Elon Musk hält nicht viel von dem Job, den der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, macht. Als die Fed am Mittwoch um einen Viertelpunkt nachgab, nannte sie das Bankensystem „solide und widerstandsfähig“. Doch der CEO war anderer Meinung.
„Ähm … die Banken schmelzen“, sagte Musk am frühen Donnerstag.
am 11. März, gefolgt von Tagen später. Eine andere regionale Bank, First Republic, hat diesen Monat ihre Aktien gesehen, obwohl fast ein Dutzend großer Finanzinstitute beteiligt waren, um eine finanzielle Ansteckung zu verhindern. Das Scheitern der Schweizer Bank Credit Suisse in Europa, die UBS für mehr als 3 Milliarden Dollar übernommen hat, hat das Gefühl der Beunruhigung noch verstärkt.
Die Bankenkrise hat zu wilden Schwankungen am Treasury-Markt beigetragen. In diesem Monat wurde der ICE BofA MOVE Index, ein weit verbreiteter Indikator für die Volatilität der Anleihemärkte, seit der Finanzkrise 2008, als die Bankenturbulenzen die Marktliquidität verringerten.
Musk auch am Mittwoch: „Ein Hauptgrund für die Flucht der Einleger sind Menschen, die Geld von Sparkonten mit niedrigen Zinsen auf Geldmarktkonten mit hohen Zinsen (Treasury Bill) verschieben. Diese dumme Zinserhöhung wird die Flucht der Einleger verschlimmern.“
Als ein Benutzer, dass Powell durch GPT-4 ersetzt werden sollte – der kürzlich veröffentlichte beliebte KI-Chatbot ChatGPT – Musk, „Könnte nicht schlechter sein!“
Musk ist nicht der einzige, der die jüngste Zinserhöhung der Fed kritisiert.
Mark Zandi, Chefökonom von Moody’s Analytics, am Mittwochabend. „Die Entscheidung der Fed, die Zinsen angesichts der fragilen Stabilität des Bankensystems erneut anzuheben, ist enttäuschend“, sagte er. „Sie riskieren jetzt, die Zinsen zu schnell zu hoch zu erhöhen.“
Powell räumte ein, dass Zinserhöhungen am Mittwoch zum Zusammenbruch der Banken beigetragen hätten, und sagte: „Die Ereignisse im Bankensystem in den letzten zwei Wochen werden wahrscheinlich zu strengeren Kreditbedingungen für Haushalte und Unternehmen führen, was sich wiederum auf die wirtschaftlichen Ergebnisse auswirken würde.“
Aber nicht alle glauben, dass Powell den falschen Schritt gemacht hat, oder sehen die Bankpleiten als Zeichen für tiefere Probleme.
CEO Jane Fraser während eines Interviews mit David Rubinstein, Leiter der Private-Equity-Firma Carlyle. Sie fügte hinzu: „Dies ist keine Kreditkrise. Dies ist eine Situation, in der einige Banken Probleme haben, und es ist besser, dafür zu sorgen, dass wir das im Keim ersticken.“
Musk hatte die Fed am Montag aufgefordert, die Zinserhöhungen nicht nur zu unterbrechen, sondern rückgängig zu machen,
„Die Fed muss den Zinssatz am Mittwoch um mindestens 50 Basispunkte senken.“
Dies war eine Antwort auf Bill Ackman, Gründer von Pershing Square Capital Management, der argumentierte, dass die Fed angesichts der Bankenturbulenzen Zinserhöhungen „pausieren“ sollte: „Dies ist kein Umfeld, in dem die Federal Reserve die Zinsen erhöhen und zusätzlichen Druck ausüben sollte Das System als Finanzstabilität ist die erste Verantwortung der Fed.“
Musks Frustration über die Zinserhöhungen der Fed reicht weit zurück. Im Dezember machte er die Zentralbank für den starken Rückgang der Tesla-Aktien verantwortlich – im vergangenen Jahr verloren die Aktien des Autoherstellers 700 Milliarden US-Dollar an Marktwert – und argumentierte, Zinserhöhungen hätten den Aktienmarkt für Investoren weniger attraktiv gemacht.
„Wenn sich die ‚risikolose‘ reale Rendite von Schatzwechseln der viel riskanteren Rendite von Aktien nähert, sinkt der Wert der Aktien“, sagte er damals. „Wenn zum Beispiel T-Bills und Aktien beide eine Rendite von 10 % hätten, würde jeder nur Ersteres kaufen.“
Er: „Wir kontrollieren die Federal Reserve nicht. Das ist hier das eigentliche Problem.“
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