(Bloomberg) – Das US-System der Federal Home Loan Banks erhöht die Menge an Barmitteln, die es zur Bereitstellung zur Verfügung hat, da das Scheitern mehrerer US-Kreditgeber – darunter die Silicon Valley Bank und die Signature Bank – Erwartungen weckt, dass mehr regionale Kreditgeber dies tun müssen Tippen Sie darauf, um Geld zu erhalten.
Meistgelesen von Bloomberg
Das FHLB-System, eine wichtige Geldquelle für regionale Kreditgeber, versucht nach Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, etwa 64 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von kurzfristigen Schuldverschreibungen aufzubringen.
„Dies ist mit Sicherheit nicht die normale Größe, spiegelt aber angesichts des Hintergrunds wahrscheinlich den Finanzierungsbedarf der Banken wider“, sagte Ian Burdette, Leiter des Terminzinshandels bei Academy Securities. „Ich glaube nicht, dass sie das tun würden, was sie tun, wenn es keine echte Nachfrage der Banken gäbe.“
Das System der 11 Regionalbanken ist eine Notbremse aus der Zeit der Depression, die Privatbanken für kurzfristige Finanzierungen nutzen können, ohne das Stigma, Geld von der Federal Reserve zu nehmen. Es wird weithin als Sicherheitsnetz angesehen und wurde als „Kreditgeber der vorletzten Instanz“ bezeichnet – eine Anspielung auf den Spitznamen für das berühmte Rabattfenster der Fed.
Das fünfteilige Angebot von variabel verzinslichen Schuldverschreibungen wird von Barclays Plc, Nomura Holdings Inc., Wells Fargo & Co. und Citigroup Inc. angeführt Notenangebot wird syndiziert. Typischerweise werden diese kurzfristigen Agenturtransaktionen über Reverse Inquiry verkauft, was bedeutet, dass Kunden auf die Website gehen und ihre Bestellung aufgeben und einen Teil oder einen Teil ihrer Anfrage erfüllen. Aufgrund der Größe dieses Deals wurde jedoch eine Syndikatsgruppe gebildet, um eine breitere Investorenbasis anzusprechen.
Der Anleiheverkauf signalisiert, dass die Banken diese Woche weiterhin ihre Leitungen mit dem FHLB-System anzapfen werden, vor möglichen Ansteckungsängsten, nachdem die Silicon Valley Bank am Freitag zum größten Zusammenbruch einer US-Bank seit der Finanzkrise 2008 wurde. Risikokapitalfirmen und Einzelpersonen beeilten sich Ende letzter Woche, ihr Geld aus der in Kalifornien ansässigen Institution herauszuholen, lösten einen der größten Bankruns seit einem Jahrzehnt aus und trafen eine Vielzahl von Unternehmen, von Startups bis hin zu Weinbergbesitzern.
Infolgedessen stürzten die Aktien der Regionalbanken am Freitag ab und fielen am Montag weiter, als die Anleger versuchten, das Engagement in der Branche zu reduzieren.
Der rasche Ausverkauf erfolgt, obwohl das Finanzministerium, die Federal Reserve und die Federal Deposit Insurance Corp. erklärten, sie würden eine neue Sicherheitsvorkehrung für Banken einführen, die groß genug wäre, um die Einlagen der gesamten Nation zu schützen. Anleger investierten am Montag Geld in sichere Anlagen wie US-Treasuries und Gold, und eine Reihe von Unternehmen verwarf ihre Pläne, hochwertige Unternehmensanleihen zu verkaufen.
Burdette von Academy sagte, die Banken könnten sich dafür entscheiden, die FHLBs anzuzapfen, da dies angesichts der Neuheit des Bank Term Funding Program der Fed „der Weg des geringsten Widerstands“ sei.
–Mit Unterstützung von Austin Weinstein.
Meistgelesen von Bloomberg Businessweek
©2023 Bloomberg-LP
