Ein Abkommen über die zukünftige Kreditvergabe hat die derzeitige Führung der Federal Reserve in Frage gestellt und ob sie der Aufgabe gewachsen ist, die Inflation zu senken und gleichzeitig die Finanzstabilität zu wahren.
Für den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell sah es erst vor wenigen Monaten besser aus. Nachdem sie gegen Ende des Jahres 2022 die Inflation erreicht hatte. Auch die Wirtschaft lief immer noch rund, und trotz überhöhter Preise ein vielversprechendes Zeichen dafür, dass die Fed mit maximaler Beschäftigung und stabilen Preisen Erfolg hatte.
Es schien, als könnte Powell sich als falsch erweisen und eine sanfte Landung herbeiführen, um eine Rezession zu vermeiden. Ein paar Monate später, und der Zusammenbruch von und Signature – der zweit- bzw. drittgrößte Bankzusammenbruch in der US-Geschichte – hat Analysten dazu gezwungen und der Fed gegeben, sich gleichzeitig mit Inflation und einer möglichen Bankenkrise auseinanderzusetzen. Die Wendung der Ereignisse hat Powells Kritiker ermutigt, einschließlich Dem. Senatorin Elizabeth Warren, die seit Beginn ihrer Amtszeit die laxe Haltung des Fed-Vorsitzenden zur Regulierung kritisiert.
„Sehen Sie, meine Ansichten über Jay Powell sind an dieser Stelle bekannt. Er hatte zwei Jobs. Der eine befasst sich mit der Geldpolitik, der andere mit der Regulierung. Er hat bei beidem versagt“, sagte Warren in „Meet the Press“, das am Sonntag ausgestrahlt wurde.
Powell wurde 2018 vom ehemaligen Präsidenten Donald Trump zum ersten Mal zum Fed-Vorsitzenden ernannt und ersetzte die derzeitige Finanzministerin Janet Yellen nach einer einzigen Amtszeit. Powell wurde letztes Jahr von Präsident Joe Biden wiederernannt, eine Renominierung von Warren.
Warren war während seiner zweiten Amtszeit für Powell tätig, da die Zinserhöhungen der Fed die Arbeitslosigkeit in den USA zu erhöhen drohen, aber die Bankschließungen könnten dem Senator von Massachusetts noch mehr Munition gegen den derzeitigen Vorsitzenden liefern. Kleinere und regionale Banken sind von den jüngsten Zusammenbrüchen und weiteren Zusammenbrüchen betroffen, da auf kleine Banken fast 40 % der ausstehenden Kredite und 67 % der gewerblichen Immobilienkredite entfallen. Kleine Unternehmen, die Warren das „Herz und die Seele unserer Wirtschaft“ sind, könnten auch die Banken sein, die die Kreditbedingungen verschärfen und zurückhaltender werden, überhaupt Kredite zu vergeben.
Auf die Frage, ob sie Biden raten würde, Powell durch jemand anderen an der Spitze der Zentralbank zu ersetzen, nutzte Warren die Gelegenheit, um den derzeitigen Vorsitzenden noch einmal zu kritisieren:
„Sehen Sie, ich glaube nicht, dass er Vorsitzender der Federal Reserve werden sollte. Ich habe es so öffentlich gesagt, wie ich es sagen kann. Ich habe es allen gesagt“, sagte sie.
Warren zielt auf die Fed
Vertreter von Powell und der Fed werden diese Woche zusammenkommen, um die nächste Zinserhöhung zur Reduzierung der Inflation zu erörtern. Die Zentralbank wird die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt erhöhen, obwohl die jüngsten Bankschließungen Fragen zur zugrunde liegenden wirtschaftlichen Stabilität des Landes aufwerfen.
Zinserhöhungen und insbesondere der abrupte Wechsel von einem Zinsumfeld nahe Null zu einem hohen Zinsniveau im vergangenen Jahr waren einer der Gründe für den Zusammenbruch der SVB. Der Kundenstamm der Bank bestand größtenteils aus Technologieunternehmen und Risikokapitalfirmen. Hohe Zinsen bedeuteten für die Bank zweierlei: Erstens waren die langfristigen Anleihen, in die sie investiert hatte, plötzlich viel weniger wert, und zweitens waren die Finanzierungsrunden, auf die sich ihre Kunden stützten, jetzt viel schwerer zu bekommen. Die Bühne war bereitet für eine wackelige Bilanz, die anfällig für einen plötzlichen Anstieg von Auszahlungsanträgen war.
Warren fordert seit langem eine strengere Aufsicht und Regulierung von Banken, um Krisen wie die von SVB und Signature zu vermeiden. Letzte Woche sagte sie, dass „Führungskräfte in Washington, die die Finanzregeln schwächen“, hauptverantwortlich für die Bankpleiten in einem waren, und bezog sich dabei auf einen Vorschlag von 2018, die Bundesvorschriften für kleine und regionale Banken rückgängig zu machen, die seit dem Finanzjahr 2008 in Kraft waren Absturz.
Dieser Vorschlag wurde schließlich mit Hilfe von SVB-Führungskräften angenommen, und Warren hat Powell für seine Rolle bei der Deregulierung des US-Bankensektors kritisiert, seit er 2018 zum ersten Mal zum Fed-Vorsitzenden ernannt wurde.
Powell “verstärkte sich und nahm einen Flammenwerfer gegen die Vorschriften und sagte:” Ich mache das, weil der Kongress mich das tun lässt “, sagte Warren in einer ebenfalls am Sonntag ausgestrahlten Sendung.
Warren sagte in ihrem Interview mit, dass sie Powells Ernennung für eine zweite Amtszeit im vergangenen Jahr wegen seiner laxen Haltung zur Regulierung nicht unterstützt habe. „Seine Renominierung – ich war gegen ihn wegen seiner Ansichten zur Regulierung und was er bereits tat, um die Regulierung zu schwächen“, sagte sie. „Ich denke, er versagt in beiden Jobs, sowohl als Aufsicht und Manager dieser großen Banken, was seine Aufgabe ist, als auch, was er mit der Inflation macht.“
Während ihres Kongresses im Jahr 2021 kündigte Warren ihren Widerstand gegen Powells Wiederernennung an und verwies auf seine Geschichte der Unterstützung der Deregulierung im Bankwesen: „Ihre Bilanz gibt mir große Sorge. Immer wieder haben Sie gehandelt, um unser Bankensystem weniger sicher zu machen, und das macht Sie zu einem gefährlichen Mann an der Spitze der Fed“, sagte sie.
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