Wohlhabendere Amerikaner geben – oder verdienen – nicht mehr so viel aus wie früher.
Daten des Bank of America Institute, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, zeigen, dass sich das Lohnwachstum bei Haushalten mit einem Einkommen von mehr als 125.000 US-Dollar schneller verlangsamte als bei Haushalten mit niedrigerem Einkommen, während die Ausgabentrends einem ähnlichen Muster folgten. Die diskretionären Ausgaben von Haushalten mit höherem Einkommen für Kredit- und Debitkarten der Bank of America sind seit Anfang dieses Jahres unter die der Gruppen mit niedrigerem und mittlerem Einkommen gesunken.
Die Daten seien bemerkenswert, argumentiert die Bank of America, da die einkommensmäßig höchsten 40 % der Haushalte mehr als 60 % der gesamten Verbraucherausgaben ausmachten. Die Lohnberechnung berücksichtigt Boni, die tendenziell stärker schwanken als das Grundgehalt.
„Eine Abschwächung des Arbeitsmarktes, die durch das obere Ende der Einkommensskala verursacht wird, könnte übergroße Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft haben“, schrieb die BofA in einer Mitteilung an ihre Kunden. „Derzeit beginnt sich der Arbeitsmarkt nach einer sehr lebhaften Ausgangslage abzuschwächen, sodass es wahrscheinlich noch einige Zeit dauern wird, bis die volle Wirkung auf die Verbraucherausgaben zum Tragen kommt.“
Während die Arbeitslosigkeit laut Angaben der Bank of America Ansprüche auf Arbeitslosenunterstützung bestehtIn der höchsten Einkommensgruppe steigt der Anteil am stärksten. Laut internen Daten der BofA zu Direkteinzahlungen auf Kundenkonten in 30 Bundesstaaten stieg die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung bei Häusern mit höherem Einkommen im April im Vergleich zum Vorjahresmonat um 40 % – mehr als das Fünffache der Rate der unteren Einkommensklasse.
Während die Stellenanzeigen für April einen insgesamt robusten Arbeitsmarkt vermelden, der heißer als erwartet ausfällt, zeigen die Daten der BofA, dass die Risse in der höchsten Einkommensklasse auftreten und die Technologiebranche seit Monaten übersät sind.
Gesamt, Laut Daten der Bank of America gingen die gesamten Kartenausgaben im April zum ersten Mal seit Februar 2021 auf Jahresbasis zurück. Im Einzelhandel ist Luxusmode mit einem Rückgang von 15 % im Vergleich zu 2022 einer der größten Nachzügler. Im Dienstleistungssektor gingen die Ausgaben für Unterkünfte im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 3 % zurück, während die Ausgaben bei Fluggesellschaften im Vergleich zum Vormonat um 4,5 % zurückgingen.
Während die Ersparnisse und Giroguthaben bei der Bank of America immer noch über 40 % über dem Niveau vor der Pandemie liegen, passen die rückläufigen Trends bei den Ausgaben dazu mit anderen Wirtschaftsdaten aus vergangenen Monaten und Kommentaren aus vierteljährlichen Gewinnaufrufen.
Die Einzelhandelsumsätze gingen doppelt so stark zurück wie von Analysten erwartet, da einige Ökonomen darauf hinwiesen, dass sich die Lage nur noch verschlechterte.
„Monatliche Daten deuten darauf hin, dass die Verbraucherausgaben in den letzten Monaten an Schwung verloren haben“, sagte Jay Bryson Wells Fargo, Chefökonom in einer Mitteilung vom 27. April. „Darüber hinaus verlassen sich Verbraucher zunehmend auf Kredite und gehortete Bargeld, um ihre Einkäufe zu finanzieren.“ Diese Faktoren sind aus unserer Sicht nicht nachhaltig.“
„Wir prognostizieren weiterhin, dass die US-Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte in eine Rezession abgleiten wird, die unserer Einschätzung nach moderat ausfallen wird.“
„Ein vorsichtiger Verbraucher“
Einige der größten amerikanischen Verbrauchermarken gaben bei ihren Gewinnmitteilungen ähnliche Warnsignale ab. Amazon () warnte vor 3M Company () sieht Schwäche bei und Procter & Gamble () sagte, dass seine Verbraucher Blätter von Papierhandtüchern sparen.
Die düsteren Aussichten sind darauf zurückzuführen, dass mehrere große Einzelhändler noch immer keine Gewinne gemeldet haben. Home Depot (), Walmart () und Target () werden voraussichtlich nächste Woche ihre Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichen.
Und während die Gewinne den gedämpften Erwartungen der Street für das erste Quartal entsprechen, werden die Anleger genau beobachten, was die einzelnen Unternehmen über die verbleibenden neun Monate des Jahres 2023 sagen.
„Die Gewinnsaison im Einzelhandel wird meiner Meinung nach die größte Chance für den einzelnen Anleger bieten, wenn es darum geht, zu sehen, was als nächstes kommt, und der wichtigste Teil werden diese CEO-Kommentare sein.“ JJ Kinahan, CEO von IG North America,
