LONDON/SINGAPUR, 13. März (Reuters) – Bankaktien in Europa und Asien brachen am Montag ein, als die Vereinigten Staaten, die Einlagen des zusammengebrochenen technologieorientierten Kreditgebers Silicon Valley Bank zu garantieren, den Anlegern nicht versichern konnten, dass andere Banken finanziell gesund bleiben.
Der europäische STOXX-Bankenindex (.SX7P) fiel um 4,3 %, nachdem er am Freitag 3,78 % verloren hatte, und war damit auf dem Weg zu seinem größten zweitägigen Rückgang seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar 2022.
Die Commerzbank AG fiel um bis zu 12 %, die Credit Suisse Group AG um fast 11 %, da Kreditgeber in Großbritannien, Italien und Spanien ebenfalls einbrachen.
Das Handelsvolumen war ebenfalls hoch und lag laut einer Mitteilung von Reuters bei 160 % des Einmonatsdurchschnitts für den EURO STOXX 50 (.STOXX50E), während der europäische Volatilitätsindex (.V2TX) auf den höchsten Stand seit Oktober 2022 sprang.
„Es gibt ein Gefühl der Ansteckung, und wo wir eine Neubewertung bei Finanzwerten sehen, führt dies zu einer Neubewertung in allen Märkten“, sagte Mark Dowding, Chief Investment Officer, BlueBay Asset Management in London. Er sagte, er glaube nicht, dass viele der Probleme, die US-Banken betreffen, sich bei europäischen Konkurrenten manifestieren würden.
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Die von der SVB gehaltenen Anleihen seien „in kurzer Zeit so gut wie nichts wert, das hat vor diesem Hintergrund also eine breitere Wirkung“, fügte er hinzu.
Nach einem dramatischen Wochenende schritten die US-Aufsichtsbehörden am Sonntag nach dem Zusammenbruch der SVB ein – der größten US-Bankpleite seit 2008, die nach einem großen Einbruch in ein Anleihenportfolio einen Run erlitt.
Die Kunden der SVB haben ab Montag Zugriff auf alle ihre Einlagen, und die Aufsichtsbehörden haben eine neue Einrichtung eingerichtet, um den Banken Zugang zu Notfallfonds zu gewähren. Die Federal Reserve erleichterte es den Banken auch, in Notfällen Kredite bei ihr aufzunehmen.
Auch die New Yorker Signaturbank SNBY.O, die in den letzten Tagen unter Druck geraten war, wurde von den Aufsichtsbehörden schnell geschlossen. Kleinere Banken blieben unter Druck, wobei die US-Privatbank First Republic Bank (FRC.N) vorbörslich um etwa 50 % und PacWest (PACW.O) um etwa 26 % einbrach.
Die First Republic Bank gab am Sonntag bekannt, dass sie sich eine zusätzliche Finanzierung durch JPMorgan Chase gesichert hat, wodurch sie über verschiedene Quellen Zugang zu Mitteln in Höhe von insgesamt 70 Milliarden US-Dollar erhält.
EUROPÄISCHE AUSWIRKUNGEN
In Deutschland hat die Zentralbank am Montag ihren Krisenstab einberufen, um die möglichen Auswirkungen auf den lokalen Markt abzuschätzen, obwohl in Europa keine Notfallmaßnahmen vorgesehen waren.
Eine hochrangige europäische Aufsichtsquelle teilte Reuters am Montag mit, dass das Einheitliche Aufsichtsgremium der Europäischen Zentralbank keine Dringlichkeitssitzung abgehalten habe und auch nicht plane, eine solche abzuhalten, wobei seine nächste planmäßige Sitzung am 23. und 24. März stattfinden soll.
Ein Sprecher der EZB, die die größten Banken der Eurozone beaufsichtigt, lehnte eine Stellungnahme ab, während ein Sprecher der Banque de France sagte, sie habe kein Krisentreffen in Vorbereitung.
Dennoch, nach Marathongesprächen am Wochenende, gab HSBC (HSBA.L) am frühen Montag in London bekannt, dass sie die Silicon Valley Bank UK, den britischen Zweig der SVB, für 1 Pfund (1,21 $) kauft. Die Tochtergesellschaft hatte am 10. März Kredite in Höhe von rund 5,5 Milliarden Pfund und Einlagen in Höhe von rund 6,7 Milliarden Pfund.
Obwohl SVB UK klein ist – die Bilanz von HSBC übersteigt 2,9 Billionen US-Dollar –, hatten Bedenken, dass das Scheitern von SVB dazu führen würde, dass die britische Start-up-Industrie festsitzt, Forderungen aus dem Sektor nach einem Eingreifen der Regierung ausgelöst.
MÄRKTE DRECHEN
Unterdessen schickte ein wütender Wettlauf um die Neubewertung der Zinserwartungen auch Wellen durch die Märkte, da die Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve nächste Woche nur ungern eine Zinserhöhung vornehmen wird, während die Stimmung fieberhaft und angespannt ist.
Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen fielen zuletzt um 30 Basispunkte auf rund 4,27 % und waren auf den größten dreitägigen Rückgang seit 1987 eingestellt, insgesamt um 80 Basispunkte. Der Zusammenbruch der SVB geht mit der Schließung der kryptofokussierten Bank Silvergate (SI) einher .N), das letzte Woche Pläne bekannt gab, nach der Implosion von FTX im vergangenen Jahr den Betrieb einzustellen und freiwillig zu liquidieren.
Laut einer Berechnung von Reuters verloren US-Banken Ende letzter Woche nach dem Zusammenbruch über 100 Milliarden Dollar an Börsenwert, während europäische Banken rund 50 Milliarden Dollar an Wert verloren.
(Diese Geschichte wurde korrigiert, um die Bewegung der Credit Suisse-Aktien in Absatz 3 zu korrigieren.)
Berichterstattung von Rae Wee in Singapur und Alun John, Amanda Cooper und Lucy Raitano in London; Zusätzliche Berichterstattung von Dhara Ranasinghe; Redaktion von Sam Holmes, Ed Osmond und Elisa Martinuzzi
Bild & Quelle: Reuters
