Americké štátne dlhopisy nad 5 %: hrozba alebo príležitosť pre bitcoiny?

Americké štátne dlhopisy nad 5 %: hrozba alebo príležitosť pre bitcoiny?

Finančné trhy čelia zaujímavému vývoju a úrokové sadzby 30-ročných amerických štátnych dlhopisov dosiahli dôležitý míľnik. So súčasnou úrokovou sadzbou 5 011 %, najvyššou od 31. októbra 2023, sa objavuje jasný trend, ktorý by mohol ovplyvniť rôzne triedy aktív vrátane Bitcoinu. Je to prvýkrát od apríla, čo úrokové sadzby vzrástli nad 5 %, čo spôsobilo rozruch vo finančnom svete.

Nárast úrokových sadzieb nie je náhodný. Agentúra Moody's znížila úverový rating USA, čím sa zvýšila neistota na trhoch. Toto zníženie bolo spôsobené rastúcimi rozpočtovými deficitmi a vyššími úrokovými poplatkami pre americkú vládu. Investori sú čoraz viac znepokojení, a preto je ťažšie nájsť kupcov dlhu, keďže krajiny ako Čína a Japonsko teraz znížili svoje pozície v amerických dlhopisoch. Pri súčasnom deficite rozpočtu takmer sedem percent sa situácia považuje za vážnu. Moody's je treťou veľkou ratingovou agentúrou, ktorá urobila takéto zníženie ratingu, po tom, čo Standard & Poor's urobila podobné kroky v roku 2011.

Reakcie trhu a vyhliadky do budúcnosti

Vysoké úrokové sadzby dlhopisov sa zvyčajne interpretujú ako negatívny signál pre kryptotrh. Nárast výnosov robí štátne dlhopisy atraktívnejšími ako volatilné aktíva, ako je bitcoin. V dôsledku toho investori s väčšou pravdepodobnosťou investujú svoj kapitál do investícií založených na stabilnom príjme. Napriek tomu existuje prinajmenšom možnosť, že by sa Bitcoin mohol od tejto dynamiky v dlhodobom horizonte odtrhnúť. Ak sa kryptomena udrží alebo dokonca vzrastie v prostredí vysokých úrokových sadzieb, mohlo by sa na ňu pozerať ako na bezpečný prístav, podobne ako zlato.

Všeobecná situácia na trhu ukazuje, že investori čoraz viac presúvajú svoj záujem na iné trhy, najmä v Európe. Táto tendencia sa často označuje ako stratégia „Sell America“, ktorá prispieva k oslabovaniu amerického dolára voči euru. Deje sa tak na pozadí úrokových rozdielov a reakcií centrálnych bánk, ktoré majú výrazný vplyv na menový vývoj.

Výhľad a alternatívy

Ratingová agentúra Moody’s ponechala výhľad na „stabilný“, čo znamená, že krátkodobý vplyv na finančné trhy môže byť obmedzený. Dôvera v ekonomiku USA však zostáva napätá a v súčasnosti neexistuje žiadna štrukturálna alternatíva k doláru ako rezervnej mene. Ani bitcoin, zlato, jen ani renminbi sa v tomto kontexte nepovažujú za skutočné alternatívy. Odborníci poznamenali, že USA zostávajú najdôležitejším a najlikvidnejším trhom so štátnymi dlhopismi na svete.

Vývoj v rokovaniach medzi USA, Veľkou Britániou a Čínou by mohol byť pozitívny a zohrať dôležitú úlohu v budúcej stabilite trhov. Tento obraz však zostáva zložitý a ešte sa uvidí, ako budú rôzne faktory vzájomne pôsobiť v dlhodobom horizonte.

Stručne povedané, súčasná situácia amerického ministerstva financií a prostredie, v ktorom Bitcoin a iné digitálne meny fungujú, predstavujú množstvo výziev a príležitostí. To, či sa Bitcoin dokáže etablovať ako bezpečný prístav alebo ho bude považovať za súčasť nestabilného trhu, bude rozhodujúce pre jeho budúcnosť, ako aj dynamiku finančných trhov ako celku.

Pre viac informácií o aktuálnom vývoji na finančných trhoch navštívte Newsbit a n-tv.