(Bloomberg) – US-Bankaufsichtsbehörden erwägen die Aussicht, ihre privaten Bewertungen der First Republic Bank herabzustufen – ein Schritt, der den Zugang des angeschlagenen Unternehmens zu Kreditfazilitäten der Federal Reserve einschränken könnte.
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Die Federal Deposit Insurance Corp. hat der Bank Zeit gegeben, um eine private Vereinbarung zu treffen, um ihre Finanzen zu stützen. Aber da Wochen ohne eine Transaktion vergehen, erwägen hochrangige Beamte zunehmend, ob sie ihre Bewertung des Zustands des Unternehmens, einschließlich des sogenannten Camels-Ratings, herabstufen sollen, laut Personen mit direkter Kenntnis der Gespräche. Das würde wahrscheinlich die Nutzung des Diskontfensters der Fed und einer im letzten Monat eingeführten Notfallfazilität durch die Bank einschränken, sagten die Leute.
Die FDIC hat weder eine Entscheidung getroffen, noch haben Beamte die Erste Republik vor ihren Gedanken gewarnt, während sie darauf warteten, dass die Manager der Bank ihre Bilanz stützen, sagten einige der Leute und baten darum, nicht identifiziert zu werden, um die privaten Gespräche zu diskutieren. Wenn das Unternehmen in der Lage ist, einen Deal mit neuen Geldgebern abzuschließen, um seine Finanzen zu stärken, könnte dies die Notwendigkeit einer Herabstufung der Ratings verhindern.
Sprecher des Unternehmens, FDIC, Fed und Treasury lehnten eine Stellungnahme ab.
First Republic kämpft seit Wochen darum, einen Retter zu finden, und alle Schritte zur schnellen Kapitalbeschaffung oder zum schnellen Verkauf von Beteiligungen könnten für die derzeitigen Aktionäre schmerzhaft sein. Die Aktie verlor am Dienstag die Hälfte ihres verbleibenden Wertes, nachdem die Quartalsergebnisse die Anleger enttäuschten und die Nachricht bekannt wurde, dass das Unternehmen Vermögenswerte im Wert von 50 bis 100 Milliarden US-Dollar verkaufen könnte.
Ein Stolperstein für eine Lösung waren die widersprüchlichen Bedürfnisse der US-Beamten und der Banken, die helfen könnten. Die Aufsichtsbehörden favorisieren eine private Rettung, bei der die USA nicht die Bank beschlagnahmen und den Versicherungsfonds der FDIC mit mehreren Milliarden Dollar belasten. Die Banken wollen alles vermeiden, was ihre eigenen Finanzen schädigt, und haben darauf gewartet, dass die Regierung Hilfe anbietet, wie zum Beispiel die Übernahme der Kontrolle durch die FDIC über die am wenigsten wünschenswerten Vermögenswerte des Unternehmens – etwas, das laut Gesetz nur passieren kann, wenn die First Republic scheitert und in sie verwickelt wird Konkursverwaltung.
Der Aktienkurs stürzte am Mittwoch um 30 % ab, wobei die Aktien während des Handelstages mehrmals wegen Volatilität gestoppt wurden. CNBC berichtete früher am Tag, dass die Berater der Bank potenzielle Käufer für neue Aktien gesucht haben. Das würde nur passieren, wenn größere Banken, die bereits 30 Milliarden Dollar an Einlagen zur Stärkung von First Republic beigesteuert haben, sich bereit erklären, Anleihen von dem Unternehmen für mehr zu kaufen, als sie wert sind. Die Banken würden einen sofortigen Verlust erleiden, könnten aber von einem Anstieg des Aktienkurses von First Republic profitieren und einen noch größeren Verlust auf die von ihnen getätigten Einlagen und alle FDIC-Gebühren vermeiden, die einem Ausfall folgen würden.
Die Gespräche zwischen FDIC-Vertretern laufen, während sich die Fed darauf vorbereitet, dem Kongress am Freitag einen mit Spannung erwarteten Bericht vorzulegen, in dem untersucht wird, ob die Bankenaufsicht bei ihrer Aufsicht über die Silicon Valley Bank vor ihrem abrupten Zusammenbruch im letzten Monat wachsam genug war. Michael Barr, stellvertretender Aufsichtsvorsitzender der Fed, hat bereits gesagt, dass die Aufsichtsbehörden mehr hätten tun können, um diesem Debakel zuvorzukommen.
Die FDIC hat in den letzten Tagen einige zusätzliche Mitarbeiter in das Hauptquartier von First Republic in San Francisco entsandt, um dabei zu helfen, den Gesundheitszustand routinemäßig zu überwachen. Die Behörden sehen das Schicksal der Bank nicht als systemisches Risiko an, sagten die Leute, und die Agentur hat damit aufgehört, die Bank in Konkurs zu nehmen, sagten die Leute.
First Republic gehörte zu den Banken, die während der regionalen Bankenkrise im letzten Monat mit einer Welle von Abhebungen konfrontiert waren, als wohlhabende Kunden und Unternehmen ihr Geld wegen der Sorge, dass steigende Zinsen den Wert der Vermögenswerte der Kreditgeber untergraben würden, abzogen.
Die Besorgnis der Anleger über ihre Gesundheit und ihre Ertragsaussichten kam diese Woche wieder auf, als die Bank Quartalsergebnisse veröffentlichte, die zeigten, dass die Einlagen in diesem Zeitraum um 41 % zurückgegangen sind, schlimmer als von Analysten erwartet. Eine Entscheidung von Führungskräften, keine Fragen zu beantworten, während sie Analysten am späten Montag über die Ergebnisse informierten, trug zur Unsicherheit bei. Sie haben bestätigt, dass sie nach strategischen Optionen suchen.
Banken sind im Allgemeinen berechtigt, Kredite aus der Notfallfazilität und dem Diskontfenster der Fed aufzunehmen, wenn sie als in gutem Zustand erachtet werden.
Die Fed berücksichtigt Faktoren wie ihre Kapital- und Aufsichtsratings. Unternehmen, die die Musterung nicht bestehen, können laut der Website der Fed mit Einschränkungen bei der Häufigkeit oder Dauer ihrer Kreditaufnahme konfrontiert sein.
Verfügbares Bargeld
Im Gewinnbericht vom Montag sagte die kalifornische Bank, dass sie seit letzter Woche über 45,1 Milliarden US-Dollar an ungenutzter verfügbarer Kreditkapazität und Barmitteln verfügt. Der Kreditgeber sagte, dies sei doppelt so hoch wie die unversicherten Einlagen, ausgenommen die 30-Milliarden-Dollar-Infusion von Einlagen der größten US-Banken im letzten Monat. Darüber hinaus sagten Führungskräfte, dass sich die Abhebungen in den letzten Wochen verlangsamt hätten.
„Mit der Stabilisierung unserer Einlagenbasis und der Stärke unserer Kreditqualität und Kapitalposition unternehmen wir weiterhin Schritte zur Stärkung unseres Geschäfts“, sagten Chief Executive Officer Mike Roffler und Chairman Jim Herbert damals in einer Erklärung.
Selbst wenn First Republic zum Verkauf bereit ist, ist ein Käufer möglicherweise nicht leicht zu finden. Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen zögern Banker, die Bank ganz oder teilweise zu erwerben, es sei denn, die FDIC übernimmt einige Vermögenswerte.
Die Bieter haben auch gelernt, dass sie ein besseres Geschäft erzielen können, indem sie warten, bis ein geschwächter Kreditgeber ausfällt, und dann ihre Geschäfte und Vermögenswerte zu niedrigeren Preisen erwerben. Firmen, die SVB und Signature Bank kauften, nachdem sie letzten Monat gestürzt waren, sahen, wie ihre Aktien nach Bekanntgabe der Deals explodierten.
Wenn First Republic letztendlich scheitert, befürchten Führungskräfte vieler der größten Banken des Landes, dass sie einige der frischen Einlagen verlieren, die ihre Firmen vor wenigen Wochen zur Stützung des Unternehmens beigetragen haben – ein Versuch, ihm mehr Zeit zu geben, um eine Lösung zu finden .
–Mit Unterstützung von Hannah Levitt, Max Reyes und Jenny Surane.
(Aktualisierungen mit Schlusskurs im siebten Absatz.)
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