Gemäß einem Bericht von www.presseportal.de, hat das weltweit in Exchange Traded Funds (ETFs) investierte Volumen in 2023 einen Rekordwert erreicht. Thomas Meinke, Investmentdirektor der Dimensional Niederlassung Deutschland, warnt jedoch davor, dass rein passive Investments und ihre Indizes nicht immer den Erwartungen und Bedürfnissen der Anleger entsprechen. Der Phantasie bei der Indexzusammensetzung scheinen kaum noch Grenzen gesetzt zu sein. Es gibt inzwischen viele Millionen Aktien- und Anleiheindizes weltweit, die im Vergleich zur Anzahl der börsennotierten Unternehmen übermäßig hoch ist.
Ein Beispiel für potenziell problematische Indizes liefert Meinke mit dem Russell 2000, bei dem methodische Anpassungen vorgenommen werden mussten, um die steigende Zahl von Index-Trackern zu bedienen. Dies kann zu stilistischen Abweichungen führen, die möglicherweise die erwarteten Renditen beeinträchtigen. Die Vermögensverwaltungsfirma Dimensional Fund Advisors rät daher zu einem passiven Ansatz mit aktiver Umsetzung, der sich auf breite Diversifikation und niedrige Kosten konzentriert, anstatt Indizes zu folgen, deren Sinnhaftigkeit fragwürdig ist.
Die Auswirkungen dieser Entwicklungen auf den Markt könnten langfristig zu einer verstärkten Nachfrage nach aktiver Umsetzung passiver Anlagelösungen führen, da Investoren nach alternativen Investitionsmöglichkeiten suchen, die besser zu ihren individuellen Anforderungen passen. Dies könnte dazu führen, dass Investmentunternehmen vermehrt auf spezifische Finanzdienstleistungen eingehen müssen, um die Bedürfnisse der Anleger zu erfüllen.
Da jedoch kein Investmentansatz ohne Risiken ist, sollten Anleger sich bewusst sein, dass Kapitalanlagen immer Risiken bergen, die nicht vorhersehbar sind. Es ist daher wichtig, dass Anleger gut informierte Entscheidungen treffen und sich über die Komplexität des Marktes im Klaren sind. Tatsächlich könnte die steigende Vielfalt von passiven Investmentprodukten zu noch komplexeren Märkten führen, in denen es schwieriger ist, die übergeordneten Interessen der Marktregulierung und des Anlegerschutzes zu wahren.
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