Reuters) – Globale Bankaktien stürzten am Montag ab, als die Bemühungen der Vereinigten Staaten, Einlagen bei dem zusammengebrochenen technologieorientierten Kreditgeber Silicon Valley Bank zu garantieren, den Anlegern nicht versichern konnten, dass andere Banken finanziell gesund bleiben.
Der europäische STOXX-Bankenindex (.SX7P) fiel um 5,8 %, nachdem er am Freitag 3,78 % verloren hatte, und war damit auf dem Weg zu seinem größten zweitägigen Rückgang seit März 2022, kurz nachdem Russland in die Ukraine einmarschiert war.
Die Commerzbank AG (CBKG.DE) fiel um bis zu 12,7 %, während die Credit Suisse Group AG (CSGN.S) kurzzeitig ein neues Rekordtief erreichte, nachdem sie um mehr als 15 % gefallen war.
US-Banken gaben auch im vorbörslichen Handel nach, wobei die Bank of America (BAC.N) um 3,7 % zurückging. Kleinere Kreditgeber blieben unter Druck, wobei die in Privatbesitz befindliche First Republic Bank (FRC.N) um etwa 60 % und PacWest (PACW.O) um etwa 40 % einbrach.
Das Handelsvolumen war hoch und lag laut einer Mitteilung von Reuters bei 160 % des Einmonatsdurchschnitts für den EURO STOXX 50 (.STOXX50E), während der europäische Volatilitätsindex (.V2TX) auf den höchsten Stand seit Oktober 2022 stieg.
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„Es gibt ein Gefühl der Ansteckung, und wo wir eine Neubewertung bei Finanzwerten sehen, führt dies zu einer Neubewertung in allen Märkten“, sagte Mark Dowding, Chief Investment Officer, BlueBay Asset Management in London. Er sagte, er glaube nicht, dass viele der Probleme, die US-Banken betreffen, sich bei europäischen Konkurrenten manifestieren würden.
Die von der SVB gehaltenen Anleihen seien „in kurzer Zeit so gut wie nichts wert, das hat vor diesem Hintergrund also eine breitere Wirkung“, fügte er hinzu.
Nach einem dramatischen Wochenende schritten die US-Aufsichtsbehörden am Sonntag nach dem Zusammenbruch der SVB ein – der größten US-Bankpleite seit 2008, die nach einem großen Einbruch in ein Anleihenportfolio einen Run erlitt.
Die Kunden der SVB haben ab Montag Zugriff auf alle ihre Einlagen, und die Aufsichtsbehörden haben eine neue Einrichtung eingerichtet, um den Banken Zugang zu Notfallfonds zu gewähren. Die Federal Reserve erleichterte es den Banken auch, in Notfällen Kredite bei ihr aufzunehmen.
Auch die Aufsichtsbehörden schlossen schnell die New Yorker Signature Bank, die in den letzten Tagen unter Druck geraten war. Es wird aber mit mehr Stress gerechnet.
Die First Republic Bank gab am Sonntag bekannt, dass sie sich eine zusätzliche Finanzierung durch JPMorgan Chase gesichert hat, wodurch sie über verschiedene Quellen Zugang zu Mitteln in Höhe von insgesamt 70 Milliarden US-Dollar erhält.
EUROPÄISCHE AUSWIRKUNGEN
In Deutschland hat die Zentralbank am Montag ihren Krisenstab einberufen, um die möglichen Auswirkungen auf den lokalen Markt abzuschätzen, obwohl in Europa keine Notfallmaßnahmen vorgesehen waren.
Nach langen Gesprächen am Wochenende gab HSBC HSBA.L am frühen Montag in London bekannt, dass sie die Silicon Valley Bank UK, den britischen Zweig der SVB, für ein Pfund (1,21 Dollar) kaufen wird. Die Tochtergesellschaft hatte am 10. März Kredite in Höhe von rund 5,5 Milliarden Pfund und Einlagen in Höhe von rund 6,7 Milliarden Pfund.
Obwohl SVB UK klein ist – die Bilanz von HSBC übersteigt 2,9 Billionen US-Dollar –, hatten Bedenken, dass das Scheitern von SVB dazu führen würde, dass die britische Start-up-Industrie festsitzt, Forderungen aus dem Sektor nach einem Eingreifen der Regierung ausgelöst.
MÄRKTE DRECHEN
Unterdessen schickte ein wütender Wettlauf um die Neubewertung der Zinserwartungen auch Wellen durch die Märkte, da die Anleger darauf setzten, dass die Fed nächste Woche nur ungern eine Zinserhöhung vornehmen wird, während die Stimmung fieberhaft und angespannt ist.
Laut dem Fedwatch-Tool der CME preisen die Märkte jetzt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 40 % ein, dass die US-Notenbank die Zinsen überhaupt nicht anheben wird. Anfang letzter Woche wurde eine Erhöhung um 25 Basispunkte vollständig eingepreist, mit einer 70%igen Wahrscheinlichkeit von 50 Basispunkten.
Die Renditen zweijähriger US-Schatzanleihen fielen zuletzt um 55 Basispunkte auf rund 4,09 %, was laut Refinitiv-Daten auf den größten Rückgang an einem Tag seit 1987 eingestellt war. Der Zusammenbruch von SVB geht mit der Schließung der kryptofokussierten Bank Silvergate (SI.N) einher, die letzte Woche Pläne zur Einstellung des Betriebs und zur freiwilligen Liquidation nach der Implosion von FTX im vergangenen Jahr bekannt gab.
US-Banken verloren Ende letzter Woche nach der Pleite der SVB über 100 Milliarden Dollar an Börsenwert, während europäische Banken laut einer Reuters-Berechnung jetzt einen ähnlichen Betrag verloren haben.
Berichterstattung von Rae Wee in Singapur und Alun John, Amanda Cooper und Lucy Raitano in London; Zusätzliche Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; Bearbeitung von Catherine Evans
Bild & Quelle: Reuters
