Die Anleger hatten am Montag Mühe, die Folgen der zweit- und drittgrößten Bankenpleiten in der US-Geschichte einzuschätzen. Kurz gesagt, Bankaktien wurden in manchmal rekordverdächtiger Weise zermalmt, aber der Gesamtmarkt stieg in der Hoffnung, dass die Fed ihre wirtschaftszerstörenden Zinserhöhungen zurücknehmen wird. Nachdem sowohl die auf Technologie und Startups fokussierte als auch die auf Krypto fokussierte zusammenbrachen, wurden regionale Bankaktien hart getroffen. Der iShares US Regional Banks ETF – der, wie der Name schon sagt, regionale Bankaktien in den USA abbildet – brach am Montag um über 12 % ein, und Unternehmen mit Sitz an der Westküste schnitten am schlechtesten ab. verzeichnete seinen Aktientank am Montag um weitere 50 % nach dem Rückgang von 33 % in der vergangenen Woche, während die Aktien von PacWest Bancorp und Western Alliance um mehr als 20 % bzw. 40 % einbrachen. Der rasante Einbruch des Sektors führte vorübergehend zu Börsengängen in dutzende regionale Bankaktien.
Die Angst der Anleger breitete sich auch auf den breiteren Finanzdienstleistungssektor aus. Die Aktien von fielen um etwa 4 %, während sie um etwa 6 % fielen und um 9 % einbrachen. Aber der Schmerz des Finanzdienstleistungssektors spiegelte sich am Montag nicht im Gesamtmarkt wider.
Der Whipsaw begann den Tag mit einem Anstieg von 0,4 %, nachdem er bis zu 1 % gefallen war. Und auch der S&P 500 schaffte nach einem Rückgang um 1,4 % eine Trendwende und legte um 0,6 % zu, während der technologielastige Composite um 1,3 % zulegte.
Der Anstieg mag nach den Turbulenzen bei regionalen Banken am Wochenende unwahrscheinlich erscheinen, aber die Anleger erwarten, dass die jüngste Bankeninstabilität die Federal Reserve dazu zwingen könnte, ihre Zinserhöhungen zu verlangsamen oder sogar auszusetzen. Seit über einem Jahr erhöhen Fed-Beamte die Zinsen, um die hartnäckige Inflation zu bekämpfen, und das hat die Aktien unter Druck gesetzt, insbesondere diejenigen, die auf billige Schulden angewiesen sind, um ihr Wachstum anzukurbeln.
Aber Analysten sagten am Wochenende, dass sie nicht länger davon ausgehen, dass die Fed-Beamten die Zinsen bei ihrer Sitzung im März wegen der Spannungen im Bankensektor anheben werden. Und einige Experten glauben, dass die Fed gezwungen sein wird, ihre Zinserhöhungskampagne ganz einzustellen.
Jay Hatfield, CEO von Infrastructure Capital Advisors, argumentierte, dass die Zentralbank „eine Finanzpanik ausgelöst“ habe.
„Die Fed muss eine deutliche Notzinssenkung vornehmen, um die Rentabilität der Banken zu verbessern und ihre ökonomische Kapitalposition zu verbessern. Die Inflation in Echtzeit ist rapide gesunken … und mit der drohenden Finanzkrise ist das Risiko einer Rezession viel höher als das Risiko einer moderaten Inflation“, sagte er.
Anscheinend stimmen auch die Investoren mit Hatfield überein, wie der Leiter des FX-Researchs der Deutschen Bank, George Saravelos, in einer Mitteilung vom Montag erklärte.
„Der Markt sendet heute eine konsistente Botschaft: Er befürchtet, dass eine Rezession in den USA bevorsteht. Wir preisen jetzt Fed-Kürzungen statt Zinserhöhungen ein“, schrieb er.
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